Herstructurering van schulden
Schuldenherstructurering is een proces dat door bedrijven wordt gebruikt om het risico van wanbetaling op bestaande schulden te voorkomen of om te profiteren van lagere beschikbare rentetarieven. Schuldenherstructurering kan ook worden uitgevoerd door personen die op de rand van insolventie staan, en door landen die in gebreke blijven met staatsschuld.
Belangrijkste leerpunten
- Het schuldherstructureringsproces kan worden uitgevoerd door de rentetarieven op leningen te verlagen of door de datums te verlengen waarop de schulden van een bedrijf verschuldigd zijn.
- Een schuldherstructurering kan een schuld-voor-aandelenruil omvatten, wanneer crediteuren overeenkomen om een deel of de gehele uitstaande schuld te annuleren in ruil voor eigen vermogen in de onderneming.
- Een natie die zijn schuld wil herstructureren, zou zijn schuld van de particuliere sector naar openbare instellingen kunnen verplaatsen.
Hoe schuldherstructurering werkt
Sommige bedrijven proberen schulden te herstructureren wanneer ze failliet gaan. Ze kunnen meerdere leningen hebben die zo zijn gestructureerd dat sommige ondergeschikt zijn boven andere leningen. De senior debiteuren zouden worden betaald vóór de kredietverstrekkers van achtergestelde schulden als het bedrijf failliet zou gaan. Schuldeisers zijn soms bereid deze en andere voorwaarden te wijzigen om te voorkomen dat ze te maken krijgen met een mogelijk faillissement of wanbetaling.
Het schuldherstructureringsproces wordt meestal uitgevoerd door de rentetarieven op leningen te verlagen, door de data te verlengen waarop de schulden van de onderneming moeten worden betaald, of beide. Deze stappen vergroten de kansen van het bedrijf om de verplichtingen terug te betalen. Schuldeisers begrijpen dat ze nog minder zouden ontvangen als het bedrijf failliet zou gaan en / of failliet zou gaan.
Herstructurering van schulden kan een win-win zijn voor beide entiteiten. Het bedrijf vermijdt faillissement en de geldschieters ontvangen meestal meer dan wat ze zouden krijgen via een faillissementsprocedure.
Individuen kunnen hun schulden ook op verschillende manieren herstructureren, maar zorg ervoor dat u de geloofsbrieven en reputatie van elke schuldverlichting die u overweegt bij de procureur-generaal of de consumentenbeschermingsdienst van uw staat controleert, omdat niet iedereen bekend is.
Soorten schuldherstructurering
Een schuldherstructurering kan ook een schuld-voor-aandelenruil omvatten. Dit gebeurt wanneer crediteuren ermee instemmen om een deel of alle uitstaande schulden te annuleren in ruil voor eigen vermogen in het bedrijf. De swap is meestal een voorkeursoptie wanneer de schulden en activa in het bedrijf zeer aanzienlijk zijn, dus een faillissement zou niet ideaal zijn. De schuldeisers nemen liever de controle over de noodlijdende onderneming als going going.
Een bedrijf dat zijn schuld wil herstructureren, zou ook opnieuw kunnen onderhandelen met zijn obligatiehouders om "een knipbeurt te nemen" - waarbij een deel van de uitstaande rentebetalingen zou worden afgeschreven of een deel van de hoofdsom niet wordt terugbetaald.
Een bedrijf zal vaak opvraagbare obligaties uitgeven om zichzelf te beschermen tegen een situatie waarin geen rentebetalingen kunnen worden gedaan. Een obligatie met een opvraagbare functie kan door de uitgevende instelling vroeg worden afgelost in tijden van dalende rentetarieven. Hierdoor kan de emittent de schuld in de toekomst gemakkelijk herstructureren, omdat de bestaande schuld kan worden vervangen door nieuwe schuld tegen een lagere rente.
Andere voorbeelden van schuldherstructurering
Personen die te maken hebben met insolventie kunnen opnieuw onderhandelen over crediteuren en belastingautoriteiten. Een persoon die niet in staat is om betalingen te blijven doen voor een subprime-hypotheek van $ 250.000, kan bijvoorbeeld overeenkomen met de leningverstrekkende instelling om de hypotheek te verminderen tot 75% of $ 187.500 (75% x $ 250.000 = $ 187.500). In ruil daarvoor ontvangt de kredietgever 40% van de opbrengst van de woningverkoop wanneer deze door de hypotheekgever wordt verkocht.
Landen kunnen in gebreke blijven met hun staatsschuld, en dit is in de geschiedenis het geval geweest. In moderne tijden kiezen ze er soms voor om hun schuld bij obligatiehouders te herstructureren. Dit kan betekenen dat de schuld van de particuliere sector wordt verplaatst naar instellingen in de publieke sector die mogelijk beter in staat zijn om de gevolgen van een wanbetaling van een land aan te pakken.
Houders van staatsobligaties moeten mogelijk ook "een knipbeurt nemen" door ermee in te stemmen een verlaagd percentage van de schuld te aanvaarden, misschien 25% van de volledige waarde van de obligatie. De vervaldata op obligaties kunnen ook worden verlengd, waardoor de emittent van de overheid meer tijd heeft om de fondsen te verkrijgen die nodig zijn om zijn obligatiehouders terug te betalen. Helaas staat dit soort schuldherstructurering niet veel in de weg aan internationaal toezicht, zelfs niet wanneer herstructureringsinspanningen grensoverschrijdend zijn.
Schuldherstructurering biedt een goedkoper alternatief voor faillissement wanneer een bedrijf, persoon of land in financiële onrust verkeert. Het is een proces waardoor een entiteit schuldvergeving en schuldherschikking kan ontvangen om afscherming of liquidatie van activa te voorkomen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.