Arbitrage
Wat is arbitrageArbitrage is de gelijktijdige aankoop en verkoop van een actief om te profiteren van een onbalans in de prijs. Het is een handel die profiteert door de prijsverschillen van identieke of vergelijkbare financiële instrumenten op verschillende markten of in verschillende vormen te benutten. Arbitrage bestaat als gevolg van marktinefficiënties en zou daarom niet bestaan als alle markten perfect efficiënt zouden zijn.
SCHEIDSBREKING
Arbitrage doet zich voor wanneer een effect op de ene markt wordt gekocht en tegelijkertijd tegen een hogere prijs op een andere markt wordt verkocht, dus als risicovrije winst voor de handelaar wordt beschouwd. Arbitrage biedt een mechanisme om ervoor te zorgen dat prijzen gedurende lange tijd niet substantieel afwijken van de reële waarde. Met de technologische vooruitgang is het uiterst moeilijk geworden om te profiteren van prijsfouten in de markt. Veel handelaren hebben geautomatiseerde handelssystemen ingesteld om fluctuaties in vergelijkbare financiële instrumenten te volgen. Op inefficiënte prijsopstellingen wordt meestal snel gereageerd en de mogelijkheid wordt vaak binnen enkele seconden geëlimineerd. Arbitrage is een noodzakelijke kracht op de financiële markt.
Lees Trading the Odds With Arbitrage om meer te weten te komen over dit concept en verschillende soorten arbitrage.
Een eenvoudig voorbeeld van arbitrage
Overweeg het volgende als een eenvoudig voorbeeld van arbitrage. De aandelen van bedrijf X worden verhandeld aan $ 20 op de New York Stock Exchange (NYSE), terwijl het op hetzelfde moment wordt verhandeld aan $ 20, 05 op de London Stock Exchange (LSE). Een handelaar kan het aandeel op de NYSE kopen en onmiddellijk dezelfde aandelen op de LSE verkopen, waarbij een winst van 5 cent per aandeel wordt verdiend. De handelaar zou deze arbitrage kunnen blijven exploiteren totdat de specialisten op de NYSE geen voorraad meer hebben aan de voorraad van bedrijf X, of totdat de specialisten op de NYSE of LSE hun prijzen aanpassen om de kans weg te nemen.
Een ingewikkeld arbitragevoorbeeld
Hoewel dit niet de meest gecompliceerde arbitragestrategie is die wordt gebruikt, is dit voorbeeld van driehoekige arbitrage complexer dan het bovenstaande voorbeeld. In driehoekige arbitrage converteert een handelaar een valuta naar een andere bij een bank, converteert die tweede valuta naar een andere bij een tweede bank en converteert uiteindelijk de derde valuta terug naar het origineel bij een derde bank. Dezelfde bank zou de informatie-efficiëntie hebben om ervoor te zorgen dat alle valutakoersen op elkaar waren afgestemd, waarvoor voor deze strategie verschillende financiële instellingen nodig waren.
Stel bijvoorbeeld dat u begint met $ 2 miljoen. U ziet dat bij drie verschillende instellingen de volgende wisselkoersen onmiddellijk beschikbaar zijn:
- Instelling 1: Euro / USD = 0.894
- Instelling 2: Euro / Britse pond = 1.276
- Instelling 3: USD / Britse pond = 1.432
Eerst zou u de $ 2 miljoen omzetten in euro tegen de koers 0.894, wat u 1.788.000 euro oplevert. Vervolgens zou u de 1.788.000 euro nemen en ze omrekenen in ponden tegen het tarief van 1.276, wat u 1, 401, 254 pond oplevert. Vervolgens zou u de ponden nemen en deze omzetten in Amerikaanse dollars tegen de koers van 1, 432, waardoor u $ 2, 006, 596 krijgt. Uw totale risicovrije arbitragewinst zou $ 6.596 zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.