earnout
Een earn-out is een contractuele bepaling waarin staat dat de verkoper van een bedrijf in de toekomst een aanvullende vergoeding moet krijgen als het bedrijf bepaalde financiële doelen bereikt, die meestal worden vermeld als een percentage van de bruto-omzet of inkomsten. Als een ondernemer die een bedrijf wil verkopen, om een prijs vraagt die meer is dan een koper bereid is te betalen, kan een earnout-voorziening worden gebruikt. In een vereenvoudigd voorbeeld zou er een aanschafprijs van $ 1.000.000 plus 5% van de bruto-omzet in de komende drie jaar kunnen zijn.
01:07earnout
Earnouts begrijpen
Earnouts komen niet met harde en snelle regels. In plaats daarvan is het uitbetalingsniveau afhankelijk van een aantal factoren, waaronder de grootte van het bedrijf. Dit kan worden gebruikt om de kloof tussen verschillende verwachtingen van kopers en verkopers te overbruggen. Een earnout helpt onzekerheid voor de koper te elimineren, omdat deze gekoppeld is aan toekomstige financiële prestaties. De verkoper ontvangt ook gedurende een bepaalde periode de voordelen van toekomstige groei.
Verschillende financiële doelstellingen, zoals netto-inkomsten of inkomsten, kunnen helpen bij het bepalen van de inkomsten.
Speciale overwegingen: belangrijke kwesties met betrekking tot Earnouts
Er zijn een aantal belangrijke overwegingen, afgezien van de vergoeding in contanten. Dit omvat het bepalen van de cruciale leden van de organisatie en of een uitbetaling aan hen wordt uitgebreid. De lengte van het contract en de rol van de leidinggevende bij het bedrijf na de overname zijn twee kwesties waarover ook moet worden onderhandeld.
De overeenkomst moet de boekhoudkundige veronderstellingen specificeren die in de toekomst zullen worden gebruikt. Hoewel een bedrijf zich kan houden aan algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), zijn er nog steeds oordelen die managers moeten maken die de resultaten kunnen beïnvloeden. Als we bijvoorbeeld uitgaan van een hoger niveau voor rendement en vergoedingen, zullen de inkomsten dalen.
Een verandering in strategie, zoals een beslissing om een bedrijf te verlaten of te investeren in groei-initiatieven, kan de huidige resultaten drukken. De verkoper moet hiervan op de hoogte zijn om tot een billijke oplossing te komen.
Er zijn juridische en financiële adviseurs die u hierbij kunnen helpen. De vergoeding groeit meestal met de complexiteit van de transactie.
Een earnout helpt onzekerheid voor de koper te elimineren, omdat deze gekoppeld is aan toekomstige financiële prestaties.
Een voorbeeld van een Earnout
ABC Company heeft een omzet van $ 500 miljoen en een winst van $ 50 miljoen. Een potentiële koper is bereid om $ 250 miljoen te betalen, maar de huidige eigenaar gelooft dat dit de toekomstige groeivooruitzichten onderwaardeert en vraagt om $ 500 miljoen. Om de kloof te overbruggen, kunnen de twee partijen een uitbetaling gebruiken. Een compromis kan bestaan uit een voorafbetaling van $ 250 miljoen en een opbrengst van $ 250 miljoen als de omzet en inkomsten binnen een periode van drie jaar $ 1 miljard bereiken of $ 100 miljoen als de omzet slechts $ 600 miljoen bereikt.
Belangrijkste leerpunten
- Een earn-out is een contractuele bepaling waarin staat dat de verkoper van een bedrijf toekomstige compensatie moet krijgen als het bedrijf bepaalde financiële doelen bereikt.
- De uitbetaling elimineert onzekerheid voor de koper en de verkoper ontvangt de voordelen van toekomstige groei.
- Belangrijke contractuele overwegingen zijn onder meer ontvangers van ontvangsten, gebruikte boekhoudkundige veronderstellingen en de periode van de overeenkomst.