Forex: Geldbeheer is belangrijk

Zet twee groentjehandelaren voor het scherm, geef ze je beste kansopstelling en laat ze voor de goede orde de andere kant van de ruil nemen. Meer dan waarschijnlijk verliezen beide geld. Als u echter twee pro's neemt en ze in de tegenovergestelde richting van elkaar laat handelen, zullen beide handelaren vrij vaak geld verdienen - ondanks de schijnbare tegenstrijdigheid van het uitgangspunt. Wat is het verschil? Wat is de belangrijkste factor die de doorgewinterde handelaren van de amateurs scheidt? Het antwoord is geldbeheer.

Net als diëten en sporten, is geldbeheer iets waar de meeste handelaren lippendienst aan verlenen, maar in het echt weinig praktijk. De reden is simpel: net als gezond eten en fit blijven, kan geldbeheer een lastige, onaangename activiteit lijken. Het dwingt handelaren hun posities voortdurend in de gaten te houden en de nodige verliezen te nemen, en weinig mensen doen dat graag. Zoals figuur 1 bewijst, is verlies nemen echter cruciaal voor handelssucces op lange termijn.

Figuur 1 - Deze tabel laat zien hoe moeilijk het is om te herstellen van een slopend verlies.

Merk op dat een handelaar 100% op zijn of haar kapitaal zou moeten verdienen - een prestatie die door minder dan 1% van de handelaren wereldwijd wordt gerealiseerd - gewoon om een ​​rekening te breken met een verlies van 50%. Bij een opname van 75% moet de handelaar zijn of haar account verviervoudigen om het terug te brengen naar zijn oorspronkelijke eigen vermogen - echt een enorme taak!

De grote

Hoewel de meeste handelaren bekend zijn met de bovenstaande cijfers, worden ze onvermijdelijk genegeerd. Handelsboeken staan ​​vol met verhalen over handelaren die een, twee of zelfs vijf jaar aan winst verliezen in een enkele transactie die vreselijk mis is gegaan. Meestal is het weggelopen verlies een gevolg van slordig geldbeheer, zonder harde stops en veel gemiddelde downs in de longs en gemiddelde ups in de shorts. Bovenal is het weggelopen verlies gewoon te wijten aan een verlies van discipline.

De meeste handelaren beginnen hun handelscarrière, bewust of onbewust, door "The Big One" te visualiseren - de enige handel die hen miljoenen zal opleveren en hen in staat stelt om jong met pensioen te gaan en de rest van hun leven zorgeloos te leven. In forex wordt deze fantasie nog versterkt door de folklore van de markten. Wie kan de tijd vergeten dat George Soros "de Bank van Engeland brak" door het pond te korten en wegliep met een koele $ 1 miljard winst op één dag? Maar de koude harde waarheid voor de meeste detailhandelaren is dat, in plaats van de "Big Win" te ervaren, de meeste handelaren het slachtoffer worden van slechts één "Big Loss" dat hen voor altijd uit het spel kan slaan.

Moeilijke lessen leren

Handelaren kunnen dit lot vermijden door hun risico's te beheersen door stopverliezen. In Jack Schwager's beroemde boek "Market Wizards" (1989) biedt daghandelaar en trendvolger Larry Hite dit praktische advies: "Nooit meer dan 1% van het totale eigen vermogen op een transactie riskeren. Door slechts 1% te riskeren, ben ik onverschillig voor elke individuele handel. " Dit is een zeer goede aanpak. Een handelaar kan 20 keer achter elkaar fout zitten en nog 80% van zijn of haar eigen vermogen over hebben.

De realiteit is dat maar heel weinig handelaren de discipline hebben om deze methode consequent te oefenen. In tegenstelling tot een kind dat leert om een ​​hete kachel pas aan te raken nadat hij een of twee keer is verbrand, kunnen de meeste handelaren alleen de lessen van risicodiscipline absorberen door de zware ervaring van geldverlies. Dit is de belangrijkste reden waarom handelaren alleen hun speculatief kapitaal zouden moeten gebruiken bij het betreden van de forexmarkt. Wanneer nieuwelingen vragen met hoeveel geld ze moeten beginnen te handelen, zegt een ervaren handelaar: "Kies een nummer dat geen wezenlijke invloed op uw leven heeft als u het volledig zou verliezen. Deel dat getal nu met vijf, want uw eerste paar handelspogingen zullen komt hoogstwaarschijnlijk in een klap terecht. " Dit is ook zeer wijs advies, en het is de moeite waard om te volgen voor iedereen die overweegt om op forex te handelen.

Stijlen voor geldbeheer

Over het algemeen zijn er twee manieren om succesvol geldbeheer te oefenen. Een handelaar kan veel frequente kleine stops nemen en proberen winst te maken van de paar grote winnende transacties, of een handelaar kan kiezen voor veel kleine eekhoornachtige winsten en onregelmatige maar grote stops nemen in de hoop dat de vele kleine winsten opwegen tegen de weinig grote verliezen. De eerste methode genereert veel kleine gevallen van psychologische pijn, maar het produceert een paar belangrijke momenten van extase. Aan de andere kant biedt de tweede strategie veel kleine voorbeelden van vreugde, maar ten koste van een paar zeer vervelende psychologische hits. Met deze brede stopbenadering is het niet ongebruikelijk om een ​​week of zelfs een maand aan winst te verliezen in één of twee transacties. (Zie voor meer informatie Inleiding tot soorten handel: swingtrades .)

De methode die u kiest, hangt in grote mate af van uw persoonlijkheid; het maakt deel uit van het ontdekkingsproces voor elke handelaar. Een van de grote voordelen van de forexmarkt is dat deze beide stijlen in gelijke mate kan herbergen, zonder extra kosten voor de detailhandelaar. Aangezien forex een spread-gebaseerde markt is, zijn de kosten van elke transactie hetzelfde, ongeacht de grootte van de positie van een bepaalde handelaar.

In EUR / USD zouden de meeste handelaren bijvoorbeeld een spread van 3 pip tegenkomen die gelijk is aan de kosten van 3/100 ^e van 1% van de onderliggende positie. Deze kosten zullen in percentages uniform zijn, ongeacht of de handelaar in partijen van 100 eenheden of in partijen van één miljoen eenheden van de valuta wil handelen. Als de handelaar bijvoorbeeld percelen van 10.000 eenheden zou willen gebruiken, zou de spread $ 3 bedragen, maar voor dezelfde transactie met alleen partijen van 100 eenheden, zou de spread slechts $ 0, 03 zijn. Vergelijk dat met de aandelenmarkt, waar bijvoorbeeld een commissie op 100 aandelen of 1.000 aandelen van een aandeel van $ 20 kan worden vastgesteld op $ 40, waardoor de effectieve transactiekosten 2% bedragen in het geval van 100 aandelen, maar slechts 0, 2% in de geval van 1.000 aandelen. Dit soort variabiliteit maakt het erg moeilijk voor kleinere handelaren op de aandelenmarkt om in posities te schalen, omdat commissies de kosten sterk op zich drukken. Forex-handelaren hebben echter het voordeel van uniforme prijzen en kunnen elke gewenste stijl van geldbeheer oefenen zonder zich zorgen te maken over variabele transactiekosten.

Vier soorten stops

Zodra u klaar bent om te handelen met een serieuze benadering van geldbeheer en de juiste hoeveelheid kapitaal aan uw account is toegewezen, zijn er vier soorten stops die u kunt overwegen.

1. Equity Stop - Dit is de eenvoudigste van alle stops. De handelaar riskeert slechts een vooraf bepaald bedrag van zijn of haar account op een enkele transactie. Een gangbare maatstaf is om 2% van het account te riskeren bij een bepaalde transactie. Op een hypothetische $ 10.000 handelsrekening kan een handelaar $ 200, of ongeveer 200 punten, riskeren op één mini lot (10.000 eenheden) van EUR / USD, of slechts 20 punten op een standaard lot van 100.000 eenheden. Agressieve handelaren kunnen overwegen om aandelenstops van 5% te gebruiken, maar merk op dat dit bedrag over het algemeen wordt beschouwd als de bovengrens van voorzichtig geldbeheer, omdat 10 opeenvolgende verkeerde transacties de rekening met 50% zouden verlagen.

Een sterke kritiek op de equity-stop is dat deze een willekeurig exitpunt op de positie van een handelaar plaatst. De handel wordt niet geliquideerd als gevolg van een logische reactie op de prijsactie van de markt, maar eerder om te voldoen aan de interne risicobeheersing van de handelaar.

2. Grafiekstop - Technische analyse kan duizenden mogelijke stops genereren, aangedreven door de prijsactie van de grafieken of door verschillende technische indicatiesignalen. Technisch georiënteerde handelaren combineren deze exitpunten graag met standaard equity stop-regels om chart-stops te formuleren. Een klassiek voorbeeld van een kaartstop is het swing-hoog / laag-punt. In figuur 2 kan een handelaar met onze hypothetische $ 10.000-account met behulp van de kaartstop één mini-lot verkopen met een risico van 150 punten, of ongeveer 1, 5% van het account.

Figuur 2

3. Volatiliteitsstop - Een meer geavanceerde versie van de grafiekstop gebruikt volatiliteit in plaats van prijsactie om risicoparameters in te stellen. Het idee is dat in een omgeving met een hoge volatiliteit, wanneer prijzen grote reeksen doorkruisen, de handelaar zich moet aanpassen aan de huidige omstandigheden en de positie meer ruimte voor risico moet bieden om te voorkomen dat ze worden tegengehouden door intra-marktgeluid. Het tegenovergestelde geldt voor een omgeving met een lage volatiliteit, waarin risicoparameters moeten worden gecomprimeerd.

Een eenvoudige manier om de volatiliteit te meten, is door het gebruik van Bollinger Bands®, die standaarddeviatie gebruiken om de variantie in de prijs te meten. Figuren 3 en 4 tonen een hoge volatiliteit en een lage volatiliteitstop met Bollinger Bands®. In figuur 3 stelt de volatiliteitsstop de handelaar ook in staat een schaalaanpak te gebruiken om een ​​betere "gemengde" prijs en een sneller break-even punt te bereiken. Merk op dat de totale risicoblootstelling van de positie niet meer dan 2% van de rekening mag bedragen; daarom is het van cruciaal belang dat de handelaar kleinere partijen gebruikt om zijn of haar cumulatief risico in de handel goed te bepalen.

figuur 3

Figuur 4

4. Marge stop - Dit is misschien wel de meest onorthodoxe van alle strategieën voor geldbeheer, maar het kan een effectieve methode in forex zijn, mits oordeelkundig gebruikt. In tegenstelling tot op beurs gebaseerde markten, zijn forex-markten 24 uur per dag actief. Daarom kunnen forex-dealers hun klantenposities bijna liquideren zodra ze een margestorting activeren. Om deze reden lopen forex-klanten zelden het risico een negatief saldo in hun account te genereren, omdat computers automatisch alle posities sluiten.

Deze strategie voor geldbeheer vereist dat de handelaar zijn of haar kapitaal onderverdeelt in 10 gelijke delen. In ons oorspronkelijke voorbeeld van $ 10.000, zou de handelaar de rekening openen bij een forex-dealer, maar alleen $ 1.000 overschrijven in plaats van $ 10.000, waardoor de andere $ 9.000 op zijn of haar bankrekening achterblijft. De meeste forex-dealers bieden een hefboom van 100: 1, dus een aanbetaling van $ 1.000 stelt de handelaar in staat om één standaardpartij van 100.000 eenheden te beheren. Zelfs een beweging van 1 punt tegen de handelaar zou echter een margestorting veroorzaken (omdat $ 1.000 het minimum is dat de dealer vereist). Dus, afhankelijk van de risicotolerantie van de handelaar, kan hij of zij ervoor kiezen om een ​​lotpositie van 50.000 eenheden te verhandelen, waardoor hij of zij ruimte heeft voor bijna 100 punten (op een lot van 50.000 heeft de dealer $ 500 marge nodig, dus $ 1.000 - 100 punten) verlies * 50.000 lot = $ 500). Ongeacht de hefboomwerking die de handelaar aannam, zou deze gecontroleerde ontleding van zijn of haar speculatieve kapitaal voorkomen dat de handelaar zijn of haar account opblaast in slechts één transactie en zou hij of zij vele schommelingen kunnen maken op een potentieel winstgevende opstelling zonder de zorgen of het handmatig instellen van stops. Voor die handelaren die graag de stijl "heb een stel, zet een stel" willen oefenen, kan deze aanpak behoorlijk interessant zijn.

Het komt neer op

Zoals u ziet, is geldbeheer in forex net zo flexibel en zo gevarieerd als de markt zelf. De enige universele regel is dat alle handelaren in deze markt een bepaalde vorm ervan moeten oefenen om te slagen.

Bekijk voor meer informatie onze Forex Walkthrough .