Terugkrabbelen
De term terugtrekking verwijst naar het falen door een market maker in een zekerheid om het genoteerde bod te respecteren en prijzen te vragen voor een minimale hoeveelheid. Back-ups maken vormt een ernstige schending van de industriële voorschriften. NASD Regulation Inc. maakt gebruik van een geautomatiseerd markttoezichtsysteem om klachten in realtime op te lossen. Achteruit gaan wordt meestal afgekeurd en kan leiden tot disciplinaire maatregelen tegen de marktmaker die zich terugtrekt.
BREAKING DOWN Backing Away
Laten we zeggen dat een belegger 1500 aandelen van bedrijf X wil kopen. Bank Y is de market maker van dit aandeel en adverteert dinsdag om 9:00 uur dat het bod op het aandeel van bedrijf X $ 35, 67 is en de vraagprijs $ 36. De belegger plaatst een order om 1500 aandelen te kopen voor $ 36, maar Bank X steunt plotseling van de prijs en beweert dat het bod nu $ 35, 97 is en de vraag nu $ 36, 50. Dit is in strijd met de regels voor bedrijfsnoteringen die zijn vastgesteld door de SEC, FINRA en andere regelgevende instanties die vereisen dat marktmakers bestellingen uitvoeren op basis van hun weergegeven offerte en kan leiden tot disciplinaire maatregelen.
Er zijn echter enkele omstandigheden waaronder een market maker zich niet aan deze regels voor bedrijfsnoteringen hoeft te houden. Een dergelijke omstandigheid kan zijn als de market maker een citaatwijziging naar de beurs stuurt voordat een belegger een order presenteert. Een andere mogelijkheid is als de market maker bezig is een order uit te voeren en de aandelenkoers wijzigt voordat hij weet of redelijkerwijs moet weten dat er een andere order is geplaatst; het hoeft de nieuwe bestelling niet tegen de oude prijs te vullen.
Klacht weglopen
Het terugsturen is een schending van SEC-regel 11Ac1-1 of de vaste koersregel, die van een market maker vereist dat hij een aangeboden order uitvoert tegen een prijs die minstens zo gunstig is als zijn gepubliceerde prijsopgave, tot de gepubliceerde prijsopgave. Een mogelijke klacht om terug te komen moet binnen vijf minuten na het vermeende delict onder de aandacht van de afdeling Marktordening worden gebracht. Anders kan het voor afdelingspersoneel moeilijk zijn om tegelijkertijd een handelsuitvoering van de market maker te verkrijgen.
De NASD-verordening streeft niet naar onmiddellijke disciplinaire maatregelen voor een individuele klacht waarbij een back-up van de market maker wordt verkregen of aangeboden. Afdelingspersoneel houdt echter een register bij van dergelijke overtredingen en herhaalde niet-naleving van de citaatregel kan leiden tot disciplinaire maatregelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.