Samengestelde index
Een samengestelde index is een verzameling van een groot aantal aandelen, andere effecten of andere indexen die samen worden gemiddeld om de algemene markt- of sectorprestaties weer te geven. Meestal worden de elementen van een samengestelde index op een gestandaardiseerde manier gecombineerd om gemakkelijk grote hoeveelheden gegevens te presenteren. Indexen zijn statistische hulpmiddelen die een nuttige maatstaf voor de relatieve prestaties van effecten in de tijd kunnen bieden.
Wat is het doel van een samengestelde index?
Er worden samengestelde indexen gemaakt om investeringsanalyses uit te voeren, economische trends te meten en marktactiviteit te voorspellen. Ze worden gebruikt als hulpmiddelen voor het volgen van koerswijzigingen van effecten ten opzichte van een volledige aandelenmarkt of sector. Daarom bieden ze een nuttige benchmark waarmee de portefeuille van een belegger kan worden gemeten. Het doel van een goed gespreide portefeuille is meestal om de belangrijkste samengestelde indexen te verslaan. Drie van de meest gevolgde indexen in de Verenigde Staten zijn de Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, de Dow) en de Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Belangrijkste leerpunten
- Een samengestelde index is een verzameling van veel effecten die samen worden gemiddeld om de algemene markt- of sectorprestaties weer te geven.
- Samengestelde indexen voeren investeringsanalyses uit, meten economische trends en voorspellen marktactiviteit.
- Het doel van een goed gespreide portefeuille is meestal om de belangrijkste samengestelde indexen te overtreffen - de Nasdaq Composite, de Dow en de S&P 500.
De Nasdaq-composiet
De Nasdaq Composite werd opgericht in 1971 met slechts 50 bedrijven. Tegenwoordig is het een index van meer dan 3.000 gewone aandelen genoteerd op de Nasdaq Stock Market. De Nasdaq Composite wordt berekend met behulp van een marktkapitalisatie (marktkapitalisatie) gewogen (cap-gewogen) methode.
S&P 500
De 500-index van de Standard & Poor's wordt algemeen beschouwd als de beste enkele barometer van Amerikaanse large-capaandelen. Het bevat de 500 grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven op basis van marktwaarde. De S&P 500 is ook een naar index gewogen index.
Marktwaarde gewogen index
In een capgewogen index, zoals de Nasdaq en S&P 500, wordt de totale marktkapitalisatie van elke component proportioneel gebruikt om het indexniveau te bepalen. In deze methode zullen componenten met een hogere marktkapitalisatie meer gewicht hebben in de composiet en componenten met een lagere marktkapitalisatie minder gewicht in de composiet. Voor een aandeel om te komen tot de totale marktkapitalisatie van een cap-gewogen index, wordt de prijs per aandeel van elk bedrijf vermenigvuldigd met het totale aantal uitstaande aandelen:
Voorbeeld van capgewogen index
- Voorraad A: Prijs per aandeel is gelijk aan $ 25 en het totale aantal uitstaande aandelen is gelijk aan 1.000.000
- Voorraad B: Prijs per aandeel is gelijk aan $ 50 en het totale aantal uitstaande aandelen is gelijk aan 500.000
- Voorraad C: Prijs per aandeel is gelijk aan $ 50 en het totale aantal uitstaande aandelen is gelijk aan 1.000.000
Hun respectieve marktlimieten zouden zijn
- Voorraad A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
- Voorraad B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
- Voorraad C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000
De totale marktkapitalisatie van de composiet zou dus $ 100.000.000 zijn. Het gewicht van voorraad A zou 25% zijn, het gewicht van voorraad B zou 25% zijn en het gewicht van voorraad C zou 50% zijn. Doorgaans wordt een indexdeler gebruikt om de index beheersbaar te maken voor rapportagedoeleinden. In dit geval zou de deler $ 100.000 zijn en zou het initiële samengestelde niveau gelijk zijn aan $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Voorbeeld uit de echte wereld - het industriële gemiddelde van Dow Jones
Wanneer u in het nieuws leest dat de "markt op is", verwijzen ze over het algemeen naar de Dow Jones Industrial Average (DJIA).
De meest populaire prijsgewogen samengestelde index
De Dow is de meest populaire prijsgewogen samengestelde index. In een prijsgewogen index worden componenten gewogen op prijs, niet op marktkapitalisatie of uitstaande aandelen. Elk aandeel beïnvloedt de index in verhouding tot zijn prijs per aandeel. Een aandeel met een hogere prijs zal meer gewicht krijgen dan een aandeel met een lagere prijs, en zal daarom meer invloed hebben op de prestaties van de index:
Voorbeeld van prijsgewogen index
- Voorraad A: prijs is $ 3
- Voorraad B: prijs is gelijk aan $ 6
- Voorraad C: prijs is gelijk aan $ 30
- Voorraad D: prijs is gelijk aan $ 10
- Voorraad E: prijs is gelijk aan $ 1
Het samengestelde niveau wordt gevonden door de componenten toe te voegen en die som vervolgens te delen door het aantal componenten. In dit geval zou het samengestelde niveau $ 10 zijn ($ 50/5 = $ 10).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.