Discretionair beleggingsbeheer
Discretionair beleggingsbeheer is een vorm van beleggingsbeheer waarbij koop- en verkoopbeslissingen worden genomen door een portfoliomanager of beleggingsadviseur voor rekening van de cliënt. De term "discretionair" verwijst naar het feit dat investeringsbeslissingen worden genomen naar het oordeel van de portefeuillebeheerder. Dit betekent dat de klant het grootste vertrouwen moet hebben in de mogelijkheden van de beleggingsbeheerder.
Discretionair beleggingsbeheer kan alleen worden aangeboden door personen met uitgebreide ervaring in de beleggingssector en geavanceerde educatieve referenties, waarbij veel beleggingsbeheerders de Chartered Financial Analyst (CFA) -benaming bezitten.
Discretionair beleggingsbeheer begrijpen
Diensten en transacties onder discretionair beleggingsbeheer zijn afgestemd op vermogende particulieren (HNWI) en institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, omdat discretionaire rekeningen hogere minimale beleggingsvereisten hebben, vaak beginnend bij $ 250.000.
De strategie van de beleggingsbeheerder kan de aankoop van een aantal effecten op de markt inhouden, zolang dit in overeenstemming is met het risicoprofiel en de financiële doelstellingen van zijn of haar cliënt. Discretionaire beleggingsbeheerders kunnen bijvoorbeeld effecten kopen zoals aandelen, obligaties, ETF's en financiële derivaten.
Hoe Discretionair Investment Management werkt
Discretionaire beleggingsbeheerders demonstreren hun strategieën met behulp van een systematische aanpak die het gemakkelijker maakt om resultaten te rapporteren en om beleggingsstrategieën op een specifieke manier uit te voeren. Investeringen zijn niet aangepast of afgestemd op een klant; in plaats daarvan worden investeringen gedaan volgens de strategieën van klanten. Met andere woorden, klanten zijn gegroepeerd op basis van hun gemarkeerde doelen en risicotolerantie. Elke groep heeft dan dezelfde beleggingsportefeuille gecreëerd op basis van de geldhoeveelheid die de klanten hebben gestort. De daadwerkelijke klantaccount is gescheiden en de geïnvesteerde middelen worden gewogen naar de kapitaalinvesteringen van de individuele personen.
Overweeg bijvoorbeeld een portefeuille met een startkapitaal van $ 10 miljoen. Van een vermogende persoon die $ 1 miljoen heeft bijgedragen, wordt gezegd dat hij een investering van 10% in de portefeuille heeft, terwijl een ander die $ 300.000 heeft bijgedragen een investering van 3% in de portefeuille heeft.
Voordelen van Discretionair Beheer
Discretionair beleggingsbeheer biedt verschillende voordelen voor klanten. Het bevrijdt klanten van de last van dagelijkse investeringsbeslissingen, die aantoonbaar beter kunnen worden gemaakt door een gekwalificeerde portfoliomanager die is afgestemd op de grillen van de markt. Door het beleggingsproces te delegeren aan een competente manager kan de klant zich concentreren op andere zaken die hem of haar belangrijk zijn.
Discretionair beleggingsbeheer stemt ook het belang van de beleggingsbeheerder af op dat van de klant, aangezien beheerders doorgaans een percentage van de beheerde activa in rekening brengen als beheerkosten. Dus als de portefeuille groeit onder het rentmeesterschap van de beleggingsbeheerder, wordt de manager gecompenseerd door een hoger bedrag in dollars te ontvangen als beheersvergoeding. Dit verlaagt de verleiding van de adviseur om de rekening te 'churnen' om meer commissies te genereren, wat een belangrijk minpunt is van het op transacties gebaseerde investeringsmodel.
Discretionair beleggingsbeheer kan er ook voor zorgen dat de cliënt via de portfoliomanager toegang heeft tot betere beleggingsmogelijkheden. De klant kan ook betere prijzen ontvangen voor uitgevoerde transacties, omdat de portfoliomanager een enkele koop- of verkooporder voor meerdere klanten kan doorvoeren. Voor klanten in discretionaire accounts kunnen portfoliomanagers snel en efficiënt op beschikbare informatie reageren en de positie van al hun accounts verkopen in een enkele, kosteneffectieve transactie. Evenzo is de portfoliomanager beter gepositioneerd om koopkansen te benutten wanneer de markten dalen en een aandeel van goede kwaliteit tijdelijk in waarde daalt.
Risico's van Discretionair Management
Het nadeel is dat het minimale rekeningsaldo en hoge kosten een grote belemmering kunnen vormen voor veel beleggers, vooral voor diegenen die net beginnen. Een nieuwe belegger met een klein bedrag om te beleggen zou niet kunnen profiteren van deze stijl van beleggen.
Vanuit het oogpunt van de klant moet hij of zij vertrouwen hebben in de competentie, integriteit en betrouwbaarheid van de portefeuillebeheerder. Het is daarom de plicht van cliënten om voldoende due diligence te doen bij potentiële portefeuillebeheerders voordat ze hun levensbesparingen toevertrouwen. Het risico bestaat dat geld wordt toevertrouwd aan een portfoliomanager die gewetenloos is of weinig aandacht schenkt aan de gestelde doelen van een klant.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.