Capital Budgeting

Wat is kapitaalbegroting?

Kapitaalbudgettering is het proces dat een bedrijf onderneemt om potentiële grote projecten of investeringen te evalueren. De bouw van een nieuwe fabriek of een grote investering in een externe onderneming zijn voorbeelden van projecten die kapitaalbegroting vereisen voordat ze worden goedgekeurd of afgewezen.

Als onderdeel van kapitaalbegroting, kan een bedrijf de in- en uitstroom van geldstromen van een toekomstig project beoordelen om te bepalen of het potentiële rendement dat wordt gegenereerd, voldoet aan een voldoende doelbenchmark. Het proces staat ook bekend als investeringsevaluatie.

01:43

Capital Budgeting

Inzicht in kapitaalbegroting

Idealiter zouden bedrijven alle projecten en kansen nastreven die de aandeelhouderswaarde vergroten. Omdat de hoeveelheid kapitaal die elk bedrijf beschikbaar heeft voor nieuwe projecten beperkt is, gebruikt het management echter technieken voor het begroten van kapitaal om te bepalen welke projecten het beste rendement opleveren over een toepasselijke periode.

Sommige methoden van kapitaalbudgetterende bedrijven gebruiken om te bepalen welke projecten moeten worden uitgevoerd, zoals doorvoeranalyse, netto contante waarde (NPV), intern rendement, contante waarde van de contante waarde en terugverdientijd.

Belangrijkste leerpunten

• Kapitaalbudgettering wordt door bedrijven gebruikt om grote projecten en investeringen te evalueren, zoals nieuwe fabrieken of apparatuur.
• Het proces omvat het analyseren van de instroom en uitstroom van geld in een project om te bepalen of het verwachte rendement voldoet aan een vastgestelde benchmark.
• De belangrijkste methoden voor kapitaalbudgettering zijn onder meer doorvoer, contante waardeberekeningen en terugbetalingsanalyses.

Soorten kapitaalbegroting

Doorvoeranalyse

Doorvoeranalyse is de meest gecompliceerde vorm van analyse van kapitaalbudgetten, maar ook de meest accurate manier om managers te helpen beslissen welke projecten ze willen nastreven. Volgens deze methode wordt het hele bedrijf beschouwd als een enkel winstgenererend systeem. De doorvoer wordt gemeten als een hoeveelheid materiaal die door dat systeem stroomt.

De analyse veronderstelt dat bijna alle kosten bedrijfskosten zijn, dat een bedrijf de doorvoer van het hele systeem moet maximaliseren om kosten te betalen, en dat de manier om de winst te maximaliseren is om de doorvoer door een bottleneck-operatie te maximaliseren. Een knelpunt is de bron in het systeem die de langste tijd in operaties vereist.

Dit betekent dat managers altijd een hogere prioriteit moeten geven aan projecten voor kapitaalbudgettering die de doorvoer via het knelpunt zullen vergroten.

DCF-analyse

Discounted cash flow (DCF) analyse kijkt naar de initiële kasuitstroom die nodig is om een ​​project te financieren, de mix van kasinstromen in de vorm van opbrengsten en andere toekomstige uitstromen in de vorm van onderhouds- en andere kosten.

Deze kosten, behalve de initiële uitstroom, worden verdisconteerd tot de huidige datum. Het resulterende getal uit de DCF-analyse is de netto contante waarde (NPV). Projecten met de hoogste NPV moeten hoger zijn dan andere tenzij een of meer elkaar uitsluiten.

Terugverdelingsanalyse

Terugverdelingsanalyse is de eenvoudigste vorm van analyse van kapitaalbudgettering, maar het is ook de minst nauwkeurige. Het wordt nog steeds veel gebruikt omdat het snel is en managers een "achterkant" kan geven van de werkelijke waarde van een voorgesteld project.

Deze analyse berekent hoe lang het duurt om de kosten van een investering terug te verdienen. De terugverdientijd wordt bepaald door de initiële investering in het project te delen door de gemiddelde jaarlijkse instroom van contanten die het project zal genereren.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Verdisconteerde terugverdientijden begrijpen De verdisconteerde terugverdientijd is een procedure voor het begroten van kapitaal om de winstgevendheid van een project te bepalen. Het geeft het aantal jaren aan dat nodig is om af te rekenen van de initiële uitgaven. meer Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is het verschil tussen de contante waarde van de instroom van contanten en de contante waarde van de uitgaande kasstromen over een bepaalde periode. more What the Internal Rate of Return - IRR Measures Het interne rendement (IRR) is een maatstaf die wordt gebruikt bij kapitaalbegroting om de winstgevendheid van potentiële investeringen te schatten. meer Hoe het waarderingsproces werkt Een waardering is het proces waarbij de huidige waarde van een actief of bedrijf wordt bepaald. meer Managementadministratie Definitie Managementadministratie is de praktijk van het analyseren en communiceren van financiële gegevens aan managers, die de informatie gebruiken om zakelijke beslissingen te nemen. meer Gewijzigd intern rendement - MIRR Definitie Terwijl het interne rendement (IRR) ervan uitgaat dat de kasstromen van een project worden herbelegd tegen de IRR, veronderstelt het gewijzigde interne rendement (MIRR) dat positieve kasstromen worden herbelegd tegen de kapitaalkosten van de onderneming en de initiële uitgaven worden gefinancierd tegen de financieringskosten van de onderneming. meer partnerlinks