Euroclear
Euroclear is een van de twee belangrijkste clearinginstellingen voor effecten die worden verhandeld op de Euromarket. Euroclear is gespecialiseerd in het verifiëren van informatie die wordt verstrekt door makelaars die betrokken zijn bij een effectentransactie en de afwikkeling van effecten. Euroclear is eigendom van en wordt geregeerd en heeft London Crest, Necigef Nederland, Sicovam Paris en Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Brussel overgenomen, na een reeks overnames die plaatsvonden van 2001 tot 2007.
Het andere belangrijkste Europese clearinghuis is Clearstream, voorheen de Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
BREKEN NAAR Euroclear
Een clearing house is een financiële instelling die optreedt als tussenpersoon tussen kopers en verkopers van financiële instrumenten. Ze nemen de tegenovergestelde positie in van elke zijde van een transactie en treden op als koper voor de verkoper en de verkoper voor de koper. Als Wendy en Nathan bijvoorbeeld een transactie aangaan waarbij Wendy ermee instemt 100 aandelen AMZN aan Nathan te verkopen voor $ 1.180 per aandeel, zal Nathan $ 1.180 x 100 aandelen = $ 118.000 moeten betalen. Het clearing house crediteert de account van Nathan met 100 AMZN-aandelen en stort $ 118.000 op de account van Wendy. Clearing houses zorgen er dus voor dat de financiële markten soepel en efficiënt werken. Een van 's werelds grootste clearinghuizen is Euroclear.
Euroclear is een van de oudste afwikkelingssystemen en werd oorspronkelijk gesubsidieerd door Morgan Guaranty Trust Company uit New York, dat deel uitmaakte van JP Morgan & Co. Het geautomatiseerde afwikkelings- en depositosysteem zorgde voor de veilige levering en betaling van euro-obligaties. In 2001 heeft Morgan Guaranty Trust deze activiteiten overgedragen aan Euroclear Bank.
Euroclear is een clearing house dat fungeert als een centrale effectenbewaarder (CSD) voor zijn klanten, van wie velen op Europese beurzen handelen. De meeste van haar klanten bestaan uit banken, makelaarshandelaren en andere instellingen die zich professioneel bezighouden met het beheren van nieuwe emissies van effecten, het maken van markten, het verhandelen of het houden van een breed scala aan effecten. Euroclear regelt binnenlandse en internationale effectentransacties, waaronder obligaties, aandelen, derivaten en beleggingsfondsen. Meer dan 190.000 nationale en internationale effecten worden geaccepteerd in het Euroclear-systeem, dat een breed scala van internationaal verhandelde schuldinstrumenten met vaste en variabele rente, converteerbare obligaties, warrants en aandelen omvat.
Naast haar rol als International Central Securities Depository (ICSD), fungeert Euroclear ook als de Central Securities Depository (CSD) voor Belgische, Nederlandse, Finse, Franse, Ierse, Zweedse en Britse effecten. Een CSD is een financiële instelling die effecten houdt, zoals obligaties en aandelen, en zorgt voor de bewaring van deze activa. Een CSD maakt ook de afwikkeling van effectentransacties mogelijk. Een transactie wordt afgehandeld zodra de rekening van de koper is bijgeschreven op de gekochte aandelen en het overeengekomen contante bedrag is afgeschreven, en op de rekening van de verkoper de aandelen is gedebiteerd en het verkoopbedrag is bijgeschreven. De krediet- en debetbewegingen vinden gelijktijdig plaats via een proces dat bekend staat als delivery versus payment (DVP).
Transacties tussen Euroclear-deelnemers worden op de hierboven beschreven manier op DVP-basis afgerekend in de boeken van Euroclear. Effecten en geldovermakingen tussen kopers- en verkopersaccounts zijn definitief en onherroepelijk bij afwikkeling. Kosten en risico's van de afrekening tussen Euroclear-deelnemers en lokale marktdeelnemers worden sterk beïnvloed door lokale marktpraktijken. Transacties die via binnenlandse marktverbindingen worden afgewikkeld, worden alleen op DVP-basis geregeld als DVP op de lokale markt wordt aangeboden. Op dezelfde manier wordt de afrekening in het Euroclear-systeem definitief en onherroepelijk in overeenstemming met de regels van de binnenlandse markt. In de regel crediteert Euroclear Bank alleen effecten aan deelnemers als zij de effecten daadwerkelijk voor rekening van dergelijke deelnemers heeft ontvangen.
Alle effecten die door Euroclear worden geaccepteerd, komen in aanmerking voor het lenen en uitlenen van effecten, behalve die welke worden beperkt door liquiditeits-, fiscale of wettelijke beperkingen. Standaardleningen worden toegewezen wanneer een kredietnemer onvoldoende effecten op zijn rekening heeft om een levering uit te voeren, op voorwaarde dat voldoende effecten beschikbaar zijn voor uitlening. Leningen worden terugbetaald tijdens het eerste nachtelijke afwikkelingsproces waarbij effecten beschikbaar zijn op de rekening van de lener. In het programma worden alle door kredietverstrekkers beschikbaar gestelde effecten geaggregeerd in een kredietpool. Effecten worden vervolgens onder leners verdeeld en leningen worden volgens standaardprocedures onder kredietverstrekkers verdeeld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.