Crush Spread
Een crush spread is een optiehandelstrategie die wordt gebruikt in de soja-futuresmarkt. De algemene term hiervoor is een bruto verwerkingsmarge. Een crush spread voor sojabonen wordt vaak gebruikt door handelaren om risico's te beheren door afzonderlijke posities in sojabonen, sojaolie en sojabonenmeel in een enkele positie te combineren.
De crush spread-positie wordt gebruikt om de marge tussen soja futures en sojaolie en maaltijd futures af te dekken. Een crush-spread is vergelijkbaar met een crack-spread op de markt voor ruwe olie, omdat het meerdere posities in een enkele categorie in één positie combineert.
BREKEN NAAR Crush Spread
Een crush spread als handelsstrategie omvat het innemen van een longpositie in futures op sojabonen en een shortpositie in futures op olie en sojabonen. De strategie kan ook een reverse crush spread zijn, die bestaat uit een shortpositie in futures op soja en een longpositie in futures op olie en soja.
Door tegelijkertijd soja-futures te kopen en soja-maaltijdfutures te verkopen, probeert de handelaar een kunstmatige positie in te nemen bij de verwerking van sojabonen, die door de spread wordt gecreëerd. Met behulp van de crush spread gaat de handelaar ervan uit dat de verwerkingskosten van sojabonen ondergewaardeerd zijn. Als dit waar is, zal de spread toenemen en zal de handelaar geld verdienen door sojabonen te kopen die in prijs stijgen. Tegelijkertijd zullen ze sojaolie en -maaltijd verkopen die in prijs dalen.
De omgekeerde spreiding is ook nauwkeurig. Hier gaat de handelaar ervan uit dat de verwerkingskosten van de sojabonen zijn overgewaardeerd. Het gebruik van de reverse crush spread zal geld verdienen door soja futures te verkopen die afnemen en sojaolie en maaltijd futures te kopen die in waarde zullen stijgen.
Aangezien de spreadrelatie tussen de futures in de loop van de tijd zal variëren, kunnen handelaren directionele blootstelling aan de bewegingen verkrijgen.
Hedging en speculeren met Crush Spreads
Een crush spread-positie wordt voornamelijk alleen gebruikt door hedgers en speculanten. Hedgers zijn mensen die betrokken zijn bij de productie van sojabonen, sojaolie en sojameel. Handel in futures op dezelfde producten die ze produceren, is een manier om het risico te verkleinen dat de kosten van hun producten zullen dalen. Hedgers compenseren het risico van verlies op de werkelijke productverkoop door geld te verdienen aan de verbrijzeling van de sojabonen en bewerkte sojabonen. Aangezien een crush spread-strategie blootstaat aan te hoge verwerkingskosten door de kosten van sojaolie en sojabonenmeelfutures te verhogen in vergelijking met de kosten van sojafutures, zouden hedgers vermoedelijk een crush-spread kunnen beïnvloeden door de verwerkingskosten te handhaven.
Speculanten zijn op zoek naar verkeerde prijzen in de markt en gebruiken een crush-spread of een reverse crush-spread om te profiteren van de verkeerde prijzen van sojabonen, sojaolie of sojameel.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.