Jaarlijks totaalrendement

Wat is een geannualiseerd totaalrendement?

Een geannualiseerd totaalrendement is het geometrische gemiddelde bedrag dat elk jaar gedurende een bepaalde periode door een investering wordt verdiend. De geannualiseerde rendementsformule wordt berekend als een geometrisch gemiddelde om aan te geven wat een belegger over een bepaalde periode zou verdienen als het jaarlijkse rendement zou worden verergerd. Een jaarlijks totaalrendement biedt slechts een momentopname van de prestaties van een belegging en geeft beleggers geen enkele indicatie van de volatiliteit of prijsschommelingen.

01:15

Jaarlijks totaalrendement

Jaarlijks totaalrendement begrijpen

Om het totale rendement op jaarbasis te begrijpen, vergelijken we de hypothetische prestaties van twee beleggingsfondsen. Hieronder vindt u het op jaarbasis berekende rendement over een periode van vijf jaar voor de twee fondsen:

Beleggingsfonds A Rendementen: 3%, 7%, 5%, 12% en 1%

Beleggingsfonds B Rendementen: 4%, 6%, 5%, 6% en 6, 7%

Beide beleggingsfondsen hebben een rendement op jaarbasis van 5, 5%, maar beleggingsfonds A is veel volatieler. De standaardafwijking is 4, 2%, terwijl de standaardafwijking van Mutual Fund B slechts 1% is. Zelfs bij het analyseren van het geannualiseerde rendement van een investering, is het belangrijk om risicostatistieken te bekijken.

Jaarlijkse rendementsformule en berekening

De formule om het geannualiseerde rendement te berekenen, heeft slechts twee variabelen nodig: het rendement voor een bepaalde periode en de tijd dat de investering werd gehouden. De formule is:

Neem bijvoorbeeld de jaarlijkse rendementen van beleggingsfonds A hierboven. Een analist vervangt elk van de "r" -variabelen door het juiste rendement en "n" door het aantal jaren dat de investering werd gehouden. In dit geval vijf jaar. Het geannualiseerde rendement van Beleggingsfonds A wordt berekend als:

Jaarlijks rendement = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130.9% ^ (0.20) -1 = 105.55% - 1 = 5.53%

Een geannualiseerd rendement hoeft niet beperkt te zijn tot jaarlijkse rendementen. Als een belegger een cumulatief rendement heeft voor een bepaalde periode, zelfs als het een specifiek aantal dagen is, kan een prestatiecijfer op jaarbasis worden berekend; de jaarlijkse rendementsformule moet echter enigszins worden aangepast aan:

Stel bijvoorbeeld dat een beleggingsfonds 575 dagen in het bezit was van een belegger en een cumulatief rendement van 23, 74% opleverde. Het geannualiseerde rendement is:

Jaarlijks rendement = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Belangrijkste leerpunten

• Een geannualiseerd totaalrendement is het geometrische gemiddelde bedrag dat elk jaar gedurende een bepaalde periode door een investering wordt verdiend.
• De geannualiseerde rendementsformule laat zien wat een belegger over een bepaalde periode zou verdienen als het jaarlijkse rendement zou worden verhoogd.
• Voor de berekening van het geannualiseerde rendementspercentage zijn slechts twee variabelen nodig: het rendement voor een bepaalde periode en de tijd dat de investering werd gehouden.

Verschil tussen geannualiseerd rendement en gemiddeld rendement

Berekeningen van eenvoudige gemiddelden werken alleen als getallen onafhankelijk van elkaar zijn. Het geannualiseerde rendement wordt gebruikt omdat het bedrag aan verloren of gewonnen investeringen in een bepaald jaar afhankelijk is van het bedrag uit de andere beschouwde jaren vanwege samenstelling. Als een beleggingsfondsbeheerder bijvoorbeeld de helft van het geld van haar klant verliest, moet ze 100% rendement behalen om break-even te worden. Het gebruik van het nauwkeurigere geannualiseerde rendement geeft ook een duidelijker beeld bij het vergelijken van verschillende beleggingsfondsen of het rendement van aandelen die over verschillende perioden hebben verhandeld.

Jaarlijkse rapportage rapporteren

Volgens de Global Investment Performance Standards (GIPS), een reeks gestandaardiseerde, industriebrede principes die de ethiek van prestatierapportage bepalen, kan elke investering die geen track record van ten minste 365 dagen heeft, zijn prestaties niet "verbeteren" worden geannualiseerd. Dus als een fonds slechts zes maanden actief is en 5% heeft verdiend, mag het niet zeggen dat de prestaties op jaarbasis ongeveer 10% zijn, omdat dat toekomstige prestaties voorspelt in plaats van feiten uit het verleden te vermelden. Met andere woorden, de berekening van een jaarlijks rendementspercentage moet gebaseerd zijn op historische cijfers.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Jaarlijks rendement Het jaarlijkse rendement is het samengestelde gemiddelde rendementspercentage voor een aandeel, fonds of actief per jaar gedurende een bepaalde periode. meer Holding Period Return (rendement) Definitie Holding period Return is het totale rendement ontvangen van het aanhouden van een actief of een portefeuille van activa gedurende een bepaalde periode, meestal uitgedrukt als een percentage. meer Wat is een geannualiseerd rendementspercentage "> Een geannualiseerd tarief is een rendementspercentage voor een bepaalde periode dat korter is dan een jaar maar berekend alsof het tarief voor een heel jaar geldt. meer Gemiddeld jaarlijks rendement (AAR) Het gemiddelde jaarlijkse rendement verwijst naar het gemiddelde van het rendement van een fonds of effect per jaar op historische basis meer Hoe tijdgewogen rendement - TWR meet uw beleggingswinsten Het tijdgewogen rendement (TWR) meet het rendement van een portefeuille door het elimineren van de verstorende effecten van veranderingen in de cashflows meer Inzicht in de samengestelde jaarlijkse groeisnelheid - CAGR Samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) is het rendementspercentage dat een investering nodig heeft om te groeien van het beginsaldo tot het eindsaldo, ervan uitgaande dat de winst opnieuw geïnvesteerd. meer partnerlinks