Genormaliseerde winst
Genormaliseerde inkomsten worden aangepast om de effecten van seizoensinvloeden, inkomsten en uitgaven die ongebruikelijke of eenmalige invloeden zijn, te verwijderen. Genormaliseerde inkomsten helpen bedrijfseigenaren, financiële analisten en andere belanghebbenden inzicht te krijgen in de werkelijke inkomsten van een bedrijf uit de normale bedrijfsvoering. Een voorbeeld van deze normalisatie zou zijn het verwijderen van een grondverkoop uit de financiële overzichten van een detailhandelsbedrijf waarin een grote meerwaarde werd gerealiseerd, aangezien het verkopen van producten - niet het verkopen van grond - de echte onderneming is.
Genormaliseerde inkomsten begrijpen
Genormaliseerde inkomsten vertegenwoordigen de inkomsten van een bedrijf die de effecten van eenmalige kosten of winsten weglaten. Om de kernactiviteiten van een bedrijf beter te presenteren, worden de eenmalige effecten van deze winsten of verliezen weggenomen omdat ze het beeld kunnen vertroebelen. Bovendien kunnen genormaliseerde inkomsten worden gebruikt om de inkomsten van een onderneming te presenteren, rekening houdend met seizoensgebonden of cyclische verkoopcycli.
Kortom, genormaliseerde inkomsten zijn de meest nauwkeurige beoordeling van de werkelijke financiële gezondheid en prestaties van een bedrijf. Veel bedrijven maken eenmalige kosten, zoals grote advocatenkosten, of verdienen eenmalige baten, zoals de verkoop van oude apparatuur. In beide gevallen zijn de kosten en opbrengsten die worden gerealiseerd en van invloed zijn op de kasstroom op korte termijn van de onderneming, geen indicatie voor de prestaties van de onderneming op de lange termijn. Om het bedrijf goed te analyseren, moeten deze effecten worden verwijderd.
Belangrijkste leerpunten
- Genormaliseerde inkomsten verwijderen eenmalige gebeurtenissen en hebben een soepele seizoensinvloed op de omzet.
- Genormaliseerde inkomsten vertegenwoordigen beter de ware gezondheid van de kernactiviteiten van een bedrijf.
- Genormaliseerde winst per aandeel kan worden gebruikt om twee bedrijven te vergelijken waarbij één heeft geleden of heeft geprofiteerd van een aantal eenmalige gebeurtenissen.
Voorbeelden van genormaliseerde inkomsten
De meest voorkomende vorm van inkomstennormalisatie vindt plaats wanneer uitgaven of inkomsten moeten worden verwijderd of verkoopcycli moeten worden afgevlakt. Bij het normaliseren van grote, eenmalige kosten of inkomsten, zijn er twee soorten normalisatie-aanpassingen. Als een bedrijf dat een vrachtwagenpark bezit bijvoorbeeld besluit de afschrijvende activa te verkopen en nieuwe te kopen, worden zowel de inkomsten als de kosten van de verkoop verwijderd om de inkomsten te normaliseren. Een accountant of analist zou dit doen door naar de winst-en-verliesrekening van het bedrijf te kijken en het geld te verwijderen dat is gegenereerd uit niet-gerealiseerde resultaten. Het zou dan de bedrijfskosten of schuldfinanciering verwijderen die wordt gebruikt om de nieuwe vrachtwagens te kopen.
Een ander scenario waarbij kosten worden verwijderd om de inkomsten van een bedrijf te normaliseren, is in het geval van een overname of aankoop. Wanneer dit gebeurt, worden het salaris, de lonen en andere uitgaven die worden betaald aan eigenaren en functionarissen van het bedrijf verwijderd, omdat ze geen deel uitmaken van de nieuwe organisatie.
Het resterende scenario dat gewoonlijk normaliseert, betreft de winst voor bedrijven met verkoopcycli of seizoensinvloeden. In dergelijke situaties worden inkomsten aangepast met behulp van een voortschrijdend gemiddelde over een aantal periodes. De eenvoudigste vorm hiervan is een rekenkundig gemiddelde. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 100 in januari, $ 150 in februari en $ 200 in maart verdient en een voortschrijdend gemiddelde over twee maanden gebruikt, zou het genormaliseerde inkomen $ 125 zijn voor februari en $ 175 voor maart.
Het voordeel van genormaliseerde inkomsten
Voor beleggers is het grootste voordeel van genormaliseerde winst dat het een meer accurate vergelijking tussen bedrijven mogelijk maakt. Gebruikelijke statistieken zoals winst per aandeel (EPS) kunnen drastisch worden beïnvloed door de periode waarin ze worden berekend, met name als er in de periode aanzienlijke kosten of winst zijn die geen verband houdt met de kernactiviteiten. Door genormaliseerde winst per aandeel te gebruiken, kunnen beleggers bedrijven beter analyseren en vergelijken op basis van de gezondheid van hun kernactiviteiten in plaats van de tijdelijke boost of hit van een eenmalige gebeurtenis.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.