Dagen betaalbaar uitstekend - DPO-definitie
Uitbetaalde dagen (DPO) is een financiële verhouding die de gemiddelde tijd (in dagen) aangeeft die een bedrijf nodig heeft om zijn rekeningen en facturen te betalen aan zijn handelscrediteuren, waaronder leveranciers, verkopers of andere bedrijven. De ratio wordt berekend op kwartaal- of jaarbasis en geeft aan hoe goed de uitgaande kasstromen van de onderneming worden beheerd.
Een bedrijf met een hogere DPO-waarde heeft meer tijd nodig om zijn rekeningen te betalen, wat betekent dat het de beschikbare middelen voor een langere duur behoudt. Het kan het bedrijf de mogelijkheid bieden om de beschikbare contanten op een betere manier te gebruiken om de voordelen te maximaliseren.
Belangrijkste leerpunten
- Uitbetaalde dagen (DPO) is een financiële verhouding die de gemiddelde tijd (in dagen) aangeeft die een bedrijf nodig heeft om haar facturen en facturen te betalen.
- Bedrijven met een hoge DPO kunnen de beschikbare contanten gebruiken voor investeringen op korte termijn en om hun werkkapitaal en vrije kasstroom te vergroten.
- Hogere waarden van DPO, hoewel wenselijk, zijn echter niet altijd positief voor het bedrijf.
De uitstaande formule voor dagen is
DPO = te betalen accounts × aantal dagen COGSwhere: COGS = kosten van verkochte goederen = begininventaris + P −ending inventaris \ begin {uitgelijnd} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {crediteuren} \ times \ text { Aantal dagen}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Verkochte goederen} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Begininventaris} + \ text {P} - \ text {Eindinventarisatie} \\ & \ text {P} = \ text {Aankopen} \ einde {uitgelijnd} DPO = COGSAccounts Payable × Aantal dagen waarbij: COGS = Kosten van verkochte goederen = Begininventaris + P − Ending Inventory
Hoe DPO te berekenen
Om een verkoopbaar product te produceren, heeft een bedrijf grondstoffen, hulpprogramma's en andere middelen nodig. Wat de boekhoudpraktijken betreft, vertegenwoordigen de te betalen rekeningen hoeveel geld het bedrijf aan zijn leverancier (s) verschuldigd is voor aankopen op krediet.
Bovendien zijn er kosten verbonden aan de productie van het verkoopbare product, en het omvat de betaling voor nutsvoorzieningen zoals elektriciteit en voor de lonen van werknemers. Dit wordt weergegeven door de kosten van verkochte goederen (COGS), die worden gedefinieerd als de kosten voor het verwerven of vervaardigen van de producten die een bedrijf gedurende een periode verkoopt (COGS = Begininventaris + Aankopen - Eindinventaris). Beide cijfers vertegenwoordigen uitgaande kasstromen en worden gebruikt voor het berekenen van de DPO over een bepaalde periode.
Het aantal dagen in de overeenkomstige periode wordt meestal genomen als 365 voor een jaar en 90 voor een kwartaal. De formule houdt rekening met de gemiddelde kosten per dag die het bedrijf draagt voor de productie van een verkoopbaar product. De teller staat voor uitstaande betalingen. De netto-factor geeft het gemiddelde aantal dagen aan dat het bedrijf nodig heeft om zijn verplichtingen na ontvangst van de rekeningen te betalen.
Twee verschillende versies van de DPO-formule worden gebruikt, afhankelijk van de boekhoudpraktijken. In een van de versies wordt het te betalen bedrag genomen als het cijfer dat aan het einde van de boekhoudperiode wordt gerapporteerd, zoals "aan het einde van het boekjaar / kwartaal dat op 30 september eindigt." Deze versie vertegenwoordigt de DPO-waarde "vanaf" de genoemde datum.
In een andere versie wordt de gemiddelde waarde van Begin-AP en Einde-AP genomen, en het resulterende cijfer vertegenwoordigt DPO-waarde "tijdens" die specifieke periode. COGS blijft hetzelfde in beide versies.
01:53Dagen betaalbaar uitstekend
Wat zegt Days Payable Outstanding?
Over het algemeen verwerft een bedrijf inventaris, hulpprogramma's en andere noodzakelijke services op krediet. Het resulteert in crediteuren (AP), een belangrijke boekhoudkundige boeking die de verplichting van een bedrijf vertegenwoordigt om de kortlopende schulden aan zijn crediteuren of leveranciers af te lossen. Naast het daadwerkelijke te betalen bedrag in dollars, wordt de timing van de betalingen - vanaf de datum van ontvangst van de factuur tot het geld dat daadwerkelijk van de rekening van het bedrijf afgaat - ook een belangrijk aspect van het bedrijf. DPO probeert deze gemiddelde tijdcyclus voor uitgaande betalingen te meten en wordt berekend door rekening te houden met de standaard boekhoudkundige cijfers gedurende een bepaalde periode.
Bedrijven met een hoge DPO kunnen de beschikbare contanten gebruiken voor investeringen op korte termijn en om hun werkkapitaal en vrije kasstroom te vergroten. Hogere waarden van DPO zijn echter niet altijd positief voor het bedrijf.
Als het bedrijf te lang duurt om zijn crediteuren te betalen, riskeert het zijn relaties met de leveranciers en crediteuren die misschien weigeren het handelskrediet in de toekomst aan te bieden of het aanbieden op voorwaarden die mogelijk minder gunstig zijn voor het bedrijf in gevaar te brengen. Het bedrijf verliest mogelijk kortingen op tijdige betalingen, indien beschikbaar, en betaalt mogelijk meer dan nodig.
Een hoge waarde van DPO kan voordelig zijn als het bedrijf geld tekort komt. Een hoge DPO helpt ook als het bedrijf beter is in het vertragen van de betalingen dan ze op tijd te doen en vervolgens het geld te lenen door rente te betalen om de bedrijfsactiviteiten voort te zetten. Bedrijven moeten een delicaat evenwicht vinden met DPO.
Bovendien moet een bedrijf mogelijk zijn uitstroomrechten in evenwicht brengen met die van de instroom. Stel je voor dat een bedrijf zijn klanten 90 dagen toestaat om te betalen voor de goederen die ze kopen, maar slechts 30 dagen heeft om zijn leveranciers en verkopers te betalen. Deze mismatch zal ertoe leiden dat het bedrijf vaak contant kraakt.
De DPO-waarde varieert sterk tussen de verschillende industriesectoren en het is niet de moeite waard om de waarde voor verschillende sectorbedrijven te vergelijken. Het management van een bedrijf zal zijn DPO vergelijken met het gemiddelde in zijn branche om te zien of het zijn leveranciers te snel of te langzaam betaalt. Afhankelijk van de verschillende wereldwijde en lokale factoren, zoals de algemene prestaties van economie, regio en sector, plus eventuele seizoensinvloeden, kan de DPO-waarde van een bepaald bedrijf van jaar tot jaar, van bedrijf tot bedrijf en van industrie tot industrie aanzienlijk variëren. .
De DPO-waarde vormt ook een integraal onderdeel van de formule die wordt gebruikt voor het berekenen van de cashconversiecyclus (CCC), een andere belangrijke meetwaarde die de tijdsduur weergeeft die een bedrijf nodig heeft om de ingevoerde middelen om te zetten in gerealiseerde kasstromen uit de verkoop. Terwijl DPO zich richt op het huidige uitstaande bedrag dat door het bedrijf moet worden betaald, volgt de superset CCC de volledige geldcyclus, omdat het geld eerst wordt omgezet in voorraden, uitgaven en crediteuren, tot verkopen en debiteuren en vervolgens weer in contanten wanneer ontvangen.
Voorbeeld van hoe Days Payable Outstanding wordt gebruikt
De toonaangevende retailonderneming Walmart Inc. (WMT) had voor het boekjaar 2018 crediteuren ter waarde van $ 46, 09 miljard en kosten van verkochte goederen ter waarde van 373, 4 miljard. Deze cijfers zijn beschikbaar in de jaarrekening en de balans van de onderneming. Uitgaande van het aantal dagen als 365 voor de jaarlijkse berekening, komt de DPO voor Walmart uit op [46.09 / (373.4 / 365)] = 45.05 dagen.
Vergelijkbare berekeningen voor technologieleider Microsoft Corp. (MSFT) met $ 8, 62 miljard als AP en $ 38, 97 miljard als COGS leidt tot DPO-waarde van 80, 73 dagen.
Het geeft aan dat tijdens het fiscale jaar dat 2018 eindigde, zijn facturen binnen ongeveer 45 dagen na ontvangst van de rekeningen betaalden, terwijl Microsoft gemiddeld ongeveer 80 dagen nodig had om zijn rekeningen te betalen.
Een blik op vergelijkbare cijfers voor de online retailgigant Amazon.com Inc. (AMZN), met een AP van $ 34, 62 miljard en COGS van $ 111, 93 miljard voor het fiscale jaar 2017, onthult een zeer hoge waarde van 112, 90 dagen. Een dergelijke hoge waarde van DPO wordt toegeschreven aan het werkmodel van Amazon, dat grofweg 50 procent van zijn omzet levert door externe verkopers. Amazon ontvangt direct geld op zijn rekening voor de verkoop van goederen die daadwerkelijk worden geleverd door externe verkopers via het online platform van Amazon.
Het betaalt de verkopers echter niet onmiddellijk na de verkoop, maar kan geaccumuleerde betalingen verzenden op basis van een wekelijkse / maandelijkse of op drempel gebaseerde betalingscyclus. Dankzij dit werkingsmechanisme kan Amazon het geld langer vasthouden en de toonaangevende online retailer krijgt een aanzienlijk hogere DPO.
Beperkingen van DPO
Hoewel DPO nuttig is bij het vergelijken van de relatieve sterkte tussen bedrijven, is er geen eenduidig cijfer voor wat een uitstaande gezonde dagen betekent, aangezien de DPO aanzienlijk varieert per bedrijfstak, concurrentiepositie van het bedrijf en zijn onderhandelingspositie. Grote bedrijven met een sterk onderhandelingsvermogen zijn in staat betere contracten aan te gaan met leveranciers en crediteuren, waardoor ze effectief lagere DPO-cijfers produceren dan anders het geval zou zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.