Chinese muur
De term Chinese muur, zoals deze in de bedrijfswereld wordt gebruikt, beschrijft een virtuele barrière die bedoeld is om de uitwisseling van informatie tussen afdelingen te blokkeren als deze kan leiden tot bedrijfsactiviteiten die ethisch of juridisch twijfelachtig zijn.
Hoe een Chinese muur werkt
De behoefte aan een Chinese muur in de financiële sector is sinds 1999 gebruikelijker geworden, met de intrekking van federale regelgeving die bedrijven verbiedt om een combinatie van bank-, beleggings- en verzekeringsdiensten te bieden. De nieuwe wet heeft de beperkingen op dergelijke combinaties die sinds de Grote Depressie van kracht waren, ongedaan gemaakt.
De wet van 1999 maakte het mogelijk om financiële reuzen van vandaag te creëren, zoals Citigroup en JPMorgan Chase. En dat zorgde voor een Chinese muur tussen afdelingen.
[Belangrijk: de laatste tijd is de term cultureel ongevoelig genoemd. Een rechter stelde "ethiekscherm" voor als alternatief.]
Een financiële dienstverlener kan bijvoorbeeld een tak voor bedrijfsinvesteringen hebben die optreedt namens een beursgenoteerde onderneming die een overname van een rivaliserende onderneming plant. De gesprekken zijn zeer vertrouwelijk, niet in de laatste plaats vanwege het potentieel voor illegale handel met voorkennis op de informatie. Toch heeft hetzelfde bedrijf beleggingsadviseurs in een andere divisie, die klanten mogelijk actief adviseren om aandelen in de betrokken bedrijven te kopen of verkopen. De Chinese muur moet voorkomen dat kennis van de overnamegesprekken de investeringsadviseurs bereikt.
De behoefte aan een Chinees muurbeleid werd in 2002 versterkt door de goedkeuring van de Sarbanes-Oxley-wet, die verplichtte dat bedrijven strengere waarborgen hebben tegen handel met voorkennis.
Het concept van een Chinese muur bestaat in andere beroepen. Ze kunnen tijdelijk of permanent zijn. Als een advocatenkantoor bijvoorbeeld beide partijen vertegenwoordigt in een lopend juridisch geschil, kan een tijdelijke muur worden geplaatst tussen de twee juridische teams om feitelijke of waargenomen samenspanning of vooringenomenheid te voorkomen.
Speciale overwegingen
De Chinese muur dankt zijn naam aan de Chinese muur, de ondoordringbare 5500-mijl lange structuur die in de oudheid werd opgericht om China te beschermen tegen zijn vijanden. De term kwam in de taal kort na de beurscrash van 1929, toen het Congres begon te debatteren over de noodzaak om regelgevende barrières op te werpen tussen makelaars en investeringsbankiers.
In recentere tijden is de term cultureel ongevoelig genoemd. In 1988 schreef Justice Harry W. Low, de president in Peat, Marwick, Mitchell & Co. versus het Superior Court, uitgebreid over de aanstootgevende uitdrukking van de zin en de negatieve connotatie ervan tegen de Chinese cultuur en zakelijke praktijken.
Overigens, zo merkte de rechter op, is de metafoor zelfs niet geschikt. De uitdrukking is bedoeld om een tweerichtingszegel te definiëren om communicatie tussen partijen te voorkomen, terwijl de werkelijke Grote Muur van China een eenrichtingsbarrière is om indringers buiten te houden.
Als alternatief bood Justice Low de term 'ethiekscherm' aan.
Belangrijkste leerpunten
- Een Chinese muur in het bedrijfsleven is een virtuele barrière die de uitwisseling van informatie tussen afdelingen blokkeert.
- De muur is bedoeld om het delen van informatie te voorkomen die kan leiden tot ethische of juridische schendingen.
- In de financiële sector groeide de behoefte aan dergelijke belemmeringen met de intrekking van federale wetten die bedrijven verbieden elke combinatie van bank-, beleggings- en verzekeringsdiensten.