Bear Call Spread
Een bear call spread, of een bear call credit spread, is een soort optiestrategie die wordt gebruikt wanneer een optiehandelaar een daling van de koers van de onderliggende waarde verwacht. Een bear call spread wordt bereikt door callopties te kopen tegen een specifieke uitoefenprijs, terwijl ook hetzelfde aantal gesprekken wordt verkocht met dezelfde vervaldatum, maar tegen een lagere uitoefenprijs. De maximale winst die met deze strategie kan worden behaald, is gelijk aan het ontvangen krediet bij het initiëren van de transactie.
Bear call spread wordt ook wel een short call spread genoemd. Het wordt beschouwd als een strategie met een beperkt risico en een beperkte beloning.
Voordelen van een Bear Call Spread
Het belangrijkste voordeel van een bear call spread is dat het netto risico van de transactie wordt verminderd. Aankoop van de call-optie met de hogere uitoefenprijs helpt het risico van verkoop van de call-optie met de lagere uitoefenprijs te compenseren. Het brengt veel minder risico met zich mee dan het kortsluiten van de voorraad of het effect, omdat het maximale verlies het verschil is tussen de twee stakingen verminderd met het ontvangen of gecrediteerde bedrag wanneer de transactie wordt gestart. Het verkopen van een aandelen short heeft theoretisch een onbeperkt risico als de aandelen hoger gaan.
Als de handelaar denkt dat de onderliggende aandelen of waardepapieren tussen de transactiedatum en de vervaldatum met een beperkt bedrag zullen dalen, kan een bear call spread een ideaal spel zijn. Als het onderliggende aandeel of effect echter met een groter bedrag daalt, geeft de handelaar de mogelijkheid op om die extra winst te claimen. Het is een afweging tussen risico en potentiële beloning die veel handelaren aanspreekt.
Belangrijkste leerpunten
- Bear call spreads worden gemaakt door twee callopties te kopen, een lange en een korte, tegen verschillende uitoefenprijzen maar met dezelfde vervaldatum.
- Bear call spreads worden beschouwd als beperkt risico en beperkte beloning omdat handelaren hun verliezen kunnen beperken of lagere winsten kunnen realiseren door deze strategie te gebruiken. De limieten van hun winsten en verliezen worden bepaald door de uitoefenprijzen van hun callopties.
Voorbeeld van Bear Call Spread
Laten we aannemen dat een aandeel wordt verhandeld tegen $ 30. Een optiehandelaar kan een bear call spread gebruiken door een calloptiecontract te kopen met een uitoefenprijs van $ 35 en een kosten / premie van $ 50 ($ 0, 50 * 100 aandelen / contract) en een calloptiecontract te verkopen met een uitoefenprijs van $ 30 voor $ 2, 50 of $ 250 ($ 2, 50 * 100 aandelen / contract). In dit geval verdient de belegger een tegoed van $ 200 om deze strategie op te zetten ($ 250 - $ 50). Als de koers van de onderliggende waarde na afloop vervalt onder $ 30, dan zal de belegger een totale winst van $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 aandelen / contract) realiseren.
De winst van de bear call-spread loopt uit als het onderliggende effect bij het verstrijken van $ 30 - de lagere uitoefenprijs - sluit. Als het onder $ 30 sluit, is er geen extra winst. Als het sluit tussen de twee uitoefenprijzen, zal er een verminderde winst zijn, terwijl het sluiten boven de hogere uitoefenprijs, $ 35, zal resulteren in een verlies van het verschil tussen de twee uitoefenprijzen verminderd met het bedrag van het krediet dat bij aanvang is ontvangen.
Max winst = $ 200 (het tegoed)
Max verlies = $ 300 (de $ 500 spread tussen de uitoefenprijzen minus het initiële krediet)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.