De Canadese Dollar: wat elke forexhandelaar moet weten

Deviezen, of forex, handel is een steeds populairdere optie voor speculanten. Advertenties beschikken over "commissie-vrije" handel, 24-uurs markttoegang en enorme potentiële winsten, en het is gemakkelijk om gesimuleerde handelsaccounts op te zetten om handelstechnieken te oefenen.

Met zo'n gemakkelijke toegang komt risico. Forexhandel is een enorme markt, maar elke forex-handelaar concurreert met duizenden professionele analisten en andere deskundige professionals, velen van hen die voor grote banken en fondsen werken. De valutamarkt is een 24-uursmarkt en er is geen uitwisseling - er vinden transacties plaats tussen individuele banken, makelaars, fondsbeheerders en andere marktdeelnemers. Kunstmatige intelligentie heeft de forexmarkt de afgelopen jaren ook veranderd met de introductie van voorspellende analysemodellen en mogelijkheden voor machine learning, die allemaal forexhandelaren helpen een enorm voordeel te behalen.

Forex is geen markt voor de onvoorbereide en beleggers moeten grondig huiswerk maken voordat ze de markt betreden. Met name potentiële handelaren moeten inzicht hebben in de economische onderbouwing van de belangrijkste valuta's op de markt en de speciale of unieke factoren die hun waarde beïnvloeden.

De Canadese Dollar

Slechts zeven valuta's vertegenwoordigen meer dan 80% van het volume van de forexmarkt, en de Canadese dollar (vaak de "loonie" genoemd vanwege het verschijnen van een loon op de achterkant van de C $ 1-munt) is een van deze belangrijke valuta's, en is de op vier na meest aangehouden valuta als reserve [1]. Voor meer informatie over valutahandel, zie Top 7 vragen over valutahandel beantwoord. )

De valutapositie van de Canadese dollar is enigszins een anomalie, aangezien de Canadese economie (uitgedrukt in Amerikaanse dollar bbp) in de wereld tiende is [2]. Canada staat ook relatief laag op de lijst van grote economieën in termen van bevolking, maar het is de 11e grootste exporteconomie ter wereld, volgens het Observatorium voor Economische Complexiteit georganiseerd door MIT [3]. De Canadese dollar maakte geen deel uit van het oorspronkelijke Bretton Woods-systeem. Het dreef vrij rond tot 1962 toen uitgebreide afschrijving een regering omver wierp, en Canada keurde vervolgens een vast tarief vast tot 1970, toen hoge inflatie de regering ertoe bracht terug te gaan naar een drijvend systeem.

Alle belangrijke valuta's op de forexmarkt worden ondersteund door centrale banken. Voor de Canadese dollar is het de Bank of Canada. Zoals bij alle centrale banken, probeert de Bank of Canada een evenwicht te vinden tussen beleid dat de werkgelegenheid en de economische groei bevordert en tegelijkertijd de inflatie beperkt. Ondanks het belang van buitenlandse handel voor de Canadese economie (en de invloed die valuta op de handel kan hebben), grijpt de Bank of Canada niet in in de valuta - de laatste interventie was in 1998 toen de regering besloot dat interventie niet effectief en zinloos was. (Zie voor meer informatie De grote centrale banken leren kennen. )

De economie achter de Canadese Dollar

In 2017 gerangschikt als tiende in termen van bbp (gemeten in Amerikaanse dollars), heeft Canada de afgelopen 20 jaar een relatief sterke groei doorgemaakt met twee relatief korte recessieperioden in de vroege jaren 1990 en 2009. Canada heeft aanhoudend hoge inflatiecijfers gehad, maar beter fiscaal beleid en een verbeterd saldo op de lopende rekening hebben geleid tot lagere begrotingstekorten, lagere inflatie en lagere inflatie.

Bij het analyseren van de economische situatie in Canada is het ook belangrijk om rekening te houden met de blootstelling van Canada aan grondstoffen. Canada is een belangrijke producent van aardolie, mineralen, houtproducten en granen, en de handelsstromen van die export kunnen het beleggerssentiment met betrekking tot de loonie beïnvloeden. Zoals het geval is voor vrijwel alle ontwikkelde economieën, kunnen deze gegevens gemakkelijk op internet worden gevonden via bronnen zoals de website Agriculture and Agri-Food Canada . (Zie gerelateerde factoren die van invloed zijn op de forexmarkt. )

Hoewel de gemiddelde leeftijd van de Canadese bevolking hoog is in vergelijking met wereldwijde normen, is Canada jonger dan de meeste andere ontwikkelde economieën. Canada heeft echter een liberaal immigratiebeleid en de demografie is niet bijzonder verontrustend voor de economische vooruitzichten op de lange termijn.

Vanwege de hechte handelsrelatie tussen Canada en de Verenigde Staten (beide maken meer dan de helft van de import / exportmarkt van de ander uit), kijken handelaren van de Canadese dollar naar de gebeurtenissen in de Verenigde Staten. Hoewel Canada een heel ander economisch beleid heeft gevoerd, is de realiteit dat de omstandigheden in de Verenigde Staten onvermijdelijk tot op zekere hoogte in Canada overslaan. (Deze omstandigheden beïnvloeden ook andere economische fenomenen zoals inflatie. Zie voor meer informatie over hoe de Amerikaanse regering monetair beleid formuleert. )

Wat vooral interessant is aan de relatie tussen de VS en Canada, is hoe de omstandigheden kunnen verschillen. De structuur van de financiële markt van Canada hielp het land veel van de problemen met slechte hypotheken die de Verenigde Staten troffen te vermijden. Aan de andere kant zijn technologiebedrijven minder belangrijk voor de Canadese economie, en dit leidde tot een relatieve zwakte van de Canadese dollar tijdens de technologische bloei in de Verenigde Staten in de jaren negentig. Ook leidde de grondstofboom van de jaren 2000 (met name in olie) tot een beter presterende gek. (Zie 5 Steps Of A Bubble voor meer informatie. )

Bestuurders van de Canadese Dollar

Economische modellen die zijn ontworpen om de 'juiste' wisselkoersen van vreemde valuta te berekenen, zijn notoir onnauwkeurig in vergelijking met reële marktkoersen, deels omdat economische modellen doorgaans zijn gebaseerd op een klein aantal economische variabelen (soms slechts één variabele zoals rentetarieven). Traders nemen echter een veel groter bereik van economische gegevens op in hun handelsbeslissingen, en hun speculatieve vooruitzichten kunnen de koersen veranderen, net zoals beleggersoptimalisme of pessimisme een aandeel boven of onder de waarde kan verplaatsen die zijn grondslagen suggereren. (Zie voor meer informatie 4 manieren om valutawijzigingen te voorspellen. )

Belangrijke economische gegevens omvatten de vrijgave van het bbp, detailhandel, industriële productie, inflatie en handelsbalansen. Deze informatie wordt met regelmatige tussenpozen vrijgegeven en veel makelaars evenals vele financiële informatiebronnen zoals de Wall Street Journal en Bloomberg maken deze informatie vrij beschikbaar. Beleggers nemen ook kennis van werkgelegenheid, rentetarieven (inclusief geplande vergaderingen van de centrale bank) en de dagelijkse nieuwsstroom - natuurrampen, verkiezingen en nieuw overheidsbeleid kunnen allemaal aanzienlijke gevolgen hebben voor de wisselkoersen.

Zoals vaak het geval is bij landen die voor een aanzienlijk deel van hun export afhankelijk zijn van grondstoffen, hangt de prestatie van de Canadese dollar vaak samen met de ontwikkeling van de grondstoffenprijzen. In het geval van Canada is de olieprijs vooral belangrijk voor valutabewegingen, en beleggers hebben de neiging om lang te blijven op gekken en short op olie-importeurs (zoals bijvoorbeeld Japan) wanneer de olieprijzen stijgen. Evenzo is er enige invloed op het fiscale en handelsbeleid van loonie in landen als China - landen die belangrijke importeurs van Canadese materialen zijn. (Zie Canada's grondstoffenvaluta: olie en de loonie voor meer informatie. )

Kapitaalinstromen kunnen ook actie in de loonie veroorzaken. Tijdens periodes van hogere grondstofprijzen is er vaak een verhoogde interesse in beleggingen in Canadese activa, en die kapitaalinstroom kan de wisselkoersen beïnvloeden. Dat gezegd hebbende, de carry trade is niet zo belangrijk voor de Canadese dollar.

Unieke factoren voor de Canadese dollar

Gezien de relatieve economische gezondheid van Canada, heeft het land een enigszins hoge rente onder ontwikkelde economieën. Canada geniet ook een nieuw verworven reputatie voor evenwichtig fiscaal beheer en het vinden van een werkbare middenweg tussen een door de staat gedomineerde economie en een meer praktische aanpak. Dit is relevant tijdens perioden van wereldwijde economische onzekerheid - hoewel het geen reservevaluta is zoals de Amerikaanse dollar, wordt de Canadese dollar beschouwd als een wereldwijde veilige haven. (Zie voor meer informatie de officieuze status van de Amerikaanse dollar als wereldvaluta. )

Hoewel de Canadese dollar geen reservevaluta is op het niveau van de Amerikaanse dollar, is dit aan het veranderen. Canada is nu de vijfde meest gebruikte reservevaluta en die belangen nemen toe.

De Canadese dollar is ook uniek verbonden met de gezondheid van de Amerikaanse economie. Hoewel het voor handelaren een vergissing zou zijn om een ​​een-op-eenrelatie aan te gaan, zijn de Verenigde Staten een enorme handelspartner voor Canada en kan het Amerikaanse beleid een aanzienlijke invloed hebben op de handel in de Canadese dollar.

Het komt neer op

Valutakoersen zijn notoir moeilijk te voorspellen en de meeste modellen werken zelden voor meer dan korte periodes. Hoewel op economie gebaseerde modellen zelden nuttig zijn voor handelaren op korte termijn, geven economische omstandigheden vorm aan trends op lange termijn.

Hoewel Canada geen bijzonder groot land is en niet tot de grootste exporteurs van industrieproducten behoort, is de economische vitaliteit van het land stabiel en heeft het land een evenwicht gevonden tussen profiteren van zijn rijkdom aan natuurlijke hulpbronnen en het riskeren van "Nederlandse ziekte" door overmatig vertrouwen op deze goederen. Omdat Canada een steeds levensvatbaar alternatief wordt voor de Amerikaanse dollar, moeten traders niet verbaasd zijn om te zien dat de gek belangrijker wordt op de forexmarkt. (Zie voor gerelateerde literatuur 3 factoren die de Amerikaanse dollar stimuleren. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/