Dagen verkoop van inventaris - DSI
De dagverkoop van voorraden (DSI) is een financiële verhouding die de gemiddelde tijd in dagen aangeeft die een bedrijf nodig heeft om zijn voorraad, inclusief goederen in uitvoering, om te zetten in verkoop.
DSI staat ook bekend als de gemiddelde leeftijd van inventaris, uitstaande dagen inventaris (DIO), dagen in inventaris (DII), dagen verkoop in inventaris of dagen inventaris en wordt op meerdere manieren geïnterpreteerd. De figuur geeft de liquiditeit van de voorraad aan en geeft aan hoeveel dagen de huidige voorraad van een bedrijf zal duren. Over het algemeen heeft een lagere DSI de voorkeur omdat deze een kortere duur aangeeft om de inventaris op te ruimen, hoewel de gemiddelde DSI van branche tot sector varieert.
01:57Dagen verkoop van inventaris
Formule en DSI berekenen
DSI = Gemiddelde voorraad COGS × 365 dagen waar: DSI = dagen verkoop van inventaris COGS = kosten van verkochte goederen \ begin {uitgelijnd} & DSI = \ frac {\ text {Gemiddelde voorraad}} {COGS} \ keer 365 \ tekst {dagen} \\ & \ textbf {waar:} \\ & DSI = \ text {dagen van inventaris}} & COGS = \ text {kosten van verkochte goederen} \\ \ end {uitgelijnd} DSI = COG Gemiddelde voorraad × 365 dagen waar: DSI = dagen verkoop van inventaris COGS = kosten van verkochte goederen
Om een verkoopbaar product te produceren, heeft een bedrijf grondstoffen en andere middelen nodig die de inventaris vormen en kosten met zich meebrengen. Bovendien zijn er kosten verbonden aan de productie van het verkoopbare product met behulp van de inventaris. Dergelijke kosten omvatten arbeidskosten en betalingen aan nutsbedrijven zoals elektriciteit, die worden vertegenwoordigd door de kosten van verkochte goederen (COGS) en worden gedefinieerd als de kosten voor het verwerven of vervaardigen van de producten die een bedrijf gedurende een periode verkoopt. DSI wordt berekend op basis van de gemiddelde waarde van de inventaris en de kosten van goederen die tijdens een bepaalde periode of op een bepaalde datum zijn verkocht. Wiskundig wordt het aantal dagen in de overeenkomstige periode berekend met 365 voor een jaar en 90 voor een kwartaal. In sommige gevallen wordt in plaats daarvan 360 dagen gebruikt.
De teller geeft de waardering van de inventaris weer. De noemer (verkoopkosten / aantal dagen) geeft de gemiddelde kosten per dag weer die het bedrijf uitgeeft voor de productie van een verkoopbaar product. De netto-factor geeft het gemiddelde aantal dagen aan dat het bedrijf nodig heeft om de inventaris te wissen die het bezit.
Twee verschillende versies van de DSI-formule kunnen worden gebruikt, afhankelijk van de boekhoudpraktijken. In de eerste versie wordt het gemiddelde voorraadbedrag genomen als het cijfer dat aan het einde van de boekhoudperiode wordt gerapporteerd, zoals aan het einde van het boekjaar dat op 30 juni eindigt. Deze versie vertegenwoordigt de DSI-waarde "vanaf" de genoemde datum. In een andere versie wordt de gemiddelde waarde van de startdatuminventaris en de einddatuminventaris genomen en vertegenwoordigt het resulterende cijfer de DSI-waarde 'tijdens' die specifieke periode. daarom
Gemiddelde inventaris = Eindinventaris \ text {Gemiddelde inventaris} = \ text {Eindinventaris} Gemiddelde inventaris = Eindinventaris
of
Gemiddelde inventaris = (begininventaris + eindinventaris) 2 \ text {gemiddelde inventaris} = \ frac {(\ text {begininventaris} + \ tekst {eindinventaris})} {2} gemiddelde inventaris = 2 (begininventaris + eindigend Inventory)
COGS-waarde blijft in beide versies hetzelfde.
Belangrijkste leerpunten
- Dagen verkoop van inventaris (DSI) is het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om inventaris te verkopen.
- DSI is een statistiek die analisten gebruiken om de efficiëntie van verkoop te bepalen.
- Een hoge DSI kan erop duiden dat een bedrijf zijn inventaris niet goed beheert of dat het inventaris heeft die moeilijk te verkopen is.
Wat DSI je vertelt?
Aangezien DSI de tijdsduur aangeeft waarin het geld van een bedrijf vastzit in zijn inventaris, heeft een kleinere waarde van DSI de voorkeur. Een kleiner aantal geeft aan dat een bedrijf efficiënter en frequenter zijn voorraad verkoopt, wat betekent dat een snelle omzet leidt tot het potentieel voor hogere winsten (ervan uitgaande dat de verkoop winstgevend is). Aan de andere kant geeft een grote DSI-waarde aan dat het bedrijf mogelijk worstelt met verouderde, grote voorraden en daar te veel in heeft geïnvesteerd. Het is ook mogelijk dat het bedrijf hoge voorraadniveaus aanhoudt om hoge orderafhandelingspercentages te bereiken, zoals in afwachting van bumperverkopen tijdens een aanstaande feestdagen.
DSI is een maat voor de effectiviteit van voorraadbeheer door een bedrijf. Voorraad vormt een belangrijk deel van de operationele kapitaalvereisten voor een bedrijf. Door het aantal dagen te berekenen dat een bedrijf in de voorraad heeft voordat het in staat is om het te verkopen, meet deze efficiëntieverhouding de gemiddelde tijdsduur dat het geld van een bedrijf in de inventaris is opgesloten.
Dit aantal moet echter voorzichtig worden bekeken, omdat het vaak geen context heeft. Zoals te zien is in de bovenstaande voorbeelden van DSI-waarden berekend voor baksteen en mortel retail (Walmart), online retail (Amazon) en technologie (Microsoft) sectorbedrijven, heeft DSI de neiging sterk te variëren tussen industrieën, afhankelijk van verschillende factoren zoals producttype en bedrijf model. Daarom is het belangrijk om de waarde van dezelfde sectorgenoten te vergelijken. Bedrijven in de technologie-, automobiel- en meubelsector kunnen het zich veroorloven om hun voorraden lang aan te houden, maar bedrijven in bederfelijke of snel bewegende consumentengoederen (FMCG) kunnen dat niet. Daarom moeten sectorspecifieke vergelijkingen worden gemaakt voor DSI-waarden.
Er moet ook worden opgemerkt dat een hoge DSI-waarde soms de voorkeur kan hebben, afhankelijk van de marktdynamiek. Als voor een bepaald product in het volgende kwartaal een tekort wordt verwacht, is het wellicht beter voor een bedrijf om zijn voorraad aan te houden en later te verkopen voor een veel hogere prijs, wat op de lange termijn tot betere winsten leidt.
Een droogte in een bepaald zacht watergebied kan bijvoorbeeld betekenen dat autoriteiten gedwongen worden water te leveren uit een ander gebied waar de waterkwaliteit moeilijk is. Het kan leiden tot een sterke toename van de vraag naar waterzuiveraars na een bepaalde periode, wat de bedrijven ten goede kan komen als ze voorraden aanhouden.
Ongeacht het single-value cijfer dat wordt aangegeven door DSI, moet het bedrijfsmanagement een wederzijds voordelige balans vinden tussen optimale voorraadniveaus en marktvraag.
Omzet DSI versus voorraad
Een vergelijkbare verhouding met betrekking tot DSI is de inventarisomzet, die verwijst naar het aantal keren dat een bedrijf in staat is zijn inventaris te verkopen of te gebruiken gedurende een bepaalde periode, zoals driemaandelijks of jaarlijks. Voorraadomzet wordt berekend als de kostprijs van verkochte goederen gedeeld door de gemiddelde voorraad. Het is gekoppeld aan DSI via de volgende relatie:
DSI = 1 inventarisomzet × 365 dagenDSI = \ frac {1} {\ text {inventarisomzet}} \ times 365 \ text {dagen} DSI = inventarisomzet1 × 365 dagen
Kortom, DSI is een inverse van inventarisomzet gedurende een bepaalde periode. Hogere DSI betekent lagere omzet en vice versa.
Over het algemeen geldt dat hoe hoger de omloopsnelheid van de voorraad, hoe beter deze is voor het bedrijf, omdat dit duidt op een grotere omzet. Een kleinere voorraad en dezelfde hoeveelheid verkopen zullen ook resulteren in een hoge voorraadomzet. In sommige gevallen, als de vraag naar een product groter is dan de aanwezige voorraad, zal een bedrijf ondanks de hoge omzetratio een omzetverlies zien, waarmee het belang wordt bevestigd van het contextualiseren van deze cijfers door ze te vergelijken met die van industriële concurrenten.
DSI is het eerste deel van de driedelige cash-conversiecyclus (CCC), die het algemene proces weergeeft van het omzetten van grondstoffen in realiseerbaar geld uit de verkoop. De andere twee fasen zijn openstaande dagen (DSO) en uitstaande dagen (DPO). Terwijl de DSO-ratio meet hoe lang het een bedrijf nodig heeft om betalingen op te ontvangen rekeningen te ontvangen, meet de DPO-waarde hoe lang het duurt voordat een bedrijf zijn crediteuren afbetaalt. Over het algemeen probeert de CCC-waarde de gemiddelde tijdsduur te meten waarvoor elke netto-inputdollar (contant geld) vastzit in het productie- en verkoopproces voordat deze wordt omgezet in contant geld dat wordt ontvangen via verkopen aan klanten.
Waarom de DSI ertoe doet
Het beheren van voorraadniveaus is van vitaal belang voor de meeste bedrijven, en het is vooral belangrijk voor retailbedrijven of bedrijven die fysieke goederen verkopen. Terwijl de voorraadomzetratio een van de beste indicatoren is voor het efficiëntieniveau van een bedrijf bij het omdraaien van zijn voorraad en het genereren van omzet uit die inventaris, gaat de dag van de verkoop van voorraadratio een stap verder door dat cijfer in een dagelijkse context te plaatsen en nauwkeuriger beeld van het voorraadbeheer van het bedrijf en de algemene efficiëntie.
DSI en voorraadomzetratio kunnen beleggers helpen te weten of een bedrijf haar voorraad effectief kan beheren in vergelijking met concurrenten. Een studie uit 2011 gepubliceerd op het Social Science Research Network, voorspelt de inventarisproductiviteit toekomstige toekomstige rendementen? Een perspectief van de detailhandel suggereert dat aandelen in bedrijven met hoge voorraadratio's vaak beter presteren dan de sectorgemiddelden. Een aandeel dat een hogere brutomarge oplevert dan voorspeld, kan beleggers een voorsprong geven op concurrenten vanwege de potentiële verrassingsfactor. Omgekeerd kan een lage voorraadratio duiden op overbevoorrading, markt- of producttekorten, of anderszins slecht beheerde voorraad-tekenen die over het algemeen niet goed zijn voor de algemene productiviteit en prestaties van een bedrijf.
Voorbeeld van DSI
Het toonaangevende retailbedrijf Walmart Inc. (WMT) had een inventariswaarde van $ 43, 78 miljard en de kosten van verkochte goederen met een waarde van 373, 4 miljard voor het fiscale jaar 2018. Hoewel de inventariswaarde beschikbaar is op de balans van het bedrijf, kan de COGS-waarde worden verkregen uit de jaarlijkse financiële staat. Er moet op worden gelet dat de som van alle categorieën van voorraden wordt opgenomen, inclusief afgewerkte goederen, onderhanden werk, grondstoffen en vooruitbetalingen. Aangezien Walmart een detailhandelaar is, heeft het geen grondstoffen, onderhanden werk en voortgangsbetalingen. De volledige inventaris bestaat uit afgewerkte goederen. Met 365 als het aantal dagen voor de jaarlijkse berekening, is de DSI voor Walmart
[43.78 (373.4 / 365)] = 42.79 dagen [\ frac {43.78} {(373.4 / 365)}] = 42.79 \ text {dagen} [(373.4 / 365) 43.78] = 42.79 dagen
Technologieleider Microsoft Corp. (MSFT) had $ 2, 66 miljard als totale voorraad en $ 38, 97 miljard als COGS aan het einde van het fiscale jaar 2018. Aangezien Microsoft software- en hardwareproducten maakt, heeft het zijn voorraad over eindproducten ($ 1, 95 miljard), werk in uitvoering ($ 54 miljoen) en grondstoffen ($ 655 miljoen). De DSI-waarde van Microsoft is
[2.66 (38.97 / 365)] = 24.91 dagen [\ frac {2.66} {(38.97 / 365)}] = 24.91 \ text {dagen} [(38.97 / 365) 2.66] = 24.91 dagen
Deze cijfers geven aan dat Walmart een langere periode van ongeveer 43 dagen had om zijn inventaris op te ruimen, terwijl Microsoft er ongeveer 25 dagen over deed.
Een blik op vergelijkbare cijfers voor de online retailgigant Amazon.com Inc. (AMZN), die een totale voorraad had van $ 17, 17 miljard en COGS van $ 139, 16 miljard voor het fiscale jaar 2018, onthult een relatief hoge waarde van 45, 03 dagen. Hoewel Walmart en Amazon toonaangevende retailers zijn, verklaart de modus van hun activiteiten de hogere DSI-waarde voor deze laatste. Walmart ziet veel voetverkeer in zijn fysieke winkels en klanten kopen bulkproducten omdat hun aankopen bestaan uit boodschappen, die bederfelijke goederen zijn. Aan de andere kant kopen Amazon-klanten artikelen selectief (vaak één of twee tegelijk) en kan de levertijd de DSI-waarde verhogen. Omdat Walmart het zich niet kan veroorloven om bederfelijke artikelen lang in zijn inventaris te bewaren, heeft het een relatief lagere DSI-waarde in vergelijking met Amazon, dat een zeer gediversifieerde verscheidenheid aan goederen verkoopt die voor een langere periode in zijn magazijnen blijven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.