forfaiting
Forfaiting is een financieringsmiddel waarmee exporteurs onmiddellijk contant geld kunnen ontvangen door hun vorderingen op middellange en lange termijn - het bedrag dat een importeur aan de exporteur verschuldigd is - met korting via een tussenpersoon te verkopen. De exporteur elimineert risico's door de verkoop zonder verhaal te doen. Het is niet aansprakelijk voor het eventuele verzuim van de importeur op de vorderingen.
De forfaiter is de persoon of entiteit die de vorderingen koopt en de importeur betaalt vervolgens het bedrag van de vorderingen aan de forfaiter. Een forfaiter is meestal een bank of een financiële onderneming die gespecialiseerd is in exportfinanciering.
Forfaiting verklaard
Een forfaiter's aankoop van de vorderingen bespoedigt de betaling en de kasstroom voor de exporteur. De bank van de importeur garandeert meestal het bedrag.
De aankoop elimineert ook het kredietrisico dat gepaard gaat met een kredietverkoop aan een importeur. Forfaiting vergemakkelijkt de transactie voor een importeur die het zich niet kan veroorloven om de goederen bij levering volledig te betalen. Het wordt het meest gebruikt in geval van grote, internationale verkoop van goederen of kapitaalgoederen waarbij de prijs hoger is dan $ 100.000.
De vorderingen van de importeur worden omgezet in een schuldinstrument dat hij vrij op een secundaire markt kan verhandelen. De vorderingen hebben doorgaans de vorm van onvoorwaardelijke wissels of promessen die juridisch afdwingbaar zijn en die zekerheid bieden voor de forfaiter of een volgende koper van de schuld.
Deze schuldinstrumenten hebben een looptijd van slechts één maand tot tien jaar. De meeste looptijden vallen tussen een en drie jaar vanaf het moment van verkoop.
Belangrijkste leerpunten
- Forfaiting helpt exporteurs om zonder risico een betaling voor een zending te ontvangen.
- Het te betalen bedrag wordt doorgaans gegarandeerd door een tussenpersoon zoals een bank, die de veroorzaker is.
- Forfaiting beschermt ook tegen kredietrisico, overdrachtsrisico en de risico's van wisselkoers- of rentewijzigingen.
Voordelen van Forfaiting
Forfaiting elimineert het risico dat de exporteur betaling ontvangt. De praktijk beschermt ook tegen kredietrisico, overdrachtsrisico en de risico's van wisselkoers- of rentewijzigingen. Forfaiting vereenvoudigt de transactie door een op krediet gebaseerde verkoop om te zetten in een contante transactie. Dit credit-to-cash-proces geeft de verkoper onmiddellijk cashflow en elimineert inningskosten. Bovendien kan de exporteur de vorderingen, een verplichting, uit zijn balans verwijderen.
Forfaiting is flexibel. Een forfaiter kan zijn aanbod afstemmen op de behoeften van een exporteur en het aanpassen aan een verscheidenheid aan internationale transacties. Exporteurs kunnen forfaiting gebruiken in plaats van krediet of verzekering voor een verkoop. Forfaiting is nuttig in situaties waarin een land of een specifieke bank in het land geen toegang heeft tot een exportkredietagentschap (ECA). De praktijk stelt een exporteur in staat om zaken te doen met kopers in landen met een hoog politiek risico.
Nadelen van Forfaiting
Forfaiting vermindert risico's voor exporteurs, maar is over het algemeen duurder dan financiering door commerciële geldschieters, wat leidt tot hogere exportkosten. Deze hogere kosten worden over het algemeen op de importeur gedrukt als onderdeel van de standaardprijzen. Bovendien komen alleen transacties van meer dan $ 100.000 met langere looptijden in aanmerking voor forfaiting, maar forfaiting is niet beschikbaar voor uitgestelde betalingen.
Er is enige discriminatie ten aanzien van onderontwikkelde landen ten opzichte van westerse landen. Alleen geselecteerde valuta's worden bijvoorbeeld als forfait beschouwd omdat ze internationale liquiditeiten hebben. Ten slotte is er geen internationaal kredietagentschap dat garanties kan bieden aan bedrijven die in afwachting zijn. Dit gebrek aan garantie is van invloed op langdurig forfaiting.
Voorbeeld uit de echte wereld
De Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) vermeldt forfaiting in haar lijst van speciale producten samen met verzekeringstechnische instrumenten, afdekkingsinstrumenten, financiële leasing en discontering. BSTDB werd opgericht als financieringsbron voor ontwikkelingsprojecten door 11 oprichtende landen, Albanië, Armenië, Azerbeidzjan, Bulgarije, Georgië, Griekenland, Moldavië, Roemenië, Rusland, Turkije en Oekraïne.
De bank legt uit dat "de verplichtingen van de importeur blijken uit geaccepteerde wissels of promessen die een bank zal gebruiken of garanderen." De minimale bedrijfsomvang die BSTDB via forfaiting zal financieren, is EUR 5 miljoen met een aflossingsperiode van één tot vijf jaar. De bank kan ook kosten voor opties, verplichtingen, beëindiging of kortingspercentages toepassen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.