Bindingsverhouding
Een obligatieratio is een financiële ratio die de hefboomwerking van een obligatie-uitgever uitdrukt. Leverage verwijst naar alle vreemd vermogen, zoals schuld uitgegeven in de vorm van obligaties. De obligatieratio geeft formeel de verhouding weer van de obligaties uitgegeven door een onderneming als een percentage van de totale kapitaalstructuur. Kapitaalstructuur verwijst naar hoe een bedrijf haar activiteiten en groei financiert door het gebruik van verschillende financieringsbronnen, namelijk schulden en eigen vermogen.
Obligatieratio = (waarde van obligaties met vervaldag na één jaar)
(Waarde van obligaties vervallen na één jaar + waarde van het eigen vermogen)
UITBREIDING Bond-ratio
De teller van de obligatieratio geeft de totale waarde weer van elke schuld die het bedrijf met vervaldata in meer dan een jaar uitgeeft. Kortlopende schuldverplichtingen, die met een vervaldatum korter dan een jaar, worden niet in deze berekening opgenomen. De noemer geeft de volledige kapitaalstructuur van het bedrijf weer.
De obligatieratio interpreteren
Schuld kan een gunstiger middel zijn om operaties te financieren vanwege de fiscale voordelen. Het stelt bedrijven ook in staat om eigendom te behouden, in tegenstelling tot het uitgeven van aandelen, waardoor externe aandeelhouders een deel van het bedrijf kunnen bezitten. Hoewel schulden een aantal voordelen hebben ten opzichte van het eigen vermogen in de kapitaalstructuur, kan teveel schulden voor elke onderneming omslachtig worden. Als de inkomsten voor de onderneming dalen, bijvoorbeeld vanwege een recessie of minder vraag naar haar producten, zal de onderneming haar obligatiehouders nog steeds moeten terugbetalen. De obligatieratio stelt beleggers in staat om de schuldenlast van het bedrijf te analyseren en helpt om een oordeel te vormen over het vermogen van de onderneming om haar schulden terug te betalen en faillissement te voorkomen in geval van een daling van de omzet.
Over het algemeen wordt een obligatieratio van meer dan 33% gezien als een bovengemiddelde hefboom. De typische uitzondering hierop is van toepassing op nutsbedrijven, die normaal ratio's op dit of een hoger niveau hebben. De obligatieratio is een van de vele ratio's die worden gebruikt om de financiële gezondheid van obligatie-emittenten te onderzoeken en moet worden geanalyseerd in combinatie met andere ratioanalyses.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.