BIB versus LABU: Leveraged Biotech ETF's vergelijken

De biotech-industrie bloeide tussen 2011 en 19 april 2016 en belangrijke indexen verdrievoudigden bijna in deze periode. De industrie heeft in deze periode echter grote terugval gekend, met name in 2015. Door de macro-economische vertraging, verhoogde risico's op de wereldwijde aandelenmarkt en bezorgdheid over de regelgeving van de industrie, zijn de belangrijkste biotech-indexen tussen 2015 en 2016 aanzienlijk gedaald. De Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, die Amerikaanse biotechnologiebedrijven volgt, daalde tussen 19 april 2015 en 19 april 2016 met 26, 9%. De NASDAQ Biotechnology Index, die biotechnologie en farmaceutische bedrijven volgt die genoteerd zijn aan NASDAQ, daalde tussen 19, 71%, 2015 en 19 april 2016.

Langetermijnbeleggers die nog steeds optimistisch zijn over de sector, kunnen overwegen exchange-traded funds (ETF's) te volgen die belangrijke biotechnologie-indexen volgen. Zeer risicotolerante kortetermijnbeleggers en daghandelaren kunnen met ETF's een hefboomwerking verwerven in de sector. Hoewel sommige leveraged biotech ETF's het goed hebben gedaan tijdens de bull-run van de industrie, moet dit type ETF alleen worden bewaard voor periodes van één dag vanwege het verval van leveraged producten.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

De ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) werd uitgegeven door Invesco op 7 april 2010. Vanaf 19 april 2016 had het fonds een totale netto-activa van $ 483 miljoen en werd geadviseerd door ProShares Advisors LLC. Het fonds is een traditionele hefboom-ETF die voornamelijk swapcontracten houdt op zijn onderliggende index, de NASDAQ Biotechnology Index, en de gewone aandelen van bedrijven waaruit de index bestaat. Het fonds volgt de prestaties van zijn onderliggende index en wil twee keer de procentuele prestaties van de index repliceren via beleggingen in derivaten en gewone aandelen.

Vanaf 20 april 2016 berekende het fonds een jaarlijkse nettokostenratio van 0, 95%, wat ongeveer 4% hoger was dan het gemiddelde van de handelscategorie met een hefboomwerking van 0, 91%. Het fonds kende een snelle stijging tussen 31 maart 2011 en 31 maart 2016, tijdens de bullrun op de Amerikaanse aandelenmarkt. Per 31 maart 2016 was het fonds tot op heden 42, 82% lager (YTD).

Het was echter 32, 82% hoger sinds het begin. Per 31 maart 2016 had het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 36, 78% sinds 31 maart 2011. Bovendien had het een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 43, 21% en een Sharpe-ratio van 0, 96 over de afgelopen vijf jaar. Hoewel het fonds een hoog risiconiveau draagt, heeft het aanzienlijk beter gepresteerd dan activa die de risicovrije rente op een voor risico gecorrigeerde basis hebben geretourneerd tussen 31 maart 2011 en 31 maart 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fonds

Het Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fonds (NYSEARCA: LABU) is een hefboom-ETF die werd uitgegeven door Direxion op 28 mei 2015. Het fonds is vergelijkbaar met de ProShares Ultra Biotech ETF en biedt een hefboomeffect op de onderliggende index. Het Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fonds streeft ernaar de Standard & Poor's Biotech Select Industry Index te volgen en driemaal de dagelijkse procentuele prestaties van de index te bieden door derivaten en gewone aandelen aan te houden.

Vanaf 19 april 2016 had LABU $ 252, 8 miljoen aan beheerd vermogen (AUM). Het fonds wordt geadviseerd door Rafferty Asset Management LLC en berekent een jaarlijkse nettokostenratio van 0, 97%, wat iets hoger is dan die van de ProShares Ultra Biotech ETF. Het fonds heeft niet deelgenomen aan de opmerkelijke bullrun zoals de ProShares Ultra Biotech ETF, en daarom heeft het Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund geen aantrekkelijk rendement. Per 31 maart 2015 daalde het fonds met 67, 44% YTD en was het sinds de startdatum met meer dan 80% gedaald. Dit is voornamelijk te wijten aan de terugval in de biotech-industrie, die voornamelijk werd veroorzaakt door wereldwijde macro-economische problemen en de mogelijke toename van de regelgeving binnen de industrie.