defeasance

Wat is defeasance?

Defeasance is een voorziening in een contract die een obligatie of lening op een balans ongeldig maakt wanneer de kredietnemer contant geld of obligaties opzij zet die voldoende groot zijn om de schuld af te lossen. De lener reserveert contant geld om de obligaties af te lossen; daarom compenseren de uitstaande schulden en contanten elkaar op de balans en hoeven ze niet te worden geregistreerd.

01:27

defeasance

Defeasance afbreken

In de breedste zin van het woord is defeasance elke bepaling die de overeenkomst waarin deze is vervat, teniet doet. De bepaling omvat verschillende vereisten waaraan de koper moet voldoen, meestal voordat de verkoper zijn belang in een bepaald onroerend goed moet vrijgeven. Defeasance houdt in dat een kredietnemer voldoende geld opzij zet, vaak in contanten en obligaties, om zijn of haar bijbehorende schulden te dekken. Dit functioneert als een manier om de schuldverplichting nietig te verklaren zonder het risico van boetes voor vooruitbetaling. Omdat de verschuldigde bedragen en de gereserveerde bedragen worden gecompenseerd, worden ze functioneel van de balans verwijderd, omdat het meestal niet nodig is om de rekeningen te controleren.

Voorbeeld van defeasance

Een gebied waar defeasance wordt gebruikt, is de aankoop van commercieel onroerend goed. In tegenstelling tot woninghypotheken, kunnen commerciële leningen aanzienlijke boetes voor vooruitbetaling hebben vanwege de verplichtingen aan obligatiehouders met een belang in het zakelijk door hypotheek gedekte effect (CMBS) dat de lening bevat. Vooruitbetaling kan een probleem zijn in deze situaties omdat beleggers verwachten dat een bepaald aantal rentebetalingen inkomsten zal genereren. Als een lener vroeg betaalt, verliest hij dat toekomstige geld, dus om dit te voorkomen, hebben sommige obligaties en leningen een vooruitbetalingsboete geschreven. Om boetes te voorkomen, maar functioneel een vroege uitbetaling te voltooien, kan de koper van commercieel onroerend goed een portefeuille bouwen met een gelijke waarde voor de resterende verplichtingen. De meest voorkomende effecten binnen deze portefeuilles zijn hoogwaardige obligaties met een rendement dat de rentevoet van de lening dekt. Dankzij deze constructie kunnen obligatiehouders betalingen blijven ontvangen en kan de lener de lening functioneel vervroegd aflossen.

Defeasance-accounts aanmaken

Het proces van defeasance wordt over het algemeen als complex beschouwd en wordt zelden alleen door de lener uitgevoerd. Vaak zijn er verschillende advocaten en financiële experts nodig om ervoor te zorgen dat de portefeuille correct is gestructureerd en voorziet in de behoefte van het fonds om de verschuldigde schuld te compenseren. Dit is vergelijkbaar met aansprakelijkheidsmatching die wordt gebruikt door experts van pensioenfondsen, waarbij de toekomstige inkomstenstroom in verband met lopende effecten overeenkomt met de toekomstige betalingen die moeten worden gedaan.

De Defeasance-clausule

Als onderdeel van een hypotheekovereenkomst geeft de ontbindingsbepaling de lener het recht om de eigendom of akte voor het onroerend goed te beveiligen zodra de schuld volledig is betaald. Vóór die tijd heeft de financiële instelling die de lening ondersteunt alle rechten op de titel, aangezien deze fungeert als onderpand voor de bijbehorende schuld.

Soortgelijke regelingen bestaan ​​ook met een verscheidenheid aan andere grootschalige, gefinancierde aankopen. Dit omvat de meeste voertuigleningen. Zodra de schuld volledig is betaald, beëindigt de financieringsmaatschappij haar belang in het onroerend goed en geeft het onroerend goed vervolgens vrij aan de koper.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Uitbetalingsoverzicht Een uitbetalingsoverzicht is een overzicht opgesteld door een geldverstrekker met een uitbetalingsofferte voor vooruitbetaling op een hypotheek of andere lening. meer Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS) - Definitie en hoe ze werken Commerciële hypotheekgedekte effecten (CMBS) zijn een soort hypotheekgedekte effecten die worden beveiligd door een lening op een commercieel onroerend goed. meer Hoe toewijsbare contracten werken Een toewijsbaar contract heeft een bepaling waardoor de houder de verplichtingen en rechten van het contract aan een andere partij of persoon kan weggeven vóór de vervaldatum van het contract. meer Leningnotitie Definitie Een leningnota is een uitgebreide vorm van een IOU van de ene partij naar de andere waardoor een begunstigde betalingen kan ontvangen, mogelijk met een rentevoet, gedurende een bepaalde periode, eindigend met de datum waarop de gehele lening wordt terugbetaald. meer Onbevlekte effecten Onbevlekte effecten zijn effecten die zijn beveiligd door een ander actief, zoals contanten of een equivalent daarvan, door de schulduitgevende onderneming. meer Defeasance-proces Het defeasance-proces stelt een lener in staat door US Treasury gedekte effecten te vervangen door onderpand als een manier om een ​​hypotheek af te sluiten voordat deze afloopt. meer partnerlinks