arbitrageur
Een arbitrageur is een type belegger die probeert te profiteren van marktinefficiënties. Deze inefficiënties kunnen betrekking hebben op elk aspect van de markt, of het nu gaat om prijzen, dividenden of regulering. De meest voorkomende vorm van arbitrage is prijs.
Arbitrageurs benutten prijsinefficiënties door gelijktijdig transacties te doen die elkaar compenseren om risicovrije winsten te behalen. Een arbitrageur zou bijvoorbeeld prijsverschillen opzoeken tussen aandelen die op meer dan één beurs genoteerd zijn door de ondergewaardeerde aandelen op één beurs te kopen, terwijl hij hetzelfde aantal overgewaardeerde aandelen op een andere beurs short verkoopt, waardoor hij risicovrije winsten zou behalen als de prijzen op de twee beurzen komen samen.
In sommige gevallen proberen ze ook winst te maken door particuliere informatie in winst te arbitreren. Een overname-arbitrageur kan bijvoorbeeld informatie over een aanstaande overname gebruiken om de aandelen van een bedrijf op te kopen en te profiteren van de daaropvolgende koersstijging.
01:47Arbitrage
Een arbitrageur begrijpen
Arbitrageurs zijn doorgaans zeer ervaren beleggers, omdat arbitragemogelijkheden moeilijk te vinden zijn en relatief snelle handel vereisen. Ze moeten ook detailgericht zijn en comfortabel met risico's omgaan. Dit komt omdat de meeste arbitragespelen een aanzienlijk risico met zich meebrengen. Ze zijn ook weddenschappen met betrekking tot de toekomstige richting van markten.
Arbitrageurs spelen een belangrijke rol in de werking van kapitaalmarkten, omdat hun inspanningen om prijsinefficiënties te benutten de prijzen nauwkeuriger houden dan anders het geval zou zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Arbitrageurs zijn investeerders die elke vorm van marktinefficiëntie benutten. Ze zijn nodig om ervoor te zorgen dat inefficiënties tussen markten worden weggewerkt of minimaal blijven.
- Arbitrageurs moeten detailgericht zijn en comfortabel met risico's omgaan.
Voorbeelden van Arbitrageur-toneelstukken
Overweeg het volgende als een eenvoudig voorbeeld van wat een scheidsrechter zou doen.
De voorraad van bedrijf X wordt verhandeld aan $ 20 op de New York Stock Exchange (NYSE), terwijl het op hetzelfde moment wordt verhandeld voor het equivalent van $ 20, 05 op de London Stock Exchange (LSE). Een handelaar kan de aandelen op de NYSE kopen en onmiddellijk dezelfde aandelen op de LSE verkopen, met een totale winst van 5 cent per aandeel, verminderd met eventuele handelskosten. De handelaar maakt gebruik van de arbitragemogelijkheid totdat de specialisten op de NYSE geen voorraad meer hebben aan de voorraad van bedrijf X, of totdat de specialisten op de NYSE of LSE hun prijzen aanpassen om de kans weg te vagen.
Een voorbeeld van een informatie-arbitrageur was Ivan F. Boesky. Hij werd in de jaren tachtig beschouwd als een meester-arbitrageur van overnames. Hij sloeg bijvoorbeeld winst door aandelen van Gulf-olie en Getty-olie te kopen vóór hun aankopen door respectievelijk California Standard en Texaco tijdens die periode. Hij zou tussen elke $ 50 miljoen tot $ 100 miljoen hebben verdiend bij elke transactie.
De opkomst van cryptocurrencies bood een nieuwe mogelijkheid voor arbitrageurs. Toen de prijs van bitcoin nieuwe records bereikte, deden zich verschillende mogelijkheden voor om prijsverschillen tussen meerdere beurzen over de hele wereld te benutten. Bitcoin bijvoorbeeld, werd verhandeld tegen een premie op cryptocurrency-beurzen in Zuid-Korea in vergelijking met die in de Verenigde Staten. Het prijsverschil, ook bekend als de Kimchi Premium, was vooral te wijten aan de grote vraag naar de crypto in deze regio's. Cryptohandelaren profiteerden door het prijsverschil tussen de twee locaties in realtime te arbitreren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.