Definitie van kapitaalallocatie

Wat is kapitaalallocatie?

Kapitaalallocatie gaat over waar en hoe de chief executive officer (CEO) van een bedrijf besluit het geld dat het bedrijf heeft verdiend uit te geven. Kapitaalallocatie betekent het verdelen en beleggen van de financiële middelen van een bedrijf op een manier die de efficiëntie verhoogt en de winst maximaliseert.

Het management van een bedrijf streeft ernaar zijn kapitaal zo te verdelen dat zijn aandeelhouders zoveel mogelijk rijkdom genereren. Het toewijzen van kapitaal is ingewikkeld en het succes of falen van een bedrijf hangt vaak af van de beslissingen van een CEO over kapitaalallocatie. Het management moet de levensvatbaarheid van de beschikbare beleggingsopties overwegen, ieders potentiële effecten op de onderneming evalueren en de aanvullende fondsen op de juiste wijze en op een manier toewijzen die de beste algemene resultaten voor de onderneming oplevert.

00:57

Kapitaalallocatie: mijn favoriete financiële termijn

Inzicht in kapitaalallocatie

Groter dan verwachte winsten en positieve kasstromen, hoe wenselijk ook, vormen vaak een dilemma voor een CEO, omdat er een groot aantal investeringsopties zijn om te wegen. Sommige opties voor het toewijzen van kapitaal zijn onder meer het teruggeven van contant geld aan aandeelhouders via dividenden, het terugkopen van aandelen, het uitgeven van een speciaal dividend of het verhogen van een onderzoeks- en ontwikkelingsbudget. Als alternatief kan het bedrijf ervoor kiezen om te investeren in groei-initiatieven, waaronder acquisities en organische groei-uitgaven.

Op welke manier een CEO ook kiest om het kapitaal toe te wijzen, het overkoepelende doel is om het eigen vermogen (SE) te maximaliseren, en de uitdaging ligt altijd in het bepalen welke allocaties de belangrijkste voordelen zullen opleveren.

Voorbeelden van kapitaalallocatie

Nobelprijswinnaars Franco Modigliani en Merton Miller identificeerden het rendement op investering (ROI) als een belangrijke bijdrage aan de aandeelhouderswaarde. Een bedrijf kan de ROI verhogen door de winstgevendheid te verbeteren en ervoor te kiezen zijn fondsen verstandig te beleggen. Om te meten hoe goed het bedrijf kapitaal omzet in winst, zou men kijken naar het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC).

Newell Brands Inc. (NASDAQ: NWL) hield in april 2016 zijn oproep voor het eerste kwartaal met investeerders. Twee weken eerder had het bedrijf de fusie met Jarden voltooid in een aandelen- en gelddeal met een waarde van meer dan $ 15 miljard. Tijdens de oproep schetste het management van Newell zijn prioriteiten voor kapitaalallocatie, waaronder het blijven betalen van dividenden, gevolgd door de terugbetaling van schulden. Het doel van het management was om de beoogde hefboomratio binnen twee tot drie jaar te bereiken. Zodra ze dit doel hadden bereikt, was het management van plan te investeren in groei-initiatieven.

In december 2015 benadrukte Neil Williams, de chief financial officer (CFO) bij Intuit Inc. (NASDAQ: INTU), het belang van een gedisciplineerde benadering van kapitaalallocatie voor het bedrijf. Deze aanpak omvatte het beheren van interne uitgaven zoals O&O, investeren in acquisities en geld teruggeven aan aandeelhouders. Williams maakte ook bekend dat het benchmarkrendement van Intuit over een periode van vijf jaar 15% was.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Optimale kapitaalstructuur begrijpen Een optimale kapitaalstructuur is de combinatie van schuld, preferente aandelen en gewone aandelen die de aandelenprijs van een bedrijf maximaliseert door de kapitaalkosten te minimaliseren. meer Irrelevantie Proposition Stelling Definitie De irrelevance propositie stelling is een theorie van de structuur van het bedrijfskapitaal die stelt dat financiële leverage geen effect heeft op de waarde van een bedrijf. meer Modigliani-Miller Stelling (M&M) De stelling van Modigliani-Miller stelt dat de waarde van een onderneming gebaseerd is op zijn vermogen om inkomsten te genereren plus het risico van zijn onderliggende activa. meer Dividend Definitie Een dividend is een uitkering van een deel van de winst van een bedrijf, bepaald door de raad van bestuur, aan een klasse van zijn aandeelhouders. meer Hoe de theorie van het bedrijf de winst kan (of kan) maximaliseren De theorie van het bedrijf is het micro-economische concept dat stelt dat de aard van bedrijven en hun bestaan ​​is het maximaliseren van winst. meer De scheidingsstelling van Fisher De scheidingsstelling van Fisher is een theorie die stelt dat de keuze van een onderneming voor investeringen gescheiden is van de investeringsvoorkeuren van de eigenaars. meer partnerlinks