Worden Sallie Mae-leningen als federale leningen beschouwd?

SLM Corporation (SLM), beter bekend als Sallie Mae, is een publieke onderneming en een particuliere financier, dus de directe leningen zijn geen federale leningen. Kortom, federale studieleningen bestaan ​​uit fondsen die worden verstrekt door de Amerikaanse overheid, terwijl particuliere studieleningen afkomstig zijn van entiteiten zoals banken en andere financiële instellingen. Particuliere entiteiten werken echter vaak als leningbeheerders voor bepaalde federale leningen namens de overheid. Sallie Mae bood ooit een dergelijke functie voor federale studieleningen, en blijft dit doen via een spin-off.

Belangrijkste leerpunten

• SLM Corporation (SLM), beter bekend als Sallie Mae, is een publieke onderneming en een particuliere financier, dus de directe leningen zijn geen federale leningen.
• Toen het begon in 1972, stond Sallie Mae bekend als de Student Loan Marketing Association - en het was een federaal gecharterde, door de overheid gesponsorde onderneming.
• Het federale charter werd beëindigd in 2004 en het bedrijf werd geprivatiseerd en opgericht.
• Het imago van Sallie Mae bleef bestaan ​​als een entiteit van de federale overheid omdat het het William D. Ford Federal Direct Loan Program en het Federal Family Education Loan Program (FFELP) aanbood en diende.
• De Health and Education Reconciliation Act van 2010 beëindigde SLM's management van FFELP.

Wat is Sallie Mae?

De publieke / private verwarring ligt diep in de geschiedenis van Sallie Mae. Bij het begin in 1972, opereerde Sallie Mae als de Student Loan Marketing Association - en het was een federaal gecharterde, door de overheid gesponsorde onderneming. Hoewel dat charter in 2004 werd beëindigd en het bedrijf werd geprivatiseerd en geïncorporeerd, bleef het imago van "quasi-overheidsstatus" bestaan, omdat het het William D. Ford Federal Direct Loan Program en het Federal Family Education Loan Program (FFELP) aanbood en bediende. Het eerste is het programma dat de vertrouwde Stafford-leningen en Perkins-leningen van de overheid aanbiedt; FFELP-leningen waren onderwijsleningen aangeboden door particuliere bedrijven die werden gegarandeerd door de Amerikaanse overheid. Sallie Mae was de grootste initiator van deze leningen, die zij en andere banken dan vaak doorverkopen aan investeerders om extra inkomsten te genereren.

Dat alles eindigde met de Health and Education Reconciliation Act van 2010. Deze wetgeving beëindigde het publiek-private partnerschap FFELP; vanaf dat moment zou alle overheidsfinanciering of door de overheid gesteunde studentenfinanciering afkomstig zijn van het Amerikaanse ministerie van Onderwijs, via het Federal Direct Loan Program.

Dit dwong Sallie Mae om haar activiteiten te verschuiven naar particuliere onderwijsleningen (niet verzekerd of gegarandeerd door de overheid), en transformeerde in gewoon een ander particulier financieel bedrijf - men haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit de bank- en managementactiviteiten van onderwijsleningen.

Ga naar Navient Corporation

Het verlies van de door de overheid gesteunde activiteiten op het gebied van studentenleningen bracht Sallie Mae ertoe om haar activiteiten te herzien. In mei 2013 kondigde het aan dat het in twee afzonderlijke entiteiten zou worden gescheiden, die beide openbaar zouden zijn. Sallie Mae zelf was in 2011 begonnen met Nasdaq als SLM; op 1 mei 2014 spendeerde het Navient Corporation aan de aandeelhouders.

Navient factureert zichzelf als een aanbieder van services voor leningsbeheer, onderhoud en vermogensherstel. Het begon met $ 148 miljard aan activa met FFELP-leningen die goed zijn voor $ 103 miljard van dit totaal, waarvan het gelooft dat het de grootste houder is. Het is nu van plan om zijn kredietportefeuille te onderhouden, samen te werken met andere houders van FFELP-leningen en relaties aan te gaan met het ministerie van Onderwijs, universiteiten en gerelateerde groepen die hulp nodig hebben bij het onderhoud van studieleningen.

Het andere bedrijf (waaronder de oude Sallie Mae Bank, omgedoopt tot SLM Bank) verzorgt alle activiteiten voor het genereren en onderhouden van particuliere leningen. Hoewel deze tweede entiteit begint met een aanzienlijk kleinere activabasis (ongeveer 8% van de totale activa van het oorspronkelijke bedrijf), zal deze naar verwachting groeien terwijl het andere bedrijf naar verwachting krimpt in lijn met de afname van de FFELP, naarmate leningen terugbetaald, in de komende 20 jaar.

Het komt neer op

Sallie Mae biedt tegenwoordig een drieledige aanpak voor studenten. Ten eerste helpt het hen om te verkennen met behulp van beurzen en bestaande besparingen om de opleidingskosten te financieren. Het helpt hen dan om door de overheid gefinancierde leningen te onderzoeken, ook al helpt het niet om ze te laten ontstaan. Ten slotte helpt het hen vervolgens om eventuele resterende behoeften te overbruggen met de aangeboden particuliere onderwijsleningen. Het biedt ook informatie over leningaflossingsprogramma's, zowel federaal als privé. Momenteel schat Sallie Mae dat het ongeveer 13 miljoen klanten bedient.

Hoewel het niet langer is toegestaan ​​om federale studieleningen te verstrekken, is Sallie Mae van plan om te overleven op de markt voor particuliere leningen. Navient, het voormalige FFELP-bedrijf, heeft een moeilijkere toekomst om mee te worstelen, maar zal waarschijnlijk evolueren als algemeen beheerder van studieleningen. Met een beetje geluk zal de overheid het inhuren voor onderhoud, en bedrijven zoals Sallie Mae zullen het waarschijnlijk inschakelen voor hulp bij het onderhoud van hun privéleningen.