Standaard risico

Wat is standaardrisico?

Standaardrisico is de kans dat een bedrijf of individu niet in staat zal zijn om de vereiste betalingen voor zijn schuldverplichting te doen. Kredietgevers en beleggers zijn blootgesteld aan het risico van wanbetaling bij vrijwel alle vormen van kredietverlengingen. Een hoger risiconiveau leidt tot een hoger vereist rendement en op zijn beurt tot een hogere rente.

Belangrijkste leerpunten

• Standaardrisico is de kans dat bedrijven of particulieren de vereiste schuldbetalingen niet kunnen doen.
• Een vrij cashflowcijfer dat bijna nul of negatief is, geeft aan dat het bedrijf mogelijk problemen heeft met het genereren van de benodigde contanten om beloofde betalingen te kunnen uitvoeren, en dit kan wijzen op een hoger wanbetalingsrisico.
• Het standaardrisico kan worden gemeten met behulp van standaardmeetinstrumenten, waaronder FICO-scores voor consumentenkrediet en kredietbeoordelingen van S&P en Moody's voor problemen met bedrijfs- en overheidsschuld.

Standaardrisico begrijpen

Het standaardrisico kan worden gemeten met behulp van standaardmeetinstrumenten, waaronder FICO-scores voor consumentenkrediet en kredietratings voor bedrijfs- en overheidsschuldkwesties. Kredietbeoordelingen voor schuldemissies worden verstrekt door landelijk erkende statistische ratingorganisaties (NRSRO's), zoals Standard & Poor's (S&P), Moody's en Fitch Ratings.

Het standaardrisico kan veranderen als gevolg van bredere economische veranderingen of veranderingen in de financiële situatie van een bedrijf. Economische recessie kan de inkomsten en inkomsten van veel bedrijven beïnvloeden, waardoor hun vermogen om rentebetalingen op schulden te verrichten en uiteindelijk de schuld zelf terug te betalen, wordt beïnvloed. Bedrijven kunnen te maken krijgen met factoren zoals toegenomen concurrentie en lagere prijsmacht, wat resulteert in een vergelijkbare financiële impact. Entiteiten moeten voldoende netto-inkomsten en kasstromen genereren om het wanbetalingsrisico te beperken.

In geval van wanbetaling kunnen beleggers verliezen op periodieke rentebetalingen en hun belegging in de obligatie. Een standaard kan resulteren in een verlies van 100% op uw investering.

Om de impact van het wanbetalingsrisico te beperken, berekenen geldschieters vaak rendementspercentages die overeenkomen met het wanbetalingsrisico van de schuldenaar.

Speciale overwegingen

Kredietverstrekkers onderzoeken in het algemeen de financiële overzichten van een bedrijf en hanteren verschillende financiële ratio's om de waarschijnlijkheid van schuldaflossing te bepalen.

Een technische standaard kan optreden als een schuld kan worden terugbetaald, maar aan bepaalde voorwaarden van de lening kan niet worden voldaan.

Vrije kasstroom is de kasstroom die wordt gegenereerd nadat het bedrijf zelf opnieuw heeft geïnvesteerd en wordt berekend door kapitaaluitgaven af ​​te trekken van de operationele kasstroom. Vrije cashflow wordt gebruikt voor zaken als schuld- en dividendbetalingen. Een vrij cashflowcijfer dat bijna nul of negatief is, geeft aan dat het bedrijf mogelijk problemen ondervindt om de benodigde contanten te genereren om beloofde betalingen te kunnen uitvoeren. Dit kan wijzen op een hoger standaardrisico.

De rentedekkingsratio wordt berekend door de winst van een bedrijf voor rente en belastingen (EBIT) te delen door de periodieke rentebetalingen. Een hogere ratio suggereert dat er voldoende inkomsten worden gegenereerd om rentebetalingen te dekken. Dit kan wijzen op een lager standaardrisico.

Soorten standaardrisico

De door de ratingbureaus vastgestelde kredietscores kunnen worden onderverdeeld in twee categorieën: investment grade en non-investment grade (of junk). Schuld van beleggingskwaliteit wordt beschouwd als een laag wanbetalingsrisico en is over het algemeen meer gewild bij beleggers. Omgekeerd biedt schuld van niet-beleggingskwaliteit hogere opbrengsten dan veiliger obligaties, maar het heeft ook een aanzienlijk hogere kans op wanbetaling.

Hoewel de door de ratingbureaus gebruikte beoordelingsschalen enigszins verschillen, is de meeste schuld op dezelfde manier ingedeeld. Elke obligatie-uitgifte met een rating van AAA, AA, A of BBB door S&P wordt als investment grade beschouwd. Alles wat BB en lager is, wordt als niet-beleggingskwaliteit beschouwd.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat u moet weten over kredietbeoordelingen Een kredietbeoordeling is een beoordeling van de kredietwaardigheid van een kredietnemer in algemene termen of met betrekking tot een bepaalde schuld of financiële verplichting. meer Waarom beleggers en creditcardhouders het tegenpartijrisico moeten kennen Tegenpartijrisico is de waarschijnlijkheid of waarschijnlijkheid dat een van de partijen die bij een transactie betrokken zijn, zijn contractuele verplichting niet nakomt. meer B3 / B- B3 / B- duidt een ratingbureau aan met een rating van hoge kwaliteit / speculatief, bedrijven, emittenten en hun schuldenverplichtingen. meer De voor- en nadelen van beleggen in vastrentende waarden Een vastrentend effect is een belegging die een rendement oplevert in de vorm van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag. meer A- / A3 A- / A3 zijn ratings die door Moody's en S&P zijn uitgegeven aan emittenten op lange termijn en worden als investment grade beschouwd. meer A + / A1 A + / A1 zijn ratings die respectievelijk door Moody's en S&P zijn toegekend aan emittenten van langlopende obligaties. De rating geeft de kredietwaardigheid van de emittent aan. meer partnerlinks