Schuldbeveiliging

Wat is schuldenbeveiliging?

Schuldzekerheid verwijst naar een schuldinstrument, zoals een staatsobligatie, bedrijfsobligatie, depositocertificaat (CD), gemeentelijke obligatie of preferente aandelen, die kan worden gekocht of verkocht tussen twee partijen en waarvoor basisvoorwaarden zijn gedefinieerd, zoals een notioneel bedrag (geleend bedrag), rentevoet en looptijd en verlengingsdatum. Het omvat ook onderpandeffecten, zoals onderpandschuldverplichtingen (CDO's), onderpand hypotheekverplichtingen (CMO's), door hypotheken gedekte effecten uitgegeven door de Government National Mortgage Association (GNMA's) en nulcouponeffecten.

01:22

Schuldbeveiliging

Hoe schuldbewijzen werken

De rentevoet op een schuldbewijs wordt grotendeels bepaald door het waargenomen terugbetalingsvermogen van de kredietnemer; hogere risico's van betalingsverzuim leiden bijna altijd tot hogere rentetarieven om kapitaal te lenen. Ook bekend als vastrentende effecten, worden de meeste schuldbewijzen zonder recept verhandeld. De totale dollarwaarde van dagelijks uitgevoerde transacties in schuldbewijzen is veel groter dan die van aandelen, aangezien schuldbewijzen in handen zijn van veel grote institutionele beleggers, evenals overheden en non-profitorganisaties.

Verschil tussen schuldbewijzen en aandelen

Aandeleneffecten vertegenwoordigen een claim op de inkomsten en activa van een onderneming, terwijl schuldbewijzen beleggingen zijn in schuldinstrumenten. Een aandeel is bijvoorbeeld een aandeleneffect, terwijl een obligatie een schuldpapier is. Wanneer een belegger een bedrijfsobligatie koopt, leent hij in wezen het bedrijfsgeld en heeft hij het recht om de hoofdsom en rente op de obligatie terug te betalen. Wanneer iemand daarentegen aandelen van een bedrijf koopt, koopt hij in wezen een deel van het bedrijf. Als het bedrijf winst maakt, profiteert de belegger ook, maar als het bedrijf geld verliest, verliest de voorraad ook geld. In het geval dat het bedrijf failliet gaat, betaalt het obligatiehouders vóór aandeelhouders.

Hoewel de meeste mensen meer bekend zijn met de markt voor aandelen, is de schuldmarkt wereldwijd bijna twee keer zo groot. De wereldwijde obligatiemarkt overschrijdt $ 100 biljoen, terwijl de aandelen- of aandelenmarkt ongeveer $ 64 biljoen waard is. In termen van dagelijks handelsvolume staat $ 700 miljard aan obligaties in contrast met $ 200 miljard aan aandelen. In de meeste gevallen zijn schuldbewijzen over het algemeen veiliger beleggingen dan aandelen.

Veiligheid van schuldbewijzen

Schuldbewijzen hebben een impliciet veiligheidsniveau, simpelweg omdat ze ervoor zorgen dat de hoofdsom die aan de kredietgever wordt teruggegeven op de vervaldag of bij de verkoop van het effect. Ze worden doorgaans geclassificeerd op basis van hun niveau van wanbetalingsrisico, het type uitgevende instelling en betalingscyclus. Hoe risicovoller de obligatie, hoe hoger de rente of het rendement.

Treasury-obligaties, uitgegeven door het US Treasury Department, hebben bijvoorbeeld lagere rentetarieven dan obligaties uitgegeven door bedrijven. Bedrijfs- en staatsobligaties worden echter beide beoordeeld door agentschappen zoals Standard & Poor's en Moody's Investors Service. Deze bureaus kennen een rating toe, vergelijkbaar met de aan individuele personen toegekende kredietscores, en obligaties met een hoge rating hebben doorgaans een lagere rente dan obligaties met een lage rating. Historisch gezien hebben bedrijfs-AAA-obligaties bijvoorbeeld lagere rendementen dan bedrijfs-BBB-obligaties.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De voor- en nadelen van beleggen in vastrentende effecten Een vastrentend effect is een belegging die een rendement oplevert in de vorm van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag. meer Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer De voordelen en risico's van vastrentende producten Vast inkomen is een soort effect dat beleggers tot de vervaldatum vaste rentebetalingen betaalt. Op de vervaldag wordt aan beleggers de hoofdsom terugbetaald die zij hadden belegd. meer De voordelen en risico's van het zijn van een obligatiehouder Een obligatiehouder is een belegger of de eigenaar van schuldbewijzen die doorgaans worden uitgegeven door bedrijven en overheden. In essentie is de obligatiehouder een geldgever die een notitie voor een specifieke periode houdt, die regelmatig rentebetalingen ontvangt en het rendement van de hoofdsom op de vervaldag. meer Definitie en voorbeelden van kredietmarkten Op de kredietmarkt kopen beleggers obligaties en andere kredietgerelateerde effecten. Het is ook waar overheden en bedrijven fondsen werven. meer Wat zijn ongewenste obligaties en hoe worden ongewenste obligaties beoordeeld? Junk bonds zijn obligaties met een hoger risico op wanbetaling dan de meeste obligaties uitgegeven door bedrijven en overheden. meer partnerlinks