Angst piekt terwijl volatiliteit binnensluipt

De vluchtigheid is terug en steekt eind oktober zijn maniakale kop op als een gekke lantaarn. Het is een paar weken te vroeg, maar het is hier en het is boos.

We zien het in de VIX (Volatility Index), die maandag een piek bereikte van vier maanden voordat hij zich in de late namiddag vestigde. We zien het in onze eigen Investopedia Anxiety Index, die 13 trefwoorden volgt die verband houden met op angst gebaseerde termen in de markten, de economie en de schulden- en kredietmarkten. Het gilt als een 2-jarige die zijn ijshoorntje liet vallen, terwijl onze lezers definities, tutorials en artikelen over correcties, uitverkoop en volatiliteit opzoeken. Het verkeer naar onze short selling-definitie is sinds vrijdag respectievelijk 500% en 200% gestegen. We zijn een beetje in de war ... maar laten we wat perspectief krijgen.

We zijn overspoeld met krantenkoppen over aandelen die uitverkocht zijn of klaar zijn om uitverkocht te worden vanwege de angst voor hogere rentetarieven, en dat kan waar zijn. Maar houd deze dingen in gedachten:

• De rentetarieven zijn nog steeds erg laag door historische metingen. We hebben ons hoofd zo lang in de bokskom van de Fed gehouden dat we vergaten hoe een "normaal" rentetarief voelt in een gezonde economie. Kijk naar de grafiek van de St. Louis Fed van de Federal Funds Rate sinds 1954, en je zult geschokt zijn over hoe laag de tarieven zijn ten opzichte van andere periodes in de Amerikaanse geschiedenis, en onze economie is nu sterk als een stier.
• Zelfs als de rente stijgt, betekent dit niet automatisch dat aandelen zullen dalen. Verre van. Het rendement op 10 jaar Treasury is 1, 87% gestegen van een dieptepunt van 1, 36% naar 3, 23% vorige week. Wat hebben de voorraden gedaan sinds de rendementen op 10 jaar op 8 juli 2016 laag zijn? Blij dat je vroeg:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• De Amerikaanse markten zijn dit jaar tot nu toe meestal hoger, en niet veel mensen dachten dat dat het geval zou zijn. Zeker, we hebben nog 56 handelsdagen over in het jaar en er kan veel gebeuren. Maar zelfs als de S&P 500 10% daalde, zouden we slechts 3% lager zijn dan waar we het jaar begonnen. Kunnen markten meer dan 10% dalen? Absoluut. Zullen ze? Als we dat wisten, zouden we je nu een korte ETF aanbieden.

Een paar dingen zijn veranderd sinds de zomerwind waaide en ons zo buff voelde.

• Technische aandelen hebben hun swagger verloren. De QQQ Tech ETF daalt met ongeveer 2% ten opzichte van de hoogtepunten van eind augustus, meestal naar beneden getrokken door Facebook (FB) en Google (GOOGL), de boekensteunen van de FAANG-club. Die twee hebben wat "privacy-problemen" en krijgen een time-out.
• Er is een verschil in de S&P 500 tussen large- en small-capaandelen, waarbij de kleine jongens volgens een grote marge achterblijven bij de grote jongens, volgens Bespoke Investments. De onderste 150 aandelen per marktkapitalisatie zijn met 4, 25% gedaald, terwijl de grootste 150 minder dan 0, 5% zijn gedaald. Kleinere aandelen zorgden voor de rally gedurende de eerste helft van het jaar, maar ze hebben hun stoom verloren. Wanneer grote caps zoals Facebook en Google vallen, voelt iedereen het gezien hun gewicht.
• De winstgroei zou geweldig zijn: gemiddeld 19, 2% voor S&P 500-bedrijven, wat volgens FactSet de hoogste zou zijn sinds Q1'11. Maar driekwart van de bedrijven die winstverwachtingen uitgeven, is zelfs lager gaan voor het laatste kwartaal van het jaar. Of ze zijn zandzakken of ze vrezen een vertraging als gevolg van tarieven, hogere lonen of hogere rentetarieven.
• De olieprijzen stijgen en we hebben niet zo snel de dubbele klap van stijgende olie en rentetarieven gehad.

Waarom het ertoe doet : angst is een primitief instinct dat ervoor zorgt dat we soms irrationele dingen doen. Ons "vecht of vlucht" instinct is niet te onderdrukken. Maar als investeerders en marktpartijen moeten we het voor de gek houden. De enige manier om dat te doen is om een ​​echt plan en strategie voor beleggen te hebben die rekening houden met onze risicotolerantie en onze langetermijndoelen. Als u denkt dat u de bodem kunt timen of weet wanneer aandelen uitbreken, leest u dit waarschijnlijk niet. De meesten van ons hebben een gedisciplineerd plan nodig om de marktvolatiliteit het hoofd te bieden voor tijden als deze. Als je hulp nodig hebt bij het maken van een account of gewoon extra begeleiding van een gecertificeerde professional wilt, hebben we ongeveer 40.000 die we je graag willen laten ontmoeten.

Wat is de volgende stap : het winstseizoen is amper aan de gang, en we horen vrijdag van de grote banken. Ze zullen ons vertellen over kredietactiviteit, handelsactiviteit en de reële impact van stijgende rentetarieven op hun bedrijf en de wereldwijde consument. Financiële aandelen houden van het stijgende renteklimaat, dus zaken moeten goed zijn - maar let op wat ze zeggen over ons, de consument. We zijn angstig ... we weten het. Haal een paar keer diep adem en kijk goed naar uw activaspreiding om ervoor te zorgen dat u niet te veel wordt blootgesteld als onze angst het beste van ons krijgt.

#StaySmart

Caleb Silver - Hoofdredacteur