Beste uitvoering
De beste uitvoering is een wettelijk mandaat dat vereist dat makelaars de meest voordelige orderuitvoering voor hun klanten bieden, gegeven de heersende marktomgeving. De beste uitvoering omvat verschillende sleuteleigenschappen die makelaars moeten onderzoeken, volgen en documenteren bij het kiezen hoe ze het eigen vermogen, een optie of een obligatieorder uitvoeren. De makelaar moet bewijzen dat, na onderzoek van deze kenmerken, de makelaar "redelijke ijver" gebruikte bij het kiezen van de route voor de uitvoering. Deze essentiële kenmerken zijn de aard van de markt voor het effect (dwz volatiliteit, beschikbaarheid van communicatie, prijs en relatieve liquiditeit); het aantal onderzochte markten; transactietype en -grootte; en hoe gemakkelijk een offerte kan worden verkregen.
UITBREIDING Beste uitvoering
De beste uitvoering is niet alleen een ethische richtlijn; het is ook de wet. In wezen is het een wet die ervoor zorgt dat makelaars de belangen van hun klanten voorop stellen. Makelaars hebben keuzes over waar ze transacties voor uitvoering routeren. Soms kunnen entiteiten die transacties uitvoeren, stimulansen bieden aan makelaars om hun diensten te gebruiken. Deze prikkels kunnen vele vormen aannemen, zoals zachte dollarbetalingen. De beste uitvoeringswetten zijn de manier van de SEC om ervoor te zorgen dat de belangen van klanten niet worden aangetast in naam van makelaars die deze prikkels accepteren. Om aan deze maatregel te voldoen, moeten broker-dealers driemaandelijks aan de SEC rapporteren hoe de bestellingen van klanten worden doorgestuurd. FINRA voert ook routineonderzoeken uit waarbij de beste uitvoeringspraktijken van beursvennootschappen worden gecontroleerd.
Aanvullende best-uitvoeringsvoorschriften, MiFID II genaamd, zullen in januari 2018 van kracht worden. Deze nieuwe voorschriften zijn bedoeld om de oorspronkelijke ronde van MiFID-voorschriften die in 2007 zijn uitgebracht te ondersteunen. De belangrijkste wijzigingen voor de tweede ronde van MiFID-regels omvatten de specificatie die beursvennootschappen moeten "voldoende stappen" nemen om een gunstige uitvoering van orders van cliënten te verzekeren in tegenstelling tot "redelijke stappen", en de toegevoegde regelgeving dat banken hun top vijf van uitvoeringsbestemmingen per handelsvolume jaarlijks moeten publiceren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.