ETF's voor sectorrotatiestrategieën

Veel beleggers zijn geïnteresseerd in het beleggen en diversifiëren van hun portefeuille in verschillende wereldwijde en lokale sectoren, maar weten vaak niet waar ze moeten beginnen. Sectorrotatie is een strategie die wordt gebruikt door beleggers waarbij zij een overwogen positie hebben in sterke sectoren en onderwogen posities in zwakkere sectoren. Exchange-traded funds (ETF's) die zich concentreren op specifieke industriesectoren bieden beleggers een eenvoudige manier om deel te nemen aan de rotatie van een industriesector. Met ETF's kan een belegger ook profiteren van de investeringsmogelijkheden in veel industriële groepen over de hele wereld. ( Raadpleeg Sector Rotation: The Essentials voor meer informatie over de basisrotatie van sectoren. Zie voor meer informatie over ETF's onze zelfstudie: Exchange-Traded Fund Investing. )

In dit artikel laten we u drie verschillende sectorrotatiestrategieën zien en identificeren we waarom ETF's het pad van elke stijl helpen afvlakken.

Belangrijkste leerpunten

• Sectorrotatie stelt beleggers in staat om economische en zakelijke cycli voor te blijven.
• Sector-ETF's die in een bepaalde sector investeren, kunnen sectorrotatie eenvoudiger en kosteneffectiever maken.
• Internationale ETF's kunnen beleggers ook in staat stellen om investeringsstromen over de hele wereld te volgen, van ontwikkelde tot ontwikkelende tot opkomende markteconomieën.

Waarom kiezen beleggers voor sectorrotatie?

Terwijl de economie vooruit gaat, presteren verschillende sectoren van de economie doorgaans beter dan andere. De prestaties van deze sectoren kunnen een factor zijn in de fase van de conjunctuur, de kalender of hun geografische locatie.

Beleggers die de markt willen verslaan, kunnen talloze uren doorbrengen met het lezen van artikelen en onderzoeksrapporten. Met behulp van een top-downbenadering kunnen ze een basisvoorspelling van de economie ontwikkelen, gevolgd door een beoordeling van welke industrieën de meeste belofte houden. Dan begint het echte werk - proberen de juiste bedrijven te vinden om te kopen.

Een eenvoudiger alternatief is het gebruik van ETF's die zich richten op specifieke sectoren. Sectorrotatie profiteert van economische cycli door te investeren in de stijgende sectoren en de dalende sectoren te vermijden. (Blijf hierover lezen in De ups en downs van beleggen in cyclische aandelen.)

Sectorrotatie is een combinatie van actief beheer en langetermijnbelegging: actief omdat beleggers wat huiswerk moeten doen om de sectoren te selecteren die ze verwachten goed te presteren; op de lange termijn omdat u sommige sectoren jaren kunt vasthouden.

Markten anticiperen meestal op de sectoren die het beste zullen presteren, vaak drie tot zes maanden voordat de conjunctuur begint. Dit vereist meer huiswerk dan alleen het kopen en houden van aandelen of beleggingsfondsen, maar minder dan nodig is om individuele aandelen te verhandelen. De sleutel is om altijd in te kopen in een sector die op het punt staat in de gunst te komen, terwijl de sector wordt verkocht die zijn hoogtepunt heeft bereikt.

Beleggers kunnen drie sectorrotatiestrategieën overwegen voor hun portefeuilles. De meest bekende strategie volgt de normale economische cyclus. De tweede strategie volgt de kalender, terwijl de derde zich richt op geografische kwesties.

Economische cyclusstrategie

Sam Stovall van Standard & Poor's beschrijft een strategie voor sectorrotatie die ervan uitgaat dat de economie een goed gedefinieerde economische cyclus volgt, zoals gedefinieerd door het National Bureau of Economic Research (NBER). Zijn theorie beweert dat verschillende industriële sectoren beter presteren in verschillende stadia van de economische cyclus. De S & P-sectoren zijn afgestemd op elke fase van de conjunctuurcyclus. Elke sector volgt zijn cyclus zoals bepaald door de fase van de economie. Beleggers zouden zich moeten inkopen in de volgende sector die op het punt staat een opmars te maken. Wanneer een sector het hoogtepunt bereikt van zijn beweging zoals bepaald door de economische cyclus, moeten beleggers die ETF-sector verkopen. Met behulp van deze strategie kan een belegger in verschillende sectoren worden belegd, terwijl hij tegelijkertijd van de ene naar de andere sector wisselt - allemaal aangestuurd door de fase van de economische cycli.

Het grote probleem met deze strategie is dat de economie de economische cyclus meestal niet precies volgt zoals gedefinieerd. Zelfs economen zijn het niet altijd eens over de trend van de economie. Het is belangrijk op te merken dat een verkeerde inschatting van de fase van de conjunctuurcyclus kan leiden tot verliezen in plaats van winst.

Kalenderstrategie

De kalenderstrategie maakt gebruik van die sectoren die het meestal goed doen tijdens specifieke tijden van het jaar. De midzomerperiode voordat studenten terug naar school gaan, creëert vaak extra verkoopkansen voor retailers. Ook biedt de kerstvakantie retailers vaak extra verkoop- en reisgerelateerde mogelijkheden. ETF's die zich richten op de retailers die profiteren van deze evenementen, moeten het goed doen in deze periodes.

Er zijn veel voorbeelden van fiets-specifieke consumentenevenementen, maar een gemakkelijk te classificeren is het zomerseizoen. Mensen op het noordelijk halfrond hebben de neiging om hun auto meer te rijden tijdens de zomermaanden. Dit verhoogt de vraag naar benzine en diesel, waardoor kansen ontstaan ​​voor olieraffinaderijen. Elke ETF die een aanzienlijk deel van zijn belangen heeft in bedrijven die olie raffineren, kan hiervan profiteren. Naarmate het seizoen afloopt, neemt ook de winst van de ETF's van die sector toe.

Geografische strategie

Het derde perspectief van sectorrotatie dat beleggers kunnen gebruiken, is het selecteren van ETF's die profiteren van potentiële winsten in een of meer van de mondiale economieën. Misschien profiteert een land of regio van de vraag naar de producten die ze produceren. Of misschien groeit de economie van een land sneller dan de rest van de wereld. Er kunnen ETF's beschikbaar zijn die beleggers de mogelijkheid bieden om dergelijke trends te spelen zonder afzonderlijke aandelen te hoeven kopen.

Risico's beheren

Zoals elke investering, is het belangrijk om de risico's van de sectorrotatiestrategie en de bijbehorende ETF's te begrijpen voordat kapitaal wordt vastgelegd. Door tegelijkertijd in verschillende sectoren te beleggen, gewogen op basis van uw verwachtingen van toekomstige prestaties, kunt u een meer gediversifieerde portefeuille creëren die helpt het risico op fouten met betrekking tot een bepaalde belegging te verkleinen. Een ETF-strategie spreidt natuurlijk het aandelenselectierisico over alle bedrijven in de ETF. Beleggers moeten echter oppassen dat ze geen ongewenste concentratie in één sector creëren, vooral als ze een combinatie van economische, kalender- en geografische strategieën gebruiken.

Omdat er zoveel ETF's beschikbaar zijn voor beleggers, is het belangrijk om de investeringsstrategie en de portefeuillesamenstelling van de ETF te begrijpen voordat u kapitaal begaat. Bovendien vormen licht verhandelde ETF's een extra risico omdat ze moeilijk snel kunnen worden verkocht als er geen onderliggend bod op de aandelen is.

Het komt neer op

Door te beleggen in een gediversifieerde set ETF's, bevindt een belegger zich in een positie om te profiteren van een opwaartse trend in bepaalde sectoren en tegelijkertijd het risico op verliezen als gevolg van blootstelling aan risicovolle aandelen te verminderen. Door bovendien een deel van uw belangen te verkopen in sectoren die op het hoogtepunt van hun cyclus zijn en opnieuw te beleggen in die sectoren die naar verwachting de komende maanden goed zullen presteren, volgt u een gedisciplineerde beleggingsstrategie. (Zie ook: Disciplined Strategiesleutel tot hoog rendement .)

Een sectorrotatiestrategie die gebruikmaakt van ETF's biedt beleggers een optimale manier om de prestaties van hun portefeuille te verbeteren en diversificatie te vergroten. Zorg ervoor dat u de risico's in elke ETF en strategie beoordeelt voordat u uw geld vastlegt.