Analyse van kapitaalinvesteringen
Kapitaalinvesteringsanalyse is een budgetteringsprocedure die bedrijven en overheidsinstanties gebruiken om de potentiële winstgevendheid van een langetermijninvestering te beoordelen. Kapitaalinvesteringsanalyse beoordeelt langetermijninvesteringen, waaronder vaste activa zoals apparatuur, machines of onroerend goed. Het doel van dit proces is om de optie te identificeren die het hoogste rendement op geïnvesteerd kapitaal kan opleveren. Bedrijven kunnen in een analyse van kapitaalinvesteringen technieken gebruiken zoals een analyse van de netto contante waarde (NPV), DCF-analyse (Discounted Cash Flow), risico-rendementsanalyse en risico-neutrale waardering.
Analyse van kapitaalinvesteringen
Kapitaalinvesteringen zijn riskant omdat ze aanzienlijke, vooraf gemaakte uitgaven met zich meebrengen voor activa die voor vele jaren dienst zijn bedoeld, en dat zal lang duren om zichzelf terug te betalen. Een van de basisvereisten van een onderneming die een kapitaalproject evalueert, is een beleggingsrendement dat hoger is dan het hordepercentage of het vereiste rendement voor aandeelhouders van de onderneming. De twee meest voorkomende hulpmiddelen voor analyse van kapitaalinvesteringen zijn de NPV- en DCF-modellen. Deze modellen brengen de initiële kapitaaluitgaven en alle daaropvolgende kasstromen van het project in kaart. Een geschikte disconteringsvoet wordt gebruikt om de contante waarde van de kasstromen te berekenen. Als deze contante waarde groter is dan de initiële investeringskosten, kan het project groen licht krijgen.
Kapitaalinvesteringen analyseren op de juiste manier
Beslissingen over kapitaalinvesteringen worden niet lichtvaardig genomen. Analytische modellen zijn eenvoudig in te stellen. De inputs sturen echter modelresultaten aan; daarom zijn redelijke veronderstellingen van cruciaal belang om te bepalen of een beoogde investering doorgang vindt. Kasstromen van bijvoorbeeld drie of vijf jaar kunnen moeilijk te projecteren zijn. De disconteringsvoet, toegepast op jaren ver in de toekomst, heeft een substantiële impact op de contante waardeberekening. Gevoeligheidsanalyse, waarbij verschillende ingangen op het model worden aangesloten om waardeveranderingen te meten, moet worden uitgevoerd. Maar zelfs dan kunnen onverwachte gebeurtenissen het best ontworpen model verstoren met de meest redelijke aannames, in welk geval de modelbouwer kan beslissen om onvoorziene factoren in de analyse te integreren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.