Definitie van basissnelheid Swap

Wat is een basissnelheidswisseling?

Een basisswap (of basisswap) is een soort swapovereenkomst waarbij twee partijen variabele rentevoeten ruilen op basis van verschillende geldmarktreferentietarieven, meestal om het renterisico te beperken waarmee een bedrijf wordt geconfronteerd als gevolg van het hebben van verschillende leningen en leenrente.

Een bedrijf leent bijvoorbeeld geld aan particulieren met een variabele rente die is gekoppeld aan de London Interbank Offer (LIBOR) -rente, maar ze lenen geld op basis van de Treasury Bill-rente. Dit verschil tussen de leen- en leenrente (de spread) leidt tot renterisico, dus door een basisrente-swap af te sluiten, waarbij ze de T-Bill-koers omruilen voor de LIBOR-rente, elimineren ze dit renterisico.

Basisrentewisseling begrijpen

Basisrente swaps zijn een vorm van zweven voor variabele renteswaps. Met dit soort swaps kunnen variabele rentebetalingen worden uitgewisseld die op twee verschillende rentetarieven zijn gebaseerd. Met dit type contract kan een instelling een variabele rente omzetten in een andere en worden deze doorgaans gebruikt voor het uitwisselen van liquiditeiten.

Gewoonlijk worden basisswap-kasstromen gesaldeerd op basis van het verschil tussen de twee koersen van het contact. Dit is in tegenstelling tot typische valutaswaps waarbij alle kasstromen rente en hoofdbetalingen omvatten.

Basisrisico

Basissnelheidswaps helpen om het (hedge) basisrisico te beperken, een soort risico dat gepaard gaat met imperfecte hedging. Dit type risico ontstaat wanneer een belegger of instelling een positie heeft in een contract of effect dat ten minste één stroom van te betalen kasstromen en ten minste één stroom van te ontvangen kasstromen heeft, waarbij de factoren die deze kasstromen beïnvloeden verschillend zijn van elkaar en de correlatie daartussen is minder dan één.

Basissnelheidswaps kunnen helpen bij het verminderen van de potentiële winsten of verliezen die voortvloeien uit het basisrisico, en omdat dit hun primaire doel is, worden deze doorgaans gebruikt voor afdekking. Maar bepaalde entiteiten gebruiken deze contracten om richtinggevende standpunten in tarieven uit te drukken, zoals de richting van op LIBOR gebaseerde spreads, standpunten over de kwaliteit van het consumentenkrediet en zelfs de divergentie van de effectieve rentevoet van de Fed-fondsen ten opzichte van de streefwaarde van de Fed-fondsen.

Voorbeelden uit de praktijk van basissnelheidswaps

Hoewel dit soort contracten op maat worden gemaakt tussen twee tegenpartijen over de toonbank (OTC) en niet worden verhandeld, omvatten vier van de meer populaire basisswaps:

• LIBOR / LIBOR
• tarief voor gevoede fondsen / LIBOR
• prime rate / LIBOR
• prime rate / fed funds rate

Betalingen voor dit soort swaps worden ook aangepast, maar de betalingen vinden meestal op kwartaalbasis plaats.

In een LIBOR / LIBOR-swap kan de ene tegenpartij een LIBOR van drie maanden ontvangen en een LIBOR van zes maanden betalen, terwijl de andere tegenpartij het tegenovergestelde doet, of een tegenpartij een USD LIBOR van een maand ontvangt en een GBP LIBOR van een maand betaalt, terwijl de andere het tegenovergestelde.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Binnen de variabele rentevoet Een variabele rentevoet is een rentevoet op een lening of waarde die in de loop van de tijd fluctueert, omdat deze is gebaseerd op een onderliggende referentierentevoet of -index. meer Swap Curve Definitie Een swapcurve identificeert de relatie tussen swaprentes met verschillende looptijden. meer Definitie van renteswap Een renteswap is een termijncontract waarin een stroom van toekomstige rentebetalingen wordt geruild voor een andere op basis van een gespecificeerde hoofdsom. meer Equity Swap-definitie Een equity swap is een uitwisseling van kasstromen tussen twee partijen waardoor elke partij zijn inkomsten kan diversifiëren, terwijl de oorspronkelijke activa behouden blijven. meer Wat betekent absolute snelheid? De absolute rente, ook bekend als het absolute swaprendement, is de som van de vaste en variabele componenten van een renteswap. meer Bond Market Association (BMA) Swap Een Bond Market Association (BMA) Swap is een soort swapregeling waarbij twee partijen overeenkomen om rentetarieven op schuldverplichtingen te wisselen, waarbij de variabele rente is gebaseerd op de SIFMA-swapindex. meer partnerlinks