Ratio contant rendement op activa
De cash return on assets (cash ROA) -ratio wordt gebruikt om de prestaties van een bedrijf te vergelijken met die van andere leden in de branche. Het is een efficiëntieratio die de werkelijke kasstromen naar bedrijfsactiva beoordeelt zonder te worden beïnvloed door inkomensherkenning of inkomensmetingen. De ratio kan intern worden gebruikt door de analisten van het bedrijf of door potentiële en huidige investeerders.
Inzicht in de verhouding cashrendement op activa
Fundamentele analisten geloven dat een aandeel kan worden ondergewaardeerd of overgewaardeerd. Dat wil zeggen, fundamentele analisten, geloven dat diepgaande analyse kan helpen het portefeuillerendement te verhogen. Voor deze analyse gebruiken fundamentele analisten verschillende hulpmiddelen, waaronder ratio's. Ratio's helpen analisten datapunten, zoals rendement op activa (ROA) en contante ROA, te vergelijken en te contrasteren. Wanneer deze twee ratio's uiteenlopen, is dit een teken dat de cashflow en het nettoresultaat niet op elkaar zijn afgestemd, wat een punt van zorg is voor analisten.
ROA versus Cash ROA
Rendement op activa wordt berekend door het nettoresultaat te delen door het gemiddelde totale vermogen. Het antwoord vertelt financiële analisten hoe goed een bedrijf activa beheert. Met andere woorden, ROA vertelt analisten hoeveel elke dollar aan activa aan inkomsten genereert. Een hoge ratio betekent dat het bedrijf meer netto-inkomsten verdient uit $ 1 aan activa dan het gemiddelde bedrijf, wat een teken van efficiëntie is. Een lage ratio betekent dat een bedrijf minder netto-inkomsten maakt per $ 1 aan activa, wat een teken van inefficiëntie is. Het probleem is dat het netto-inkomen niet altijd is afgestemd op de kasstroom. Als oplossing gebruiken analisten cash ROA, die de kasstromen uit operaties (CFO) verdeelt naar totale activa. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is specifiek ontworpen om het verschil tussen het nettoresultaat en de kasstroom te verzoenen. Op deze manier is het een nauwkeuriger getal om te gebruiken bij de berekening van ROA dan het netto-inkomen.
Als bedrijf A bijvoorbeeld een netto-inkomen heeft van $ 10 miljoen en een balanstotaal van $ 50 miljoen, is de ROA 20 procent. Bedrijf A heeft ook een hoge omzetgroei dankzij een nieuw financieringsprogramma dat alle klanten 100 procent financiering biedt. Als gevolg hiervan is het nettoresultaat hoog, maar de toename van het nettoresultaat is het resultaat van een toename van de kredietverkopen. Deze kredietverkopen verhoogden de omzet en het netto-inkomen, maar het bedrijf heeft geen contant geld ontvangen voor de verkoop. Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, een regelitem dat te vinden is in het kasstroomoverzicht, toont aan dat het bedrijf $ 5 miljoen aan kredietverkopen heeft. Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten trekken deze $ 5 miljoen aan kredietverkopen af van het nettoresultaat. Als gevolg hiervan wordt de ROA in contanten berekend door $ 5 miljoen te delen door $ 50 miljoen, wat 10 procent is. In werkelijkheid genereerden activa een lager bedrag aan "echte" contante inkomsten dan oorspronkelijk gedacht.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.