Vastrentende Obligatie
Een vastrentende obligatie is een obligatie die voor de gehele looptijd hetzelfde bedrag betaalt. Een belegger die een gegarandeerde rentevoet voor een bepaalde periode wil verdienen, zou een vastrentende schatkistobligatie, bedrijfsobligatie of gemeentelijke obligatie kunnen kopen.
Obligaties met vaste rente afbreken
Een vastrentende obligatie is een langlopend schuldinstrument dat een vaste couponrente betaalt voor de looptijd van de obligatie. De vaste rentevoet wordt aangegeven in de trustindenture op het moment van uitgifte en is betaalbaar op specifieke datums tot de obligatie vervalt. Het voordeel van het bezitten van een vastrentende obligatie is dat beleggers met zekerheid weten hoeveel rente ze zullen verdienen en voor hoe lang. Zolang de obligatie-uitgever niet in gebreke blijft of de obligaties opvraagt, kan de obligatiehouder precies voorspellen wat zijn rendement op de investering zal zijn.
Een belangrijk risico van het bezit van vastrentende obligaties is het renterisico of de kans dat de rentetarieven van obligaties stijgen, waardoor de bestaande obligaties van een belegger minder waard worden. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat een belegger een obligatie koopt die een vaste rente van 5% betaalt, maar de rentetarieven in de economie stijgen tot 7%. Dit betekent dat nieuwe obligaties worden uitgegeven tegen 7% en dat de belegger niet langer het beste rendement op zijn belegging verdient. Omdat er een omgekeerde relatie bestaat tussen obligatiekoersen en rentetarieven, zal de waarde van de obligatie van de belegger dalen om de hogere rentevoet op de markt weer te geven. Als hij zijn 5% -obligatie wil verkopen om de opbrengst in de nieuwe 7% -obligaties te herinvesteren, doet hij dit mogelijk met verlies, omdat de marktprijs van de obligatie zou zijn gedaald. Hoe langer de looptijd van de obligatie met vaste rente, des te groter het risico dat rentevoeten kunnen stijgen en de obligatie minder waardevol maken.
Als de rente daalt tot 3%; de 5% obligatie van de belegger zou echter waardevoller worden als hij deze zou verkopen, omdat de marktprijs van een obligatie stijgt wanneer de rentetarieven dalen. De vaste rente op zijn obligatie in een dalende renteomgeving zal een aantrekkelijkere belegging zijn dan de nieuwe obligaties uitgegeven tegen 3%.
Een belegger kan zijn of haar renterisico verminderen door een kortere obligatietermijn te kiezen. Hij zou waarschijnlijk echter een lagere rente verdienen, omdat een kortlopende obligatie met een vaste rente doorgaans minder zal betalen dan een langerlopende obligatie met een vaste rente. Als een obligatiehouder ervoor kiest zijn obligatie aan te houden tot het einde van de looptijd en deze niet op de open markt verkoopt, zal hij zich geen zorgen maken over mogelijke renteschommelingen.
De reële waarde van een vastrentende obligatie is gevoelig voor verlies als gevolg van inflatie. Omdat de obligaties langlopende effecten zijn, kunnen stijgende prijzen in de loop van de tijd de koopkracht van elke rentebetaling die een obligatie doet, aantasten. Als een tienjaars obligatie bijvoorbeeld halfjaarlijks $ 250 vaste coupons betaalt, over vijf jaar, is de reële waarde van de $ 250 vandaag waardeloos. Wanneer beleggers zich zorgen maken dat het rendement van een obligatie de stijgende inflatiekosten niet zal bijbenen, daalt de prijs van de obligatie omdat er minder vraag naar is voor beleggers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.