desinvestering
Desinvestering is de actie van een organisatie of overheid die een actief of dochteronderneming verkoopt of liquideert. Bij afwezigheid van de verkoop van een actief verwijst desinvestering ook naar verlagingen van kapitaaluitgaven, die de herallocatie van middelen aan productievere gebieden binnen een organisatie of door de overheid gefinancierd project kunnen vergemakkelijken. Desinvestering kan om verschillende redenen worden uitgevoerd, waarvan sommige hieronder worden beschreven. Of een desinvesteringsactie resulteert in afstoting of de vermindering van financiering, het primaire doel is om het rendement op investeringen (ROI) op uitgaven met betrekking tot kapitaalgoederen, arbeid en infrastructuur te maximaliseren.
Inzicht in desinvesteringen
Desinvesteringen worden in de meeste gevallen voornamelijk gemotiveerd door de optimalisatie van middelen om een maximaal rendement te behalen. Om dit doel te bereiken, kan desinvestering de vorm aannemen van verkoop, afsplitsing of vermindering van kapitaaluitgaven. Desinvesteringen kunnen ook worden uitgevoerd om politieke of juridische redenen.
Commoditization and Segmentation
Binnen de doelmarkt voor commoditized-goederen kan een bedrijf productsegmenten identificeren die een hogere winstgevendheid bieden dan andere, terwijl uitgaven, middelen en infrastructuur die nodig zijn voor de productie voor beide producten hetzelfde blijven.
Een bedrijf kan bijvoorbeeld bepalen dat zijn industriële gereedschapsdivisie sneller groeit en hogere winstmarges genereert dan zijn consumentengereedschapdivisie. Als het verschil in winstgevendheid van de twee divisies groot genoeg is, kan het bedrijf overwegen de consumentendivisie te verkopen. Na de desinvestering kon het bedrijf zowel de verkoopopbrengsten als de terugkerende investeringen toewijzen aan de industriële divisie om de ROI te maximaliseren.
Desinvestering van slecht passende activa
Een onderneming kan kiezen voor de desinvestering van bepaalde activa van een overgenomen onderneming, met name als die activa niet passen in haar algemene strategie. Een bedrijf dat zich op binnenlandse activiteiten concentreert, kan bijvoorbeeld de internationale divisie van een bedrijf dat het heeft gekocht, verkopen vanwege de complexiteit en kosten van integratie, en het ook continu exploiteren. Als gevolg van de desinvestering kan de overnemende onderneming de totale kosten van de aankoop verlagen en het optimale gebruik van de opbrengst bepalen, waaronder het verminderen van schulden, het op de balans houden van de kasmiddelen of het doen van kapitaalinvesteringen.
Politieke en juridische desinvesteringen
Organisaties kunnen beslissen over de desinvestering van bedrijven die niet langer passen in hun sociale, ecologische of filosofische positie. Bijvoorbeeld, de Rockefeller Family Foundation, die zijn rijkdom aan olie ontleende, heeft zijn energiebezit in 2016 afgestoten vanwege valse verklaringen van oliemaatschappijen over de opwarming van de aarde.
Bedrijven die als monopolies worden beschouwd, kunnen wettelijk verplicht zijn om bedrijven te desinvesteren om eerlijke concurrentie te waarborgen. Nadat AT&T na acht jaar voor de rechtbank een monopolie bleek te zijn, heeft het in 1984 zijn zeven regionale werkmaatschappijen afgestoten. Na desinvestering behield AT&T haar langeafstandsdiensten, terwijl de werkmaatschappijen, de Baby Bells genoemd, regionale diensten leverden. Diensten.
Belangrijkste leerpunten
- Desinvestering is wanneer overheden of organisaties activa of dochterondernemingen verkopen of liquideren. Dit kan de vorm aannemen van afstoting of een vermindering van de financiering.
- Desinvestering vindt om verschillende redenen plaats, van strategisch tot politiek en ecologisch. Verschillende institutionele beleggers zijn bijvoorbeeld begonnen hun belangen in fossiele brandstoffen af te stoten onder druk van klanten en non-profitorganisaties.
Voorbeeld van desinvestering
Desinvestering in fossiele brandstoffen is het meest prominente en recente voorbeeld van politieke en milieugerelateerde desinvestering. In 2011 begonnen studenten op universiteitscampussen te eisen dat hun vermogensstichtingen, enkele van de rijkste institutionele beleggers ter wereld, zijn. beginnen hun belangen in fossiele brandstoffen af te stoten omdat ze belangrijke koolstofvervuilers waren.
De beweging omvat 37 landen en heeft volgens een rapport van Arabella Advisors in september 2018 voor $ 6, 2 biljoen aan activa opgeleverd. Duizend institutionele beleggers, waaronder verzekeringsmaatschappijen, staatsinvesteringsfondsen en pensioenfondsen, hebben toegezegd activa in verband met fossiele brandstoffen af te stoten. Het rapport schrijft de toename van de afstoting van fossiele brandstoffen toe aan morele druk die plaatsmaakte voor financiële en fiduciaire imperatieven naarmate de beweging groeide en de voorraden van grote oliemaatschappijen daalden.
Weyerhauser Co. (WY) is een voorbeeld van strategische desinvestering. Het in Washington gevestigde bedrijf was tot 2004 een producent van papier en papierproducten. Sinds dat jaar heeft het zijn activiteiten afgestoten door zijn pulpfabriek te verkopen en naar hout en onroerend goed te verhuizen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.