Wat is een tranche?

"Tranche" is een Frans woord dat "plak" of "portie" betekent. In de wereld van beleggen wordt het gebruikt om een ​​effect te beschrijven dat in kleinere stukken kan worden opgesplitst en vervolgens aan beleggers kan worden verkocht.

Door hypotheek gedekte effecten (MBS), zoals onderpand hypotheekverplichtingen (CMO's), kunnen vaak worden gevonden in de vorm van een tranche. Deze effecten kunnen worden verdeeld op basis van bijvoorbeeld hun looptijden of hun ratings om verschillende kopers aan te spreken.

Wat zijn tranches?

Een belegger heeft bijvoorbeeld op korte termijn mogelijk cashflow nodig en wil in de toekomst geen contanten ontvangen. Omgekeerd kan een andere belegger op de lange termijn behoefte hebben aan kasstromen, maar nu niet. Om van deze verkoopsituatie te profiteren, kan een investeringsbank een bepaald effect of activum, zoals een CMO, in verschillende delen splitsen, zodat de eerste belegger de vroege kasstromen van de hypotheken ontvangt en de tweede belegger het recht heeft om deze laatste te ontvangen geld rolt. Met de creatie van deze tranches kan een eens onaantrekkelijk effect of probleem genieten van een nieuw gevonden verhandelbaarheid.

Het verdelen van een financieel product in delen kan de verkoopbaarheid zeker vergroten. Houd er als belegger rekening mee dat er een uitgebreid assortiment aan beleggingsvehikels tot uw beschikking staat.