Voorbereiding op stijgende rentetarieven

Wanneer de rentetarieven gedurende langere periodes in de buurt van historische dieptepunten blijven, wordt het gemakkelijk om te vergeten dat wat omlaag gaat uiteindelijk weer omhoog zal komen. De tarieven zullen over het algemeen beginnen te stijgen als een economie terugkeert. Wanneer dit gebeurt, kunnen zowel beleggers op korte als op lange termijn die onvoorbereid worden betrapt, een gemakkelijke kans mislopen om hun maandelijkse inkomsten te verhogen. Om deze reden is het nu tijd om u voor te bereiden op deze verschuiving in de renteomgeving.

(Bekijk de invloed van rentetarieven op de aandelenmarkt voor een inleiding tot dit nummer.)

Hoe u zich voorbereidt op stijgende rentetarieven

Snijd Bond-duur

Beleggers die bovenaan de takenlijst staan, moeten de blootstelling aan langlopende obligaties verminderen en tegelijkertijd hun posities in kort- en middellangetermijnobligaties versterken, die minder gevoelig zijn voor renteverhogingen dan obligaties met een langere looptijd die vastzitten aan stijgende rentevoeten voor langere periodes . Maar het omschakelen naar een korter renderend obligatiemodel heeft een afweging, omdat kortlopende obligaties minder inkomsten opleveren dan langlopende obligaties.

Een oplossing voor dit raadsel is om kortlopende obligaties te koppelen met andere instrumenten, waaronder schulden met variabele rente zoals bankleningen en Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), waarvan de instelbare rente minder gevoelig is voor stijgende rentevoeten dan andere vaste -snelheid instrumenten.

TIPS worden twee keer per jaar aangepast om veranderingen in de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI), een benchmark voor inflatie, weer te geven. Als het prijsniveau stijgt, reageren de couponbetalingen op TIPS op dezelfde manier. Wat betreft leningen met variabele rente, beleggen deze instrumenten in riskantere bankleningen, waarvan de coupons zweven tegen een spread boven een referentierente. Dus passen ze zich met periodieke intervallen aan als de snelheid verandert. Enkele TIPS exchange-traded funds (ETF's) zijn onder meer:

• The Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 jaar US TIPS Index ETF (STPZ)

Evenzo zijn er ook voorbeelden van schuld-ETF's met variabele rente, waaronder:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Marktvectoren Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR).

Kijk naar aandelen

Niet alle strategieën die profiteren van stijgende rentevoeten hebben betrekking op vastrentende waarden. Beleggers die geld willen inwisselen wanneer de rente stijgt, moeten overwegen om aandelen van grote consumenten van grondstoffen te kopen.

De prijs van grondstoffen blijft vaak stabiel of daalt wanneer de tarieven stijgen. De bedrijven die deze materialen gebruiken om een ​​gereed product te produceren - of gewoon in hun dagelijkse activiteiten - zullen een overeenkomstige toename van hun winstmarges zien naarmate hun kosten dalen. Om deze reden worden deze bedrijven over het algemeen gezien als een afdekking tegen inflatie.

Stijgende rentetarieven zijn ook goed nieuws voor de onroerendgoedsector, dus bedrijven die profiteren van de woningbouw en de bouw, kunnen ook goed spelen. Pluimvee- en rundvleesproducenten zien ook een toename van de vraag wanneer de tarieven stijgen, als gevolg van verhoogde consumentenbestedingen en lagere kosten.

(Voor meer informatie over inflatie, kijk eens naar hoe renteverlagingen consumenten beïnvloeden. )

Gebruik obligatieladders

Een algemene strategie die financiële planners en beleggingsadviseurs aan klanten aanbevelen, is natuurlijk de obligatieladder.

Een obligatieladder is een reeks obligaties die met regelmatige tussenpozen rijpen, zoals om de drie, zes, negen of 12 maanden. Naarmate de rente stijgt, wordt elk van deze obligaties herbelegd tegen de nieuwe, hogere koers. Hetzelfde proces werkt voor CD-laddering. Het volgende voorbeeld illustreert dit proces:

Larry heeft $ 300.000 op een geldmarkt en verdient minder dan 1% rente. Zijn makelaar adviseert hem dat de rente waarschijnlijk ergens in de komende maanden zal gaan stijgen. Hij besluit om $ 250.000 van zijn geldmarktportefeuille te verplaatsen naar vijf afzonderlijke $ 50.000 cd's die om de 90 dagen rijpen, beginnend in drie maanden.
Elke 90 dagen herinvesteert Larry de rijpende CD in een andere CD die een hoger tarief betaalt. Hij kan elke CD beleggen in een andere met dezelfde looptijd, of hij kan de looptijden spreiden volgens zijn behoefte aan kasstroom of liquiditeit.

(Meer informatie over de obligatieladder in The Basics Of The Bond Ladder. )

Pas op voor inflatie hedges

Materiële activa zoals goud en andere edelmetalen doen het meestal goed als de tarieven laag zijn en de inflatie hoog is. Helaas presteren beleggingen die zich indekken tegen inflatie vaak slecht wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen, simpelweg omdat stijgende rentetarieven de inflatie beperken.

De prijzen van andere natuurlijke hulpbronnen, zoals olie, kunnen ook in een omgeving met een hoge rente worden getroffen. Dit is slecht nieuws voor degenen die er direct in investeren. Beleggers zouden moeten overwegen om ten minste een deel van hun aandelen in deze instrumenten te verdelen en in aandelen te beleggen van bedrijven die ze gebruiken.

(Zie voor meer informatie Zijn olieprijzen en rentetarieven gecorreleerd? )

Zet in op de Amerikaanse dollar

Degenen die in vreemde valuta beleggen, willen misschien overwegen hun bezit in goede oude Uncle Sam te versterken. Wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen, wint de dollar meestal aan kracht ten opzichte van andere valuta's omdat hogere koersen buitenlands kapitaal aantrekken voor beleggingsinstrumenten die zijn uitgedrukt in dollars, zoals T-wissels, bankbiljetten en obligaties.

Verminder uw risico

Stijgende rentetarieven betekenen dat meer conservatieve instrumenten ook hogere tarieven gaan betalen. Bovendien zullen de prijzen van hoogrentende aanbiedingen (zoals junk bonds) de neiging hebben om sterker te dalen dan die van overheids- of gemeentelijke emissies wanneer de tarieven stijgen. Daarom kunnen de risico's van hoogrentende instrumenten uiteindelijk opwegen tegen hun superieure rendementen in vergelijking met alternatieven met een laag risico.

Herfinancier uw huis

Net zoals het verstandig is om uw vastrentende portefeuille liquide te houden, is het ook verstandig om uw hypotheek tegen de huidige rente vast te leggen voordat ze stijgen. Als u in aanmerking komt om uw huis te herfinancieren, is dit waarschijnlijk het moment om dit te doen.

Krijg ook uw kredietscore in vorm, betaal die kleine schulden af ​​en ga naar uw bank- of leningsfunctionaris. Een hypotheek afsluiten op 5% en vervolgens een gemiddeld rendement halen van 6, 5% op uw obligatieladder is een pad met een laag risico om zeker winst te maken. Het is ook een goed idee om lage tarieven vast te houden voor andere langlopende schulden, zoals uw autolening.

(Voordat je naar de bank rent, bekijk je 9 dingen om te weten voordat je je hypotheek herfinanciert en een goede hypotheekrente hebt? Sluit het af! )

Het komt neer op

De geschiedenis dicteert dat de rentetarieven niet voor altijd laag zullen blijven, maar de snelheid waarmee de rentetarieven stijgen en hoe ver ze stijgen is moeilijk te voorspellen. Degenen die geen aandacht besteden aan rentetarieven, kunnen waardevolle kansen mislopen om te profiteren in een stijgende renteomgeving.

Er zijn verschillende manieren waarop beleggers kunnen profiteren van stijgende koersen, zoals het kopen van aandelen van bedrijven die grondstoffen consumeren, hun CD- of obligatieportefeuilles laden, hun posities in de dollar versterken en hun huizen herfinancieren. Raadpleeg uw financieel adviseur voor meer informatie over hoe u kunt profiteren van stijgende rentetarieven.

Bekijk voor gerelateerde informatie het beheer van het renterisico .