Bottom-up en top-down beleggen uitgelegd

U hebt misschien gehoord van bottom-up en top-down beleggingsbenaderingen, maar begrijpt u hoe deze benaderingen of beleggingsstrategieën echt werken? Zo niet, lees dan verder om erachter te komen.

Onderkant boven

Met een bottom-up beleggingsbenadering zal een geldmanager de fundamenten van een aandeel nauwkeurig onderzoeken. Ze zullen op zoek gaan naar bedrijven waarvan ze denken dat ze in de loop van de tijd goed zullen presteren, op basis van factoren als het managementteam van het bedrijf, de lage koers-winstverhouding (P / E) en het winstgroeipotentieel. Als het bedrijf een sterke onderneming lijkt te zijn, geloven deze investeerders dat het in de loop van de tijd goed zal blijven presteren, ongeacht hoe de algemene markt het doet. Ze zullen weinig aandacht schenken aan de marktomstandigheden of de basisprincipes van de industrie en zich concentreren op hoe het ene bedrijf in een sector presteert in vergelijking met een ander om de aandelen te kiezen waarvan zij denken dat deze waarschijnlijk in prijs zullen stijgen. (Zie ook: Wat is het verschil tussen beleggen met 'Top-Down' en 'Bottom-Up'? )

Bottom-upbeleggers geloven ook dat alleen omdat één bedrijf in een sector het goed doet, dit niet betekent dat alle bedrijven in de sector ook goed zullen presteren. Deze investeerders proberen de specifieke bedrijven te vinden in een sector die beter presteert dan de andere. Daarom besteden ze zoveel tijd aan het analyseren van een bedrijf. Ze kunnen zelfs het hoofdkantoor en de fabrieken van het bedrijf bezoeken en met het managementteam van het bedrijf praten. Bottom-upbeleggers zullen ook onderzoeksrapporten lezen die analisten publiceren over een bedrijf dat ze overwegen te kopen, omdat analisten vaak een grondige kennis hebben van de bedrijven die ze bestrijken. Het algemene idee achter deze benadering is dat individuele aandelen in een sector goed kunnen presteren, ongeacht een sector die slecht presteert. (Zie ook: Moet u miljonairs in deze sector volgen? )

Doorgaans zullen beleggers die gedurende een lange periode willen beleggen, een bottom-upbenadering gebruiken omdat ze beleggen op basis van hun overtuiging dat het bedrijf een goed bedrijf is, en dat zal blijven, ondanks marktschommelingen. Het aandeel kan inderdaad in prijs dalen, samen met de totale markt, maar deze beleggers verwachten dat het weer zal stijgen en beter zal presteren naarmate de totale markt verbetert.

Ondersteboven

Een top-down belegger zal daarentegen verschillende economische factoren onderzoeken om te zien hoe deze factoren de totale markt kunnen beïnvloeden, en dus de aandelen waarin ze willen beleggen. Ze analyseren het bruto binnenlands product (bbp), het verlagen of verhogen van de rente tarieven, inflatie en de prijs van grondstoffen om te zien waar de aandelenmarkt naartoe gaat. Ze zullen ook kijken naar de prestaties van de totale sector of sector waarin een aandeel verkeert. Deze beleggers zijn van mening dat als de sector het goed doet, de kansen groot zijn dat de aandelen die ze onderzoeken ook goed zullen presteren en rendement opleveren. Deze investeerders kunnen kijken hoe externe factoren zoals stijgende olie- of grondstoffenprijzen of veranderingen in rentetarieven bepaalde sectoren ten opzichte van andere zullen beïnvloeden, en dus de bedrijven in deze sectoren. (Zie ook: Een top-downbenadering van beleggen.)

Als bijvoorbeeld de prijs van een grondstof zoals olie omhoog gaat en het bedrijf waarin ze overwegen te investeren grote hoeveelheden olie gebruikt om hun product te maken, zal de belegger overwegen hoe groot de invloed van de stijging van de olieprijzen op de bedrijfswinsten. Hun aanpak begint dus heel breed, kijkend naar de macro-economie, vervolgens naar de sector en vervolgens naar de aandelen zelf.

Top-downbeleggers kunnen er ook voor kiezen om in één land of regio te beleggen, als de economie het goed doet. Dus als Europese aandelen wankelen, blijft de belegger uit Europa en kan hij in plaats daarvan geld in Aziatische aandelen gieten regio vertoont een snelle groei. (Zie ook: Top-down analyse: de juiste aandelen en sectoren vinden .)

Kortere beleggers kunnen een top-downbenadering gebruiken, omdat ze willen profiteren van schommelingen in de markt, die optreden op basis van krachten buiten de onderneming zelf. Ze komen vaker in en uit aandelen dan bottom-up beleggers. Beide benaderingen van beleggen zijn geldig en moeten worden overwogen bij het ontwerpen van een portefeuille van bedrijven om in te beleggen. Zorg er alleen voor dat u weet waarom u de aandelen koopt die u koopt, houd rekening met de noodzakelijke factoren en houd rekening met markttendensen.

Het komt neer op

Bottom-up investeerders zullen de fundamenten van een bedrijf onderzoeken om te beslissen of ze erin willen investeren. Top-downbeleggers houden daarentegen rekening met de bredere markt- en economische omstandigheden bij het kiezen van aandelen voor hun portefeuille. (Zie ook: Bottom-up en Top-down beleggen uitgelegd .)