Diep in het geld
Een diep in de geldoptie heeft een uitoefenprijs of uitoefenprijs, aanzienlijk onder (voor een calloptie) of boven (voor een putoptie) de marktprijs van de onderliggende waarde. De waarde van een dergelijke optie is bijna alle intrinsieke waarde en minimale premie.
01:36In de geldopties
Diep in het geld begrijpen
De Internal Revenue Service (IRS) definieert diep in de geldopties als elke optie met een looptijd van minder dan 90 dagen die een uitoefenprijs heeft die één uitoefeningsprijs lager is dan de hoogste beschikbare aandelenkoers of een optie met een looptijd van meer dan 90 dagen met een prijs minder dan twee stakingen dan de hoogst beschikbare aandelenprijs.
Er wordt gezegd dat een optie "diep in het geld" is als het meer dan $ 10 in het geld zit. Voor opties kan zowel een call- als een put-optie geld opleveren. Daarom betekent een calloptie 'diep in het geld' dat de uitoefenprijs ten minste $ 10 minder is dan de onderliggende waarde, of $ 10 hoger voor een putoptie. Voor goedkopere aandelen kan $ 5 of minder het niveau zijn dat nodig is om diep in het geld te zitten. Zo diep in de geldopties hebben een zeer hoog deltaniveau, wat betekent dat de opties bijna in lock-step met de onderliggende waarde zullen bewegen.
Het belangrijkste kenmerk van dit type optie is de aanzienlijke intrinsieke waarde. Om de waarde van een call-optie te berekenen, moet men de uitoefenprijs aftrekken van de marktprijs van de onderliggende waarde. Voor een putoptie zou u de uitoefenprijs toevoegen aan de onderliggende activaprijs.
Naarmate een calloptie dieper in het geld gaat, zal de delta ervan 100% naderen. Bij deze delta resulteert elke puntverandering van de onderliggende activaprijs in een gelijktijdige, gelijktijdige optieprijsverandering in dezelfde richting.
Om deze reden zijn deep-in-the-money-opties een uitstekende strategie voor langetermijnbeleggers, vooral in vergelijking met de geld- en out-of-the-money-opties (OTM). Daarom is beleggen in de optie vergelijkbaar met beleggen in het onderliggende actief, behalve dat de optiehouder de voordelen heeft van een lagere kapitaaluitgave, een beperkt risico, hefboomwerking en een groter winstpotentieel.
Belangrijkste leerpunten
- Diep in het geld hebben opties uitoefenprijzen die aanzienlijk boven of onder de optieprijs liggen.
- Het zijn uitstekende beleggingen voor langetermijnbeleggers omdat ze een delta hebben van bijna 100%, wat betekent dat hun prijs verandert met elke puntverandering in de prijs van het onderliggende actief.
- Het nadeel van diep in de geldopties is dat er een mogelijkheid is dat het aandeel in de tegenovergestelde richting beweegt en de winst vermindert of verliezen vergroot.
Enkele overwegingen
Aangezien opties minder kosten om te kopen dan het onderliggende actief, biedt de belegger diep in de geldopties dezelfde of bijna dezelfde winst uit de beweging van een aandeel als de houders (of short sellers) van de werkelijke voorraad. Terwijl de optie voor diep geld minder kapitaal en risico's met zich meebrengt; ze zijn niet zonder risico.
Omdat opties een beperkte levensduur hebben, in tegenstelling tot aandelen, heeft de belegger nog steeds de onderliggende aandelen nodig om in de gewenste richting te bewegen (hoger voor calls en lager voor putten) binnen de opgegeven periode om winst te maken.
Er is altijd de mogelijkheid dat het aandeel in de tegenovergestelde richting beweegt, waardoor de opties minder van het geld of zelfs van het geld worden. In dat geval daalt de intrinsieke waarde of verdwijnt volledig, waardoor alleen de premie overblijft, die overgeleverd is aan tijdsverval.
Voorbeeld van Deep in the Money
Stel dat een belegger een calloptie in mei koopt voor aandelen ABC met een uitoefenprijs van $ 175 op 1 januari 2019. De slotkoers voor ABC was $ 210 op 1 januari 2019 en de uitoefenprijzen voor callopties in mei op dezelfde dag waren: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225 en $ 235. Omdat de optietermijn meer dan 90 dagen is, zit de calloptie met een uitoefenprijs van $ 150 (twee stakingen minder dan $ 210) diep in de geldoptie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.