Bank of America in Resistance After Upbeat Quarter

De aandelen van Bank of America Corporation (BAC) stegen met meer dan 2% tot het hoogste niveau sinds begin augustus in de pre-market sessie van woensdag nadat het bedrijf de winstramingen voor het derde kwartaal met $ 0, 07 overtrof en in-line inkomsten rapporteerde. Desondanks stegen de opbrengsten slechts 0, 3% op jaarbasis, wat wijst op een moeilijk bankklimaat dat wordt tegengehouden door dalende rentetarieven, handelsspanningen en gematigde kapitaalinvesteringen.

De opleving voor Bank of America komt na positieve actie van JPMorgan Chase & Co. (JPM) na haar dinsdagverslag, waarbij beide bankreuzen een bullish toon zetten voor het begin van het winstseizoen. Echter, vergelijkbare buy-the-news-reacties in voorgaande kwartalen hebben geen grip gekregen, waardoor twijfels rijzen over het nemen van exposure in een cyclische sector die moeite heeft om terrein te winnen sinds president Trump het eerste schot in de handelsoorlog in januari 2018 afvuurde.

Bovendien flitsen beide aandelen sterk in bearish volumeverschillen, wat aangeeft dat de winst sinds de dieptepunten van het midden van de zomer onvoldoende gecommitteerde kooprente had. Dit is een veel voorkomend scenario in mislukte breakouts die trendvolgers in de val lokken, vaak slechts een sessie of twee nadat rally's nieuwe hoogtepunten bereikten. Als gevolg hiervan moeten stieren het volumeniveau nauwlettend in de gaten houden als deze problemen de komende weken nog hoger worden, op zoek naar snelle verbetering van de accumulatiewaarden.

BAC Lange termijn grafiek (1989 - 2019)

Een meerjarige opwaartse trend bereikte een gesplitste correctie van $ 13, 75 in 1989, wat plaatsmaakte voor een steile daling die steun vond onder $ 5, 00 in 1991. Het aandeel Bank of America keerde twee jaar later terug naar weerstand en verhandelde zijwaarts in een uitbraak in 1995 die aanzienlijk opliep tractie in de high van 1998 op $ 44, 22. Die piek was het hoogste hoogtepunt voor de komende zes jaar, in afwachting van een ordelijke correctie die eind december in de tienerjaren eindigde.

Het aandeel keerde terug naar het eerdere hoogtepunt in 2004 en brak uit, het betrad een ondiepe opwaartse trend die eindigde in het midden van de $ 50 in het vierde kwartaal van 2006. Het daalde tot het dieptepunt van 2000 in het derde kwartaal van 2008 en brak uit, met catastrofale gevolgen verliezen vóór het dieptepunt op het laagste dieptepunt sinds 1982 in maart 2009. Een sterke sprong in het nieuwe decennium liep vast in de tienerjaren, waarbij de overgrote meerderheid van de verliezen op de berenmarkt niet werd goedgemaakt.

Een secundaire verkoopgolf testte het dieptepunt in 2012, terwijl een gezonde opleving in 2014 vastliep voordat het eerdere hoogtepunt werd bereikt. Het aandeel had moeite om punten toe te voegen tot de presidentsverkiezingen van 2016, toen een sectorbrede uitbraak de sterkste winsten van het decennium aanstak en eindigde op een hoogste punt in 10 jaar in de lagere $ 30's in maart 2018. Een reeks lagere hoogtepunten sinds die tijd heeft een trendlijn getekend die weer in het spel is gekomen na het vrolijke rapport van vanochtend.

De maandelijkse stochastische oscillator stak in mei 2018 over naar de koopzijde op het oververkochte niveau, waardoor een complex patroon werd gegenereerd dat nu vier golven heeft gesneden. Dit is een bullish opstelling omdat de kansen een vijfde golf in de overboughtzone begunstigen, misschien in combinatie met een trendlijnuitbraak. Desondanks kan complexe weerstand tot halverwege $ 30s de voortgang vertragen of blokkeren, tenzij de volumemetingen de komende weken aanzienlijk verbeteren.

BAC Kortetermijngrafiek (2017 - 2019)

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator benadrukt deze technische tegenwind, die de prijs in maart 2017 ruimschoots overtreft. Het heeft meerdere breakout-pogingen in de afgelopen twee en een half jaar mislukt en bevindt zich nu in de buurt van een twee maanden laag, na zes maanden van ordelijke distributie. Een reeks rallydagen met een hoger dan gemiddeld volume zal nodig zijn om dit trage patroon te overwinnen, wat een zware taak is in een ongunstige bankomgeving.

Ondertussen zou een rally boven $ 31 een trendbreuk aangeven, waardoor de deur naar een test van de high van 2018 op $ 33, 05 wordt geopend. Dat zou een goed moment zijn om de accumulatiewaarden nogmaals te bekijken, omdat de voorraad na het monteren van de barrière nog sterker zal worden geconfronteerd, met de .618 Fibonacci-retracement van de crash van 2008 minder dan twee punten hoger. Op dat moment is een veel grotere mand met toegewijde kopers nodig om een ​​ommekeer te overleven.

Het komt neer op

De aandelen van de Bank of America hebben zich na een opgewekt kwartaal hersteld, maar zullen zware volumesteun nodig hebben om hogere prijzen te ondersteunen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.