EBITDA / EV Multiple

Wat is EBITDA / EV Multiple

De EBITDA / EV-multiple is een financiële waarderingsratio die het rendement van een bedrijf meet. De EBITDA / EV-ratio kan de voorkeur hebben boven andere rendementsmaatregelen omdat deze is genormaliseerd voor verschillen tussen bedrijven. Het gebruik van EBITDA normaliseert voor verschillen in kapitaalstructuur, belastingen en vaste activa. De ondernemingswaarde (EV) normaliseert ook voor verschillen in de kapitaalstructuur van een bedrijf.

01:05

EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV Multiple BREKEN

EBITDA / EV is een analysemethode voor vergelijkingen die ernaar streeft vergelijkbare bedrijven te waarderen met behulp van dezelfde financiële gegevens. Hoewel het berekenen van de EBITDA / EV-ratio ingewikkelder is dan andere rendementsmaatregelen, heeft het soms de voorkeur omdat het een genormaliseerde ratio biedt voor het vergelijken van de activiteiten van verschillende bedrijven. Als een meer conventionele ratio (zoals het nettoresultaat ten opzichte van het eigen vermogen) zou worden gebruikt, zouden de boekhoudkundige principes van elk bedrijf scheef staan. Een analist die EBITDA / EV gebruikt, gaat ervan uit dat een bepaalde ratio van toepassing is en kan worden toegepast op verschillende bedrijven die binnen dezelfde branche of bedrijfstak actief zijn. Met andere woorden, de theorie is dat wanneer bedrijven vergelijkbaar zijn, deze multiplesbenadering kan worden gebruikt om de waarde van een onderneming te bepalen op basis van de waarde van een andere. EBITDA / EV wordt dus vaak gebruikt om bedrijven binnen een branche te vergelijken.

Dit is een wijziging van de verhouding tussen operationele en niet-operationele winsten in vergelijking met de marktwaarde van het eigen vermogen van de onderneming plus haar schulden. Aangezien EBITDA vaak wordt beschouwd als een proxy voor contant geldinkomsten, wordt de statistiek gebruikt als een maatstaf voor het kasrendement van een bedrijf.

Het afbreken

"EBITDA" is een acroniem dat staat voor winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De maatregel is echter niet gebaseerd op algemeen aanvaarde Amerikaanse boekhoudprincipes (GAAP). In april 2016 verklaarde de Securities and Exchange Commission (SEC) dat niet-GAAP-maatregelen zoals EBITDA een aandachtspunt voor het bureau zouden zijn om ervoor te zorgen dat bedrijven geen resultaten op een misleidende manier presenteren. Als EBITDA wordt weergegeven, adviseert de SEC dat het bedrijf de metriek moet afstemmen op het nettoresultaat. Dit zou beleggers moeten helpen door informatie te verstrekken over hoe het cijfer wordt berekend.

Enterprise-waarde (EV) is een maat voor de economische waarde van een bedrijf. Het wordt vaak gebruikt om de waarde van het bedrijf te bepalen als het wordt overgenomen. Het wordt beschouwd als een betere waarderingsmaatstaf dan marktkapitalisatie, aangezien laatstgenoemde alleen rekening houdt met het eigen vermogen van een onderneming zonder rekening te houden met de schuld. EV wordt berekend als de marktkapitalisatie plus schuld, preferente aandelen en minderheidsbelangen minus contanten. Een entiteit die een bedrijf koopt, moet de waarde van het eigen vermogen betalen en de schuld op zich nemen, maar contant geld zou de betaalde prijs verlagen.

Voorbeeld

De EBITDA / EV gebruikt de kasstromen van een bedrijf om de waarde van een bedrijf te evalueren. Wanneer de EBITDA wordt vergeleken met bedrijfsopbrengsten, kan een investeerder zien of een bedrijf problemen heeft met de kasstroom. Een bedrijf met een gezonde cashflow zal een hoge waarde hebben. De EBITDA van Wal-Mart Inc. voor het fiscale jaar eindigend op 31 januari 2018 bedroeg bijvoorbeeld $ 32, 17 miljard. De ondernemingswaarde bedroeg $ 290, 17 miljard tijdens deze periode. Dit komt neer op een EBITDA / EV-veelvoud van 0, 1109 of 11, 09%.

De reciproke meervoudige EV / EBITDA wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te meten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple is een maat (de bedrijfswaarde van het bedrijf gedeeld door de EBITDA) die wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te berekenen. meer Hoe de EV / 2P-ratio wordt gebruikt De EV / 2P-ratio is een ratio die wordt gebruikt om olie- en gasbedrijven te waarderen. Het bestaat uit de ondernemingswaarde (EV) gedeeld door de bewezen en waarschijnlijke (2P) reserves. EV in vergelijking met bewezen en waarschijnlijke reserves is een maatstaf die analisten helpt begrijpen hoe goed de middelen van een bedrijf haar groei zullen ondersteunen. meer Enterprise Value - EV Definitie Enterprise value (EV) is een maat voor de totale waarde van een bedrijf, vaak gebruikt als een uitgebreid alternatief voor kapitalisatie van de aandelenmarkt. EV neemt in zijn berekening de marktkapitalisatie van een bedrijf op, maar ook schulden op korte en lange termijn, evenals contanten op de balans van het bedrijf. meer Wanneer u het EV / R-veelvoud moet gebruiken bij het waarderen van een bedrijf Het enterprise value-to-omzet multiple (EV / R) is een maat voor de waarde van een aandeel dat de bedrijfswaarde van een bedrijf vergelijkt met zijn omzet. EV / R is een van de verschillende fundamentele indicatoren die beleggers gebruiken om te bepalen of een aandeel redelijk geprijsd is. meer winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie - EBITDA Definitie EBITDA of winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, is een maat voor de algehele financiële prestaties van een bedrijf en wordt in sommige omstandigheden gebruikt als alternatief voor gewone inkomsten of netto-inkomsten. . meer EBIT / EV multiple De EBIT / EV multiple is een financiële ratio die wordt gebruikt om de "winstopbrengst" van een bedrijf te meten. meer partnerlinks