Clearing fee
Een clearing fee is een vergoeding die door een clearing house op effectentransacties wordt berekend voor het uitvoeren van transacties met behulp van zijn eigen faciliteiten. Het wordt meestal geassocieerd met de handel in futures en omvat alle acties vanaf het moment dat een toezegging wordt gedaan tot het moment dat een transactie wordt afgewikkeld.
Transactiekosten omvatten vaak zowel een bemiddelingsvergoeding als een clearingvergoeding, maar bevatten zelden een bezorgkosten, aangezien de feitelijke levering van de onderliggende activa in een toekomstig contract zeldzaam is. De werkelijke clearing fee-kosten kunnen variabel zijn, omdat deze zijn gebaseerd op het type en de grootte van de transactie. De vergoedingen worden doorgegeven aan de makelaars door de beurs waar de transactie werd uitgevoerd.
Belangrijkste leerpunten
- Clearing fees worden in rekening gebracht door de partij die de handel, het clearing house, garandeert.
- De rol van het clearing house is om de impact en bezorgdheid over wanbetaling te minimaliseren.
- De kosten zijn erg klein, maar variabel en worden meestal doorgegeven aan klanten van de beurs, samen met de commissiekosten die ze maken.
Hoe een clearing fee werkt
Om een clearing fee te verdienen, fungeert een clearing house als een derde partij bij een transactie. Van de koper ontvangt het clearinghuis contanten en van de verkoper ontvangt het effecten- of futurescontracten. Het beheert vervolgens de uitwisseling en verzamelt daarvoor een clearing fee. In de geautomatiseerde, snelle handelswereld van vandaag wordt de noodzaak van clearing vaak als vanzelfsprekend beschouwd, maar het bestaan van het clearing house en zijn rol maakt het mogelijk voor handelaren en beleggers om de zorgen te negeren dat de partij aan de andere kant van hun handel zal de effecten van hun handel op de een of andere manier tenietdoen door te kwader trouw te handelen.
Een clearing fee is een variabele kost, omdat het totale bedrag van de fee afhankelijk kan zijn van de omvang van de transactie, het vereiste serviceniveau of het type instrument dat wordt verhandeld. Beleggers die meerdere transacties op een dag uitvoeren, kunnen aanzienlijke kosten genereren. In het geval van futurescontracten kunnen clearing fees opstapelen voor beleggers die veel transacties op één dag doen, aangezien longposities de per contract fee over een langere periode spreiden.
Waarom kostenverrekening noodzakelijk is
Clearing huizen fungeren als tussenpersoon in transacties om betaling te garanderen in het geval dat een van de partijen die betrokken zijn bij de transactie de contractuele verplichtingen van de transactie niet nakomt. De technologie, boekhouding, administratie, verondersteld tegenpartijrisico en liquiditeit is waar beleggers en handelaren voor betalen met hun clearing fees. Dit houdt markten efficiënt en moedigt meer deelnemers aan op de effectenmarkten. Tegenpartij en pre-settlement risico worden vaak als vanzelfsprekend beschouwd vanwege de rol die het clearing house speelt.
Clearinghuizen zijn onderworpen aan aanzienlijk toezicht van toezichthouders, zoals de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Sinds de Grote Recessie in 2007-2009 hebben nieuwe voorschriften ertoe geleid dat er veel meer geld door clearinginstellingen komt. Als zodanig kan hun falen leiden tot een aanzienlijke marktschok. Eind 2017 hebben de drie grote clearinginstituten liquiditeitsstresstests doorstaan door te bewijzen dat ze voldoende liquiditeit konden behouden om verplichtingen tijdig af te wikkelen, zelfs als hun twee grootste leden (banken en broker-dealers) in gebreke bleven.
Wie brengt clearingkosten in rekening?
De drie grootste clearinghuizen zijn CME Clearing (een eenheid van CME Group Inc.), ICE Clear US (een eenheid van Intercontinental Exchange Inc.) en LCH Ltd. (een eenheid van London Stock Exchange Group Plc).
Clearing huizen kunnen hun begin tot ongeveer 1636 traceren; de financier van Charles I van Engeland, Philip Burlamachi, stelde hen eerst voor, samen met het idee van een centrale bank.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.