CMBX-indexen
CMBX-indexen zijn een groep indexen die de markt voor commerciële door hypotheken gedekte effecten (CMBS) volgen. De indexen vertegenwoordigen 25 tranches van CMBS, elk met een verschillende credit rating. Met deze indexen kunnen beleggers de markt peilen en long- of shortposities innemen via credit default swaps, die specifieke renteverschillen op elke risicoklasse plaatsen. De prijs is gebaseerd op de spreads zelf en niet op een prijsmechanisme.
De introductie van indexen zoals de CMBX heeft geleid tot een enorme groei in de gestructureerde financiële markt, met inbegrip van credit default swaps, commerciële door hypotheek gedekte effecten, onderpandschuldverplichtingen en andere onderpandeffecten.
CMBX-indexen begrijpen
De indexen worden om de zes maanden opnieuw samengesteld om nieuwe effecten aan te brengen en weerspiegelen daarmee continu de huidige gezondheid van de CMBS-markt. Dagelijkse handel omvat contante betalingen tussen de twee partijen bij elke transactie.
Dit 'pay as you go'-afwikkelingsproces beschouwt drie gebeurtenissen in de onderliggende effecten als' kredietgebeurtenissen ': belangrijkste afschrijvingen, hoofdtekorten (niet-betaling voor een onderliggende hypotheek) en rentetekorten (wanneer de huidige kasstromen minder betalen dan de CMBX) coupon).
Speciale overwegingen
De handel in de CMBX-tranches gebeurt zonder recept en liquiditeit wordt verstrekt door een syndicaat van grote investeringsbanken. Hoewel de gemiddelde belegger niet rechtstreeks aan de CMBX-indexen kan deelnemen, kunnen ze de huidige spreads voor een bepaalde risicoklasse bekijken om te beoordelen hoe de markt de huidige marktomstandigheden verwerkt, waardoor het een potentieel waardevol onderzoeksinstrument is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.