Cash Flow Return on Investment (CFROI)

Wat is cashflowrendement op investeringen?

Een cashflowrendement op investering (CFROI) is een waarderingsmaatstaf die dient als een proxy voor het economisch rendement van een bedrijf. Dit rendement wordt vergeleken met de kapitaalkosten of disconteringsvoet om het potentieel voor toegevoegde waarde te bepalen. CFROI wordt gedefinieerd als het gemiddelde economische rendement op alle investeringsprojecten van een bedrijf in een bepaald jaar.

Inzicht in cashflowrendement op investeringen (CFROI)

CFROI is een geregistreerd handelsmerk van HOLT, een eenheid van Credit Suisse, de Zwitserse bank. HOLT Value Associates, opgericht in 1991, creëerde deze waarderingsmaatstaf, waarvan de oprichters geloofden dat deze meer inzicht gaf in het economische rendement van een hele onderneming. HOLT breidde het concept van een enkel intern rendement van een project (IRR) uit tegen een hindernistarief, door een vergelijkbare berekening voor het hele bedrijf toe te passen, waarbij alle projecten van een bedrijf door de waarderingsoefening worden geleid en gemiddeld om een ​​bedrijf te geven- brede CFROI. De gepatenteerde methode verwijdert wat wordt verondersteld verstoringen in de winst-en-verliesrekening en balans van een bedrijf te zijn, en maakt aanpassingen voor inflatie, om een ​​schone vergelijkingsbasis te creëren voor historische analyse van de waardecreatie of -vernietiging van een individueel bedrijf in de tijd. De vraag of het management zijn middelen winstgevend heeft gebruikt, kan worden beantwoord met CFROI-berekeningen.

CFROI kan ook nuttig zijn om bedrijfsprestaties te vergelijken met collega's die mogelijk verschillende financieringskeuzes hebben. De focus op mogelijkheden voor het genereren van contanten, de echte onderliggende basis voor bedrijfswaarde, maakt universele vergelijkingen mogelijk met collega's, ongeacht of ze in hetzelfde land (dwz dezelfde boekhoudnormen) of in het buitenland wonen. Een interessant facet van CFROI voor beleggers is de mogelijkheid om de aandelenkoers van het bedrijf te vergelijken met CFROI. Als CFROI bijvoorbeeld hoog oploopt en deze prestatie niet volledig tot uiting komt in de aandelenkoers, kunnen beleggers mogelijk profiteren van deze mogelijke mismatch van waardering.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Gewijzigd intern rendement - MIRR-definitie Terwijl het interne rendement (IRR) ervan uitgaat dat de kasstromen van een project worden herbelegd bij de IRR, veronderstelt het gewijzigde interne rendement (MIRR) dat positieve kasstromen worden herbelegd bij de onderneming kapitaalkosten en de initiële uitgaven worden gefinancierd tegen de financieringskosten van het bedrijf. meer Vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA) Definitie Een vergelijkbare bedrijfsanalyse wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te evalueren met behulp van de statistieken van andere bedrijven van vergelijkbare grootte in dezelfde branche. meer De hindernis verklaard Een hindernis is het minimumrendement op een project of investering dat een manager of investeerder vereist. Dankzij hindertarieven kunnen bedrijven belangrijke beslissingen nemen over het al dan niet nastreven van een specifiek project. meer Aansprakelijkheid gecorrigeerd kasstroomrendement (LACFY) Aansprakelijkheid gecorrigeerd kasstroomrendement is een fundamentele analyse die de lange termijn vrije kasstroom van een onderneming vergelijkt met de uitstaande verplichtingen. more What the Internal Rate of Return - IRR Measures Het interne rendement (IRR) is een maatstaf die wordt gebruikt bij kapitaalbegroting om de winstgevendheid van potentiële investeringen te schatten. meer Hoe het rendement van het financieel beheer werkt Het rendement van het financieel beheer is een prestatiemaatstaf voor onroerend goed die wordt aangepast voor unieke kortingspercentages voor veilige en riskantere kasstromen. meer partnerlinks