Kasstroomoverzicht
Een kasstroomoverzicht is een financieel overzicht met geaggregeerde gegevens over alle instromen van kasmiddelen die een bedrijf ontvangt uit zijn lopende activiteiten en externe investeringsbronnen. Het omvat ook alle uitgaande geldstromen die voor bedrijfsactiviteiten en investeringen gedurende een bepaalde periode betalen.
De financiële overzichten van een bedrijf bieden beleggers en analisten een portret van alle transacties die door de onderneming gaan, waarbij elke transactie bijdraagt aan het succes ervan. Het kasstroomoverzicht wordt verondersteld het meest intuïtieve van alle financiële overzichten te zijn, omdat het de kasstromen van het bedrijf op drie belangrijke manieren volgt: via activiteiten, investeringen en financiering. De som van deze drie segmenten wordt de netto kasstroom genoemd.
Deze drie verschillende delen van het kasstroomoverzicht kunnen beleggers helpen de waarde van de aandelen van een bedrijf of van het bedrijf als geheel te bepalen.
Beleggers en analisten moeten hun gezond verstand gebruiken bij het evalueren van veranderingen in werkkapitaal, omdat sommige bedrijven proberen hun cashflow te verhogen vóór de rapportageperioden.
Hoe kasstroomoverzichten werken
Elk bedrijf dat zijn aandelen verkoopt en aan het publiek aanbiedt, moet financiële rapporten en overzichten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De drie belangrijkste financiële overzichten zijn de balans en de resultatenrekening. Het kasstroomoverzicht is een belangrijk document waarmee geïnteresseerde partijen inzicht kunnen krijgen in alle transacties die door een bedrijf gaan.
Er zijn twee verschillende takken van boekhouding: opbouw en contant geld. De meeste openbare bedrijven gebruiken boekhouding op transactiebasis, wat betekent dat de winst-en-verliesrekening niet hetzelfde is als de kaspositie van het bedrijf. Het kasstroomoverzicht is echter gericht op kasboekhouding.
Winstgevende bedrijven kunnen de cashflow niet adequaat beheren. Daarom is het kasstroomoverzicht een cruciaal hulpmiddel voor bedrijven, analisten en beleggers. Het kasstroomoverzicht is onderverdeeld in drie verschillende bedrijfsactiviteiten: activiteiten, beleggen en financiering.
Laten we eens kijken naar een bedrijf dat een product verkoopt en krediet voor de verkoop aan zijn klant verstrekt. Hoewel het die verkoop als inkomsten erkent, ontvangt het bedrijf mogelijk pas op een later tijdstip contanten. Het bedrijf verdient winst op de winst- en verliesrekening en betaalt er inkomstenbelasting over, maar het bedrijf kan meer of minder contant geld binnenbrengen dan de verkoop- of inkomstencijfers.
02:28Cashflow begrijpen
Kasstromen uit operationele activiteiten
Dit is het eerste deel van het kasstroomoverzicht en omvat transacties uit alle operationele bedrijfsactiviteiten. De sectie kasstromen uit bedrijfsactiviteiten begint met netto-inkomsten en stemt vervolgens alle niet-kasitems af met kasitems met operationele activiteiten. Het is dus met andere woorden het netto-inkomen van het bedrijf, maar dan in contanten.
In dit gedeelte worden kasstromen en uitstromen gerapporteerd die rechtstreeks voortvloeien uit de belangrijkste bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Deze activiteiten kunnen het kopen en verkopen van inventaris en benodigdheden omvatten, samen met het betalen van hun werknemers hun salarissen. Andere vormen van in- en uitstromen zoals investeringen, schulden en dividenden zijn niet inbegrepen.
Bedrijven kunnen voldoende positieve kasstromen genereren voor operationele groei. Als er niet voldoende wordt gegenereerd, moeten ze mogelijk financiering voor externe groei veiligstellen om uit te breiden.
Debiteuren zijn bijvoorbeeld een niet-kasrekening. Als debiteuren gedurende een periode omhoog gaan, betekent dit dat de verkopen zijn gestegen, maar dat er op het moment van verkoop geen contanten zijn ontvangen. Het kasstroomoverzicht houdt vorderingen in mindering op het nettoresultaat omdat het geen contant geld is. De kasstromen uit het onderdeel Operaties kunnen ook te betalen rekeningen, afschrijvingen, amortisatie en tal van vooruitbetaalde items geboekt als inkomsten of uitgaven, maar zonder bijbehorende kasstroom, bevatten.
Belangrijkste leerpunten
- Een kasstroomoverzicht biedt gegevens met betrekking tot alle instroom van kasmiddelen die een bedrijf ontvangt van zijn lopende activiteiten en externe investeringsbronnen.
- Het kasstroomoverzicht bevat geld dat door de onderneming is gegenereerd via activiteiten, investeringen en financiering - de som hiervan wordt de netto kasstroom genoemd.
- Het eerste deel van het kasstroomoverzicht is de kasstroom uit activiteiten, die transacties uit alle operationele bedrijfsactiviteiten omvat.
- De kasstroom uit investeringen is het tweede deel van het kasstroomoverzicht en is het resultaat van beleggingswinsten en -verliezen.
- Kasstroom uit financiering is het laatste deel, dat een overzicht biedt van de kasmiddelen uit eigen en vreemd vermogen.
Kasstromen uit beleggen
Dit is het tweede deel van het kasstroomoverzicht en is het resultaat van beleggingswinsten en -verliezen. Deze sectie bevat ook contant geld uitgegeven aan materiële vaste activa. In dit gedeelte zoeken analisten naar veranderingen in kapitaaluitgaven (kapitaaluitgaven).
Wanneer de kapitaaluitgaven toenemen, betekent dit in het algemeen dat de cashflow wordt verminderd. Maar dat is niet altijd een slechte zaak, omdat het erop kan wijzen dat een bedrijf investeert in zijn toekomstige activiteiten. Bedrijven met een hoge capex zijn vaak degenen die groeien.
Hoewel positieve kasstromen binnen dit gedeelte als goed kunnen worden beschouwd, geven beleggers de voorkeur aan bedrijven die kasstromen genereren uit bedrijfsactiviteiten - niet via investerings- en financieringsactiviteiten. Bedrijven kunnen binnen deze sectie cashflow genereren door apparatuur of onroerend goed te verkopen.
Kasstromen uit financiering
Kasstromen uit financiering vormen het laatste deel van het kasstroomoverzicht. De sectie biedt een overzicht van de kasmiddelen die worden gebruikt voor zakelijke financiering. Het meet de kasstroom tussen een bedrijf en haar eigenaren en haar schuldeisers, en de bron is normaal gesproken afkomstig uit schulden of eigen vermogen. Deze cijfers worden over het algemeen jaarlijks gerapporteerd over een 10-K-rapport van een bedrijf aan aandeelhouders.
Analisten gebruiken de kasstromen uit de financieringssectie om te bepalen hoeveel geld het bedrijf heeft uitgekeerd via dividenden of inkoop van eigen aandelen. Het is ook nuttig om te helpen bepalen hoe een bedrijf contant geld inzamelt voor operationele groei.
Cash verkregen of terugbetaald van kapitaalinvesteringsinspanningen, zoals eigen vermogen of schuld, wordt hier vermeld, evenals opgenomen of terugbetaalde leningen.
Wanneer de kasstroom uit financiering een positief getal is, betekent dit dat er meer geld het bedrijf binnenkomt dan wegstroomt. Wanneer het aantal negatief is, kan dit betekenen dat het bedrijf schulden afbetaalt, of dividendbetalingen en / of aandeleninkopen doet.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.