Dollar Beer
Een dollarbeer is een belegger die pessimistisch of 'bearish' is over de vooruitzichten van de Amerikaanse dollar (USD). Dollarberen proberen doorgaans vreemde valuta te kopen in de verwachting dat hun waarde zal stijgen ten opzichte van de dalende USD.
Het tegenovergestelde van een dollarbeer is een dollarstier, die gelooft dat de USD sterker zal worden.
Belangrijkste leerpunten
- Een dollarbeer is een belegger die pessimistisch is over de USD.
- Er zijn veel mogelijke redenen waarom een belegger een dollarbeer kan zijn, een veelvoorkomend voorbeeld is de waargenomen dreiging van inflatie.
- Dollarberen kunnen proberen zich tegen dit risico in te dekken door te beleggen in activa die zouden stijgen als de USD daalt, zoals buitenlandse aandelen en valutaparen.
Dollarberen begrijpen
In enge zin verwijst de term "dollarbeer" naar valutahandelaren die geloven dat de waarde van de USD ten opzichte van andere valuta's zal dalen. Deze handelaren kunnen een shortpositie op de USD innemen in een valutapaar. Om van zo'n transactie te profiteren, moet de wisselkoers van de dollar dalen ten opzichte van de andere gekozen valuta. De term kan echter ook breder worden gebruikt om te verwijzen naar beleggers die bearish zijn over de vooruitzichten van de Amerikaanse markten en de economie in het algemeen.
Er zijn veel verschillende redenen waarom iemand een dollarbeer kan worden. Enkele van de oorzaken van bezorgdheid die vaak door dollarberen worden opgeworpen, zijn onder meer: de groeiende omvang van de Amerikaanse staatsschuld, het risico dat de VS zijn schuldenverplichtingen niet nakomt of "wegblaast", de afnemende omvang van de Amerikaanse economie als een percentage van het wereldwijde bruto binnenlands product (bbp) en het kwantitatieve versoepelingsbeleid van de Federal Reserve.
Beleggers die deze zorgen delen, kunnen proberen hun portefeuilles zo te positioneren dat hun blootstelling aan de USD tot een minimum wordt beperkt. Voor het grootste deel zullen dollarberen dit doen door hun blootstelling aan de USD af te dekken, hetzij door directe vreemde valuta te kopen of door derivaten te gebruiken om hun USD forex-risico af te dekken. Ze kunnen hun USD-blootstelling verder verminderen door te beleggen in buitenlandse aandelen of onroerend goed, of door te beleggen in grondstoffen zoals goud of zilver. Een andere populaire aanpak is om aandelen te kopen in bedrijven waarvan de waarde nauw verbonden is met de productie van grondstoffen, zoals mijnbouwbedrijven voor edele metalen.
Dollarberen die ook in de VS zijn gevestigd, zijn vaak bezorgd dat een dalende USD zal leiden tot stijgende consumentenprijzen. Omdat ze aan de horizon meer inflatie verwachten, kunnen ze zich vooral aangetrokken voelen tot waargenomen inflatiehedges, zoals edelmetalen en andere niet-financiële activa.
Voorbeeld uit de echte wereld van een dollarbeer
Patrick is een Amerikaanse belegger die zich zorgen maakt dat de USD in waarde zal dalen ten opzichte van andere valuta's. Een zichzelf beschreven 'dollarbeer', hij zoekt naar manieren om zijn blootstelling aan de USD te verminderen en zijn portefeuille te positioneren om in waarde te stijgen als de USD daalt.
Patrick redeneert dat zijn grootste blootstelling aan de USD afkomstig is van zijn in USD luidende financiële activa. Hij bezit een portefeuille van Amerikaanse aandelen met een waarde van ongeveer $ 250.000 en maakt zich zorgen dat hij buitensporig wordt blootgesteld aan een mogelijke daling van de USD.
Om minder van zijn vermogen in de USD te concentreren, begint hij met het heralloceren van 25% van zijn aandelenportefeuille in aandelen van buitenlandse bedrijven, 12, 5% in goud- en zilvermijnaandelen en 12, 5% in onroerendgoedbeleggingsmaatschappijen (REIT's) die beleggen in eigenschappen buiten de VS.
Patrick hoopt dat als de USD in waarde daalt, de impact op hem zal worden gecompenseerd door de verwachte waardering van deze buitenlandse en inflatiebestendige activa.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.