Kakkerlakentheorie
De kakkerlakentheorie verwijst naar een markttheorie die stelt dat wanneer een bedrijf slecht nieuws aan het publiek onthult, er in de toekomst veel meer gerelateerde negatieve gebeurtenissen kunnen worden onthuld. Slecht nieuws kan komen in de vorm van een gemiste winst, een rechtszaak of een andere onverwachte, negatieve gebeurtenis. De term kakkerlakentheorie komt van de algemene overtuiging dat het zien van één kakkerlak meestal een bewijs is dat er veel meer zijn.
Belangrijkste leerpunten
- De kakkerlakentheorie stelt dat wanneer een bedrijf slecht nieuws onthult, er in de toekomst veel meer gerelateerde, negatieve gebeurtenissen kunnen worden onthuld.
- De term komt van de algemene overtuiging dat het zien van één kakkerlak een bewijs is dat er meer zijn.
- De theorie kan worden gebruikt om situaties te beschrijven die zowel bedrijven als hele industrieën treffen.
- Omdat beleggers vanwege slecht nieuws mogelijk andere belangen in dezelfde sector heroverwegen, heeft de kakkerlakentheorie de neiging om een negatief effect op de markt als geheel te hebben.
De kakkerlakentheorie begrijpen
De kakkerlakentheorie is een niet-wetenschappelijke theorie die gebaseerd is op het idee dat de fortuinen van een bedrijf afhankelijk zijn van zowel externe als interne krachten, en mogelijk niet alleen worden beïnvloed door één stuk slecht nieuws. Simpel gezegd, als je één kakkerlak ziet, zijn er misschien nog veel meer die je niet meteen kunt zien. Eén kakkerlak betekent tenslotte meestal dat er meer in het donker liggen. Dus wanneer een bedrijf negatief wordt beïnvloed door externe krachten, is het onwaarschijnlijk dat zijn branchegenoten immuun zijn voor diezelfde krachten. Wanneer het ongeluk van een bedrijf aan het publiek wordt onthuld, is het waarschijnlijk dat soortgelijke ongelukken andere bedrijven met dezelfde gevolgen zullen overkomen.
Winstverrassingen of -mislukkingen zijn indicatoren van bedrijfstrends, vooral als ze zich voordoen voor meer dan één bedrijf in een bedrijfstak. Als een geïsoleerd bedrijf in een sector een winstverrassing vertoont, kan dit worden genegeerd. Als echter meer dan één bedrijf een winstverrassing aankondigt of mist, kan dit een sterke indicatie zijn dat andere bedrijven in de branche vergelijkbare resultaten zullen hebben.
Slecht nieuws is onvermijdelijk en onvermijdelijk - ongeacht het bedrijf of de branche. Maar in veel gevallen kan het hogere managementteam van een bedrijf proberen de effecten van slecht nieuws te bagatelliseren. Sommigen proberen het zelfs om te keren door een positieve draai aan het nieuws te geven, zelfs als dit een impact heeft op de aandelenkoers van het bedrijf. Voor sommige bedrijven kan het eenmalig zijn. Maar dat hoeft niet noodzakelijkerwijs het geval te zijn voor anderen. Wijze beleggers kunnen deze pr-strategieën mogelijk doorzien en begrijpen dat een plotselinge onthulling van slecht nieuws in de toekomst tot iets groters kan leiden - voor het bedrijf en zelfs de industrie als geheel.
01:13Wat is kakkerlakentheorie?
Speciale overwegingen
De kakkerlakentheorie kan schadelijke effecten hebben op de markt. Beleggers heroverwegen hun participaties in andere bedrijven in dezelfde branche vaak wanneer ze worden geconfronteerd met slecht nieuws over een of meer bedrijven in een branche. In sommige gevallen is het nieuws voldoende negatief om investeerders te overtuigen om aandelen uit de sector te lossen, waardoor de prijzen in een hele sector kunnen dalen. Bovendien kan nieuws over ongepastheid bij één bedrijf resulteren in paniek en publieke verontwaardiging, wat meestal de belangstelling van overheidsregulators wekt, die concurrenten van de industrie zullen onderzoeken.
Een schandaal waarbij één bedrijf betrokken is, kan de interesse wekken van overheidsregelgevers, die anderen in de industrie zullen onderzoeken.
Voorbeelden van de kakkerlakentheorie
De kakkerlakentheorie is gebruikt om verschillende belangrijke gebeurtenissen in de financiële wereld te beschrijven, namelijk de boekhoudschandalen die na Enron zijn ontdekt, evenals de financiële crisis die het gevolg was van de afsmelting van de subprime-hypotheken.
In oktober 2001 kwamen rapporten naar voren dat energiebedrijf Enron, dat werd bevestigd als een succesmodel voor Amerikaanse bedrijven, al jaren bezig was met misleidende boekhoudpraktijken, misleidende investeerders en het publiek over de financiële gezondheid van het bedrijf. In augustus 2002 was Enron failliet en gaf het accountantskantoor dat verantwoordelijk was voor zijn controles, Arthur Andersen, zijn CPA-vergunning op. Het Enron-schandaal impliceerde dat illegale boekhoudpraktijken meer wijdverbreid kunnen zijn dan oorspronkelijk gedacht, en waarschuwde toezichthouders en het investerende publiek voor mogelijk financieel wangedrag. In de komende 18 maanden brachten soortgelijke boekhoudschandalen een groot aantal andere bedrijven ten val, waaronder WorldCom, Tyco en Adelphia.
In februari 2007 werd subprime-kredietverstrekker New Century Financial Corporation geconfronteerd met liquiditeitsproblemen toen verliezen als gevolg van slechte leningen aan in gebreke gebleven subprime-kredietnemers begonnen te ontstaan. Dit bedrijf was het eerste van vele andere subprime-kredietverstrekkers die te kampen hadden met financiële problemen die bijdroegen aan de smelt van de subprime-hypotheek. Met andere woorden, de financiële problemen van een subprime-kredietverstrekker - één kakkerlak - waren een indicatie dat veel andere vergelijkbare bedrijven zich in dezelfde positie bevonden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.