Ray Dalio: verkoop dure aandelen, Party Like Crazy

Ray Dalio, de miljardair-belegger en oprichter van Bridgewater Associates, 's werelds grootste hedgefonds, beveelt beleggers aan om duurdere aandelen te verkopen die een geweldige run hebben gehad, en zich te verplaatsen naar goedkopere aandelen. En natuurlijk moeten ze "feesten als een gek", zei Dalio in een openbare Q & A-sessie georganiseerd door sociaal platform Reddit op donderdag. Zoals Dalio het verwoordde: 'Denk na over hoe je je portefeuille kunt roteren om dat wat goedkoop is te kopen en dat wat duur is te verkopen', zei hij. (Zie ook: Ray Dalio brengt "Principles for Success" uit als een animatieserie. )

Verzilver volledig geprijsde artiesten en roteer de portfolio

Dalio gaf een breed scala aan beleggingsadvies aan zijn publiek, terwijl aandelen te maken hebben met grote schommelingen in 2018, het negende jaar van de bullmarkt. Eerst en vooral benadrukte de legendarische belegger het belang van het onderhouden van een gediversifieerde portefeuille, "zodat u in geen enkel opzicht systematisch vooringenomen bent ten aanzien van bull- of bearmarkten." Ten tweede moeten beleggers erkennen wanneer hun aandelen volledig worden gewaardeerd. Dalio zei dat beleggers niet de fout moeten maken te denken dat investeringen die de afgelopen jaren goed zijn geweest, zullen doorgaan.

Hoewel hij geen specifieke aandelen noemde, keek Investopedia naar vier dure picks die de afgelopen jaren allemaal geweldige runs hebben gehad, waaronder red hot tech-bedrijven Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) en GrubHub Inc. (GRUB).

Een belegger die Netflix de afgelopen drie jaar heeft gehad, heeft bijvoorbeeld gezien dat het aandeel bijna viervoudig is gestegen, een mooie papierwinst. Maar de PE-ratio van 236 is ongeveer 10 keer hoger dan de S&P 500, waardoor het volgens sommige statistieken erg prijzig en kwetsbaarder is voor een sterke daling.

TIJD OM TE VERKOPEN?

Gegevens: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio breekt zijn "Heilige Graal" af

Feest als een gek, geef prioriteit aan ervaringen boven cijfers en ontspan wanneer de markt beweegt

Beslissen wanneer een aandeel wordt verkocht, is een serieuze beslissing voor elke belegger. Maar Dalio drong er ook bij zijn Q&A publiek op aan om onderweg niet te vergeten plezier te hebben. Van zijn kant bouwde Dalio een carrière op als auteur, filantroop en als belegger ter waarde van $ 17, 4 miljard door een gigantische investering te bouwen van ongeveer $ 160 miljard aan vermogen uit een appartement met twee slaapkamers in New York City. Vooral voor universitaire studenten zei Dalio tegen de jongere generatie om 'vriendschappen en ervaringen voorrang te geven boven cijfers' en 'als een gek te feesten'. De afgestudeerde van de Harvard Business School bagatelliseerde het belang van een MBA-diploma en moedigde de gelegenheid aan om 'jezelf op te werken door een kleine winkel of andere eenvoudige ervaringen te runnen'.

Terwijl Dalio zijn publiek adviseerde om dure aandelen te verzilveren, was de oprichter van Bridgewater eerder dit jaar een van de stieren op Wall Street die investeerders aanspoorde om waarschuwingen te nemen voor een aanstaande marktcorrectie met een korreltje zout. In een interview met CNBC zei hij: "Als je contant geld vasthoudt, zul je je behoorlijk dom voelen."

Het hedgefonds van Dalio is een van de weinige die het goed heeft gedaan tijdens de financiële crisis van 2008, met het vlaggenschipfonds van de onderneming, Pure Alpha, dat jaar 10% won tijdens de lelijkste smeltbui van de huizenbel, volgens een kenmerk in de FT. Zijn bedrijf heeft de afgelopen twee decennia vooral dubbelcijferige gemiddelde beleggingsrendementen gegenereerd. De hedgefondsbeheerder heeft zich sterk gemaakt voor een nieuwe beleggingsstrategie die bekend staat als 'risicovolle pariteit', een methode om effecten te kiezen, grotendeels door de volatiliteit van prijzen. (Zie ook: Holding Cash Will 'Feel Pretty Stupid': Ray Dalio. )