Buy-Side
De financiële instellingen van Wall Street omvatten een segment dat de buy-side wordt genoemd. De professionals aan de koopzijde werken samen met verzekeringsmaatschappijen, beleggingsfondsen en pensioenfondsen wanneer zij grote blokken effecten kopen voor fondsbeheerders.
Tegenover de buy-side professional staat de sell-side. In tegenstelling tot de buy-side omvatten de inspanningen aan de sell-side geen directe investeringen. In plaats daarvan helpen ze de investeringsmarkt met aanbevelingen voor het downgraden, upgraden en het bepalen van richtprijzen voor investeringen.
Samen vormen deze twee partijen (kopen en verkopen) de hoofdactiviteiten van Wall Street.
Koopzijde uitgelegd
Een bedrijf dat betrokken is bij buy-side activiteiten zal aandelen, effecten en andere financiële producten kopen op basis van de behoeften en strategie van de portefeuillebehoeften van hun bedrijf of klant. Koopactiviteiten vinden plaats in veel instellingen die niet beperkt zijn tot de hierboven genoemde financiële instellingen. Ze werken ook met hedgefondsen, trusts, aandelenfondsen en eigen handelaren om de activa te leveren die nodig zijn voor deze grote commerciële entiteiten.
Belangrijkste leerpunten
- Koopzijde is een segment van Wall Street dat bestaat uit investeringsinstellingen die effecten kopen voor geldbeheer.
- De verkoopzijde is tegenovergesteld aan de koopzijde en biedt alleen beleggingsaanbevelingen.
- Een bedrijf dat betrokken is bij buy-side activiteiten zal aandelen, effecten en andere financiële producten kopen op basis van de behoeften en strategie van de portefeuillebehoeften van hun bedrijf of klant.
Buy-Side investerende titanen
Het hele punt van buy-side beleggen is waarde creëren voor de klanten van een bedrijf. Ze doen dit door ondergewaardeerde activa te identificeren en te kopen waarvan ze denken dat ze deze na verloop van tijd zullen waarderen. Aangezien buy-side gepaard gaat met het kopen van grote blokken markteffecten, hebben de meest prestigieuze bedrijven vaak veel marktmacht. Deze markttitels worden ook nauwlettend in de gaten gehouden door investeerders en de media.
$ 6, 3 biljoen
BlackRock is 's werelds grootste buy-side beleggingsbeheerder met een beheerd vermogen (AUM) van US $ 6, 3 biljoen vanaf september 2018.
Bedrijven zoals BlackRock en Vanguard kunnen de marktprijzen aanzienlijk beïnvloeden, omdat ze op grote schaal investeren in afzonderlijke namen. Deze beleggingen worden echter meestal niet in realtime bekendgemaakt en kunnen enigszins spookachtig zijn voor marktkooplui. De depot van de Securities and Exchange Commission (SEC) 13-F vereist openbaarmaking door buy-side managers voor alle bedrijven die elk kwartaal worden gekocht en verkocht.
Na Buy-Side Investeren
De driemaandelijkse 13-F-indiening is een aanbevolen bron voor alle soorten beleggers bij het volgen van enkele van de beste investeringen en beleggers in de markt. Warren Buffett en zijn bedrijf, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), zijn voorbeelden van hoe volgende buy-side beleggers investeringsbenaderingen kunnen begeleiden.
Verder zullen veel beleggers deze grote investeerdersbelangen en veranderingen in die belangen, met name effecten, beschouwen als een overweging om zelf een transactie te doen. Deze gegevens zijn beschikbaar via verschillende online bronnen. Uit gegevens blijkt bijvoorbeeld dat Berkshire vanaf december 2018 een groot belang in Apple (AAPL) heeft van 21, 5%. Op dat moment bezat Berkshire 5, 29% van de totale uitstaande aandelen van Apple.
Voordelen aan de koopzijde
Buy-side beleggers hebben veel voordelen ten opzichte van andere handelaren. Ze kunnen grootschalige transacties plaatsen die de handelskosten minimaliseren. Ze hebben ook toegang tot een zeer breed scala aan interne handelsbronnen die hen helpen om investeringsmogelijkheden in realtime te analyseren, identificeren en benutten.
Hoewel beleggers aan de buy-side verplicht zijn hun deelnemingen in een 13-F bekend te maken, is deze informatie alleen driemaandelijks beschikbaar. Over het algemeen kan het in het algemeen voordelig zijn voor analisten aan de buy-side en beleggingsondernemingen om hun beleggingsonderzoek en watchlists privé te houden. De hoge mate van concurrentie op de buy-side markt en de aard van zijn activiteiten resulteert meestal in privacy rondom alle handelsideeën voor de meest optimale handelsvoordelen.
De buy-side analist volgt ook de voorschriften van de International Organisation of Securities Commissions (IOSCO).
Taken van een buy-side analist
De buy-side analist speelt een centrale rol in de buy-side uitwisseling. Buy-side analisten werken regelmatig in niet-beursvennootschappen, waaronder pensioen- en beleggingsfondsen. Deze analisten geven aanbevelingen op basis van onderzoek dat alleen bedoeld is voor het gebruik van deze grote fondsaanbieders. Individuele beleggers zien misschien aanbevelingen aan de verkoopzijde, maar werken aan de koopzijde zijn achter de schermen van de grote bedrijven en onderzoeksstrategieën en de resultaten van hun analyse blijven privé.
Analisten aan de koopzijde houden zich bezig met financieel onderzoek van bedrijven en de ontwikkeling van investeringsstrategieën, die doorgaans diepgaand onderzoek en financiële modellen omvatten. Ze kunnen ook rechtstreeks praten met bedrijven waarin ze investeringsbelangen hebben. Buy-side analisten zijn vooral op zoek naar bedrijven die goed passen bij de strategie van een portefeuille op basis van bepaalde investeringsparameters en bedrijven die in de loop van de tijd het hoogste rendement genereren.
Aangezien de rollen van buy-side en sell-side analisten duidelijk verschillend zijn, kunnen sommige bedrijven bepaalde beleidsmaatregelen toepassen om ervoor te zorgen dat de onderzoeksinspanningen verdeeld zijn. Bij bedrijven met zowel buy-side als sell-side analisten kan een "Chinese muur" worden gebouwd om de twee afdelingen te scheiden, wat meestal procedures en beveiligingsbeleid met zich meebrengt dat interacties tussen de twee eenheden voorkomt.
Voorbeelden uit de echte wereld
In de financiële dienstverlening zijn de toonaangevende beleggingsfondsen en beursgenoteerde fondsbeheerders waarop beleggers vertrouwen om populaire beleggingen te beheren enkele van de meest bekende buy-side bedrijven. Statista-gegevens tot september 2018 identificeren het volgende als 's werelds grootste buy-side bedrijven naar beheerd vermogen.
- BlackRock $ 6, 3 biljoen
- Vanguard Group $ 4, 94 biljoen
- State Street Global Advisors $ 2, 78 biljoen
- Fidelity $ 2, 45 biljoen
- BNY Mellon Investment Management $ 1, 89 biljoen