Back-to-back kredietbrieven
Back-to-back kredietbrieven bestaan uit twee kredietbrieven (LC's) die samen worden gebruikt om een transactie te financieren. Een back-to-back kredietbrief wordt meestal gebruikt in een transactie waarbij een tussenpersoon tussen de koper en verkoper betrokken is, zoals een makelaar, of wanneer een verkoper de goederen die hij zal verkopen van een leverancier moet kopen als onderdeel van de verkoop aan zijn koper.
Back-to-back kredietbrieven begrijpen
Back-to-back kredietbrieven bestaan eigenlijk uit twee afzonderlijke LC's, één uitgegeven door de bank van de koper aan de tussenpersoon en de andere uitgegeven door de bank van de tussenpersoon aan de verkoper. Met de originele LC van de bank van de koper op zijn plaats, gaat de makelaar naar zijn eigen bank en heeft een tweede LC uitgegeven, met de verkoper als begunstigde.
De verkoper is dus verzekerd van betaling bij het voldoen aan de voorwaarden van het contract en het overleggen van de juiste documentatie aan de bank van de tussenpersoon. In sommige gevallen weet de verkoper misschien niet eens wie de uiteindelijke koper van de goederen is.
Zoals vaak het geval is met LC's, worden back-to-back LC's voornamelijk gebruikt in internationale transacties, waarbij de eerste LC als onderpand dient voor de tweede.
Back-to-back LC's vervangen in wezen het krediet van de twee uitgevende banken door dat van de koper en de intermediair en helpen zo de handel te vergemakkelijken tussen partijen die mogelijk over grote afstanden handelen en die anders misschien niet in staat zijn elkaars krediet te verifiëren.
Voorbeeld van een back-to-back krediettransactie
Neem bijvoorbeeld aan dat bedrijf A zich in de VS bevindt en zware machines verkoopt. Makelaar B, een handelsbedrijf gevestigd in Londen, heeft vernomen dat bedrijf C, gevestigd in China, zware machines wil kopen en erin is geslaagd een deal tussen de twee bedrijven te bemiddelen. Bedrijf A staat te popelen om te verkopen, maar wil niet het risico nemen van wanbetaling door bedrijf C. Makelaar B wil ervoor zorgen dat de transactie wordt uitgevoerd en dat deze zijn commissie ontvangt.
Back-to-back LC's kunnen worden gebruikt om ervoor te zorgen dat de transactie doorgaat. Bedrijf C gaat naar een bekende financiële instelling in China en laat het een LC uitgeven met broker B als begunstigde. Broker B zal op zijn beurt die LC gebruiken om naar zijn eigen bekende financiële instelling in Duitsland te gaan en een LC te laten uitgeven aan Bedrijf A.
Bedrijf A kan nu zijn zware machines verzenden, wetende dat zodra de transactie is voltooid, deze door de Duitse bank zal worden betaald. De makelaar is ook verzekerd van betaling. Het kredietrisico is uit de transactie verwijderd.
Belangrijkste leerpunten
- Een back-to-back kredietbrief wordt meestal gebruikt in een transactie waarbij een tussenpersoon tussen de koper en verkoper betrokken is.
- Back-to-back kredietbrieven worden voornamelijk gebruikt in internationale transacties.