Farmaceutische bedrijven evalueren

Er zijn veel redenen waarom een ​​belegger zich niet op zijn gemak voelt om in farmaceutische bedrijven te beleggen, maar als u wilt ingaan op het 'volgende grote ding', is het dreigende obstakel precies hoe u dergelijke bedrijven moet evalueren. De grootste zorg bij investeringen in farmaceutische bedrijven is of hun medicijnen naar de markt gaan of blijven.

Wat is de pijpleiding en waarom duurt het zo lang?

De pijplijn is een term die verwijst naar hoeveel producten - vaccins, steroïden, immuunsysteemonderdrukkers, afrodisiaca (allemaal onder de algemene titel van geneesmiddelen) - zich in verschillende stadia van onderzoek en ontwikkeling (R&D) bevinden. Het duurt tussen de 10 en 15 jaar voordat een gemiddeld medicijn uit een notitieboek van een wetenschapper naar de apotheek komt.

De belangrijkste reden dat de pijpleiding niet vrij kan stromen, is dat de FDA (Food and Drug Administration) zijn eigen afsluiter heeft om consumenten te beschermen tegen medicijnen die onverwachte bijwerkingen kunnen hebben. De FDA heeft zeer strikte richtlijnen en tests die een medicijn moet doorstaan ​​voordat het in de winkel komt; zelfs na het slagen voor de tests behoudt de FDA zich het recht voor om het medicijn op elk moment massaal te halen.

Een belegger of iemand die aan een dodelijke ziekte lijdt, kan klagen dat de FDA een extra belemmering vormt voor een reeds gecompliceerd proces. Maar als consumenten moeten we het feit op prijs stellen dat we vanwege de FDA een aspirine kunnen nemen zonder ons zorgen te hoeven maken over het laten groeien van een derde arm.

Het belang van hangende geneesmiddelenontwikkelingen

De gezondheid van de pijpleiding is van vitaal belang voor farmaceutische bedrijven van elke omvang. Dit is de primaire maatstaf of een bedrijf een goede investering is. Een bedrijf heeft slechts zoveel jaren patent op een bepaalde formule voordat de generieke medicijnen binnenkomen en de prijs verlagen. Als gevolg hiervan zijn bedrijven, vooral startups, erg wankel als ze voor al hun winst afhankelijk zijn van slechts één medicijn (onthoud dat de FDA het medicijn op elk gewenst moment zou kunnen nixen).

Om deze onzekerheid tegen te gaan, proberen bedrijven hun pijpleidingen in beweging te houden. Het ontwikkelen van medicijnen in de farmaceutische industrie is een beetje zoals darten in het donker. Hoe meer pijlen je gooit, hoe groter de kans dat je het doel bereikt. U kunt controleren hoeveel medicijnen een bedrijf in de pijplijn heeft in The Value Line Investment Survey, Businessweek, The Wall Street Journal of in de financiële overzichten van het bedrijf.

Een verontrustend symptoom

Het is moeilijk te zeggen of een bepaald medicijn financieel succesvol zal worden, zelfs als het chemisch gezond is. Veel mensen denken dat specifieke artritismedicijnen overbodig zijn in het gezicht van aspirine en Tylenol, maar ze zijn in omzet gestegen naarmate de babyboomers ouder worden.

De aandacht van de FDA is echter het equivalent van het ophoesten van bloed voor een farmaceutisch bedrijf. Wanneer een bedrijf wordt gedwongen een medicijn van de markt te halen, of zelfs als het dit vrijwillig doet, is het erg moeilijk om dat medicijn terug te halen - niet omdat het niet effectief zal zijn, maar omdat het medische veld al een vervanger heeft gevonden medicijn om die niche te vullen. Een snelle blik op de website van de FDA zal u vertellen welke producten worden onderzocht.

Overweegt Start-Up Pharma kansen

Gevestigde bedrijven zijn bijna altijd veiliger dan nieuwe. Als er een opkomend bedrijf is met een onverslaanbaar medicijn, komt er meestal een groot bedrijf langs om samen te werken met het kleinere bedrijf, of het volledig te kopen. Dit is ook een veilige stap voor het startende bedrijf omdat de startup toegang krijgt tot de distributiekanalen van het grotere bedrijf. Bovendien, als de FDA de rem op de drug zet, heeft een groter bedrijf het kapitaal om het terug naar het laboratorium te brengen.

Kleine bedrijven met een geschiedenis van samenwerking om medicijnen uit het laboratorium en de wereld te krijgen, zijn echter het overwegen waard. Partnerschappen en overnames van startups zijn goed voor tussen een kwart en een derde van de pijpleidingen van de meeste grote bedrijven. Sommige startups kiezen ervoor om solo te gaan en medicijnen rechtstreeks naar artsen te brengen in steden waar de ziekte het meest voorkomt. Deze start-ups zijn vaak enorm succesvol in dit streven, maar dit zijn uitzonderingen. De meeste investeerders aarzelen om nieuwe bedrijven aan te pakken, biotechbedrijven genoemd, en worden in hun jonge fase meestal als een gok beschouwd.

De langetermijnprognose

Om de grote bedrijven met enorme pijpleidingen te filteren, moeten we kijken naar de soorten medicijnen die eraan komen. Investeren in een bedrijf dat een succesvol product heeft, is meestal een veilige praktijk, maar met de patentlimiet in de farmaceutische industrie is het hetzelfde als wedden op een paard dat eerder op de dag al een race heeft gewonnen; het kan weer vooruit komen, of het kan te moe zijn.

De beste producten zijn degenen die zijn gericht op een bepaalde klasse van kwalen. Dit kunnen ziekten, kankers of virussen zijn die het zenuwstelsel, de huid, het hart enzovoort aantasten, of het kunnen ziekten zijn die gevolgen hebben voor een demografische groep, zoals kinderen, ouderen of mannen van middelbare leeftijd met een afnemend libido. Door zich te richten op specifieke kenmerken, vermijden deze bedrijven onderlinge concurrentie. Dit biedt beleggers ook de mogelijkheid om zich binnen de farmaceutische industrie te diversifiëren.

Het komt neer op

Zoek als investeerders naar bedrijven met een gezonde pijplijn en een geschiedenis van het succesvol op de markt brengen van medicijnen. Als de producten van het bedrijf vrij zijn van FDA-onderzoek en ze een samenhangend doelwit, een bepaald demografisch of ziektegebied hebben, is dit een goed teken. Als u slechts één bedrijf gaat kopen, ga dan met een groot bedrijf. Maar als u zich binnen de branche wilt diversifiëren, zijn kleine bedrijven met een geschiedenis van samenwerking of R&D gericht op ziekten die een voortdurende zorg zijn (Alzheimer, hartaandoeningen, enz.) Solide toevoegingen aan een farmaceutische portfolio.